時隔一個月之后，證監(jiān)會再次開出罰單，首位執(zhí)牌分析師因“搶帽子”獲罪，去年年底一度令業(yè)內(nèi)膽寒的監(jiān)管風(fēng)暴再度刮起，浪淘金資訊首席研究員同時注意到，證監(jiān)會修改了相關(guān)收購辦法，方便產(chǎn)業(yè)資本更深入的進駐二級市場，進行長線投資。在我看來，這仍然是沿襲了郭主席“零容忍”的監(jiān)管思路，對于不合規(guī)甚至違法操作的投機性資金，堅決將其驅(qū)逐出場，并配以嚴(yán)刑峻法的處罰，同時不斷通過各種方式，為長線資金的進場創(chuàng)造制度上的便利（證監(jiān)會官員對養(yǎng)老金盡快入市的呼喚，已到了無所不用其極的地步），倡導(dǎo)價值投資文化的建設(shè)。
我曾經(jīng)提出過一個觀點，通過精確打擊“壓扁”投機違規(guī)資金的生存空間，是在凈化市場投資環(huán)境，為吸引長線資金的進場騰出“交易席位”，現(xiàn)在看來，我們也可以理解為，證監(jiān)會努力拉攏長線資金，正是為驅(qū)逐不合規(guī)資金儲備力量，通過在資金面上的“揚長棄短”，打造A股市場雙向循環(huán)的健康金融生態(tài)系統(tǒng)。從這個角度來看，郭主席關(guān)于“藍(lán)籌股顯示出罕見的投資價值”的樂觀論調(diào)，是在呼吁藍(lán)籌股與妖股盡快做行情上的交接，妖股行情面臨質(zhì)變的陣痛。
前女友成“打非”功臣。證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會近日對時任海通證券機械行業(yè)首席分析師葉志剛操縱市場案作出行政處罰，沒收葉志剛非法所得325787.19元，并處以100萬元罰款及5年市場禁入。這位負(fù)責(zé)人證實，案件舉報人是葉志剛前女友。這是第一起證券公司行業(yè)分析師利用職務(wù)便利從事“搶帽子”操縱案件。葉志剛于2008年4月被聘為海通證券研究所首席分析師五級。2006年9月至2009年4月期間，在海通證券研究所將葉志剛所撰寫的研究報告發(fā)送給客戶前，葉志剛利用本人及所控制的劉某、任某某證券賬戶，多次買入研究報告所推薦的G機電、廈工股份、中聯(lián)重科、華儀電氣、云內(nèi)動力等多只股票，并在研究報告發(fā)送后賣出該種股票，從中獲利。
情人節(jié)剛過，就曝出因前女友舉報而落馬的首席分析師違規(guī)事件，不清楚從業(yè)人員會不會因此“再也不相信愛情了”，但對于違法、違規(guī)行為注定在心中多了一分警醒。對于證監(jiān)會來說，如果連自己“一畝三分地”內(nèi)的執(zhí)牌分析師都監(jiān)管無力，那“零容忍”也就無從談起，好在罰單背后的制度規(guī)范已制訂完畢。據(jù)悉，在中國證券業(yè)協(xié)會的主導(dǎo)下，券商研究報告的規(guī)范文件即將出臺，證券分析師的行為準(zhǔn)則也將出臺。
證監(jiān)會用制度鼓勵大股東增持。中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人20日表示，為進一步鼓勵產(chǎn)業(yè)資本在合理價位增持股份，證監(jiān)會日前下發(fā)《關(guān)于修改<上市公司收購管理辦法>第六十二條及第六十三條的決定》。明確持股30%以上的股東每年2%自由增持股份的鎖定期從12個月降至6個月。統(tǒng)計顯示，市場上的增持行為正在變多。按月度數(shù)據(jù)計算，在2011年12月及2012年1月，共計316家上市公司發(fā)布增持公告，大股東增持市值近70億元，單月增持股份數(shù)及市值均超過減持?jǐn)?shù)量。這是自2010年5月以來，增持力量首次“空翻多”。
我需要指出的是，在政策引導(dǎo)下，妖股行情質(zhì)變帶來的短期行情的波動，不影響對一季度整體局勢樂觀的判斷。有藍(lán)籌股“罕見的投資價值”的背書，市場資金自然會在妖股行情自娛自樂之外，追逐符合政策引導(dǎo)方向的“題材股”。（浪淘金資訊 首席研究員）
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