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本報記者 張穎茂
市場在召喚
長期以來，我國股票交易開戶中普遍存在的“名實不符”現象成為滋生違法違規的溫床。證券交易所現行的開戶制度，將股市投資者劃分為A類、B類和D類，因為申請A字頭賬戶
最省事、最快捷，某些機構投資者為了某種目的常常違規申請A字頭賬戶，而證券登記公司一般又不會去調查申請人是否名實相符，只要有一張身份證，便大開方便之門。加之，全國各地的證券營業機構爭奪客戶，特別是爭奪大戶的競爭一直處于白熱化狀態，對于送上門來的資金大多“英雄不問出處”，某些機構投資者正是利用這一便捷條件大肆進行違法違規活動，如違規申購新股、操縱股價。
非實名制的股票賬戶管理帶來的另一個嚴重問題是，不能給管理層提供科學決策的可靠依據。去年，管理層作出關于超常規發展機構投資者的決定，主要依據就是我國機構投資者太少。當時統計數據顯示，截至1999年12月底，上海證券交易所A字頭賬戶(僅限國內個人投資者)為2264.67萬戶，占開戶總數的99.67%，但實際情況可能并非如此。
近日，在中國社會調查事務所與新浪網聯合舉辦的關于“股票交易實名制”的調查中，有65%的被訪者認為實行股票交易的實名制已迫在眉睫；76%的被訪者認為“非實名制對證券市場弊大于利”。
實行有困難
實名制要來了，某些有違規行為的機構、券商該慌神了吧？但奇怪的是，業內并無什么恐慌氣氛。普遍的反映是：沒那么容易吧。
北京恒通信托投資公司總經理顧中曙先生認為，實際上，證券公司對散戶開戶一直是實行實名制，而且比銀行的實名制還要嚴格。而有些機構用的是其他人的“假身份證”，公安機關很難查證。民生銀行何群先生認為，目前實行這一制度的難度，一方面在于技術手段不夠、身份(證件)驗證難，另一方面與證券公司的利益存在沖突。證券公司有不少自營業務、資產管理業務都依托虛假賬戶進行操作。
目前，銀行實行的儲蓄實名制也僅限于來開戶和存款的人需持與戶名相符的有效證件。至于證券公司的客戶保證金，雖然每個客戶都持有銀行的儲蓄存折，但銀行是把這一塊資金作為“證券公司的錢”放在一個戶頭上，并不負責審核單筆資金的合法合規。證券登記公司也只能在股權管理上起到統一登記作用，對股市資金來源無法查證。因此，股票交易實名制誰來實施、誰來監管在立法和現實上還是一個空白。上海新蘭德認為，實名制做來起會有難度，而且短期之內恐怕不會實行，因為這牽扯到很多機構的利益問題。
讓陽光穿透黑幕
實名制可以維護市場交易的公平、透明，讓陽光穿透黑幕。
閩發證券的羅茂琳認為，實行股票交易實名制對市場至少有以下好處：首先，違規交易主要技術路徑將被堵死。一旦實行這一制度，當前一、二級市場這種人所共知的“主流”獲利方式，將會受到很大的影響。其次，資金和賬戶情況將出現新局面。根據對一級市場上新股申購資金的結構分析，超過賬戶上限、非實名開戶(一般以30萬元為限)的占總申購資金的75%以上，剔除基金和券商賬戶后，在6500億元左右的資金中大約有4000億元資金跟這一問題有關，有關賬戶至少在130萬戶以上。在二級市場方面，在約1.6萬億元的流通市值中，有1萬億元左右的機構資金，扣除基金、券商、法人機構的實名賬戶資金后，有7000億-8000億元資金跟非實名賬戶有關。因此，股票交易實名制的實施，對市場資金結構的影響是相當大的。賬戶與真實交易者將相對應，對交易的實時監控和違法違規行為的監管效率會大大提高，操縱市場的行為將大為減少。
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