閩東電力為何頻發資金失蹤案

　　和訊網特供

　　翁小巧董事長：

　　我在想這會不會是您在董事長任上讀到的最后一位小股東的來信。

　　上一周，閩東電力(000993)召開臨時董事會議推舉新一屆董事候選人，您未蒞會，也未授權其他董事代為行使表決權，不知您是否將離開董事長之職，也不知是否正在交接過程中？如果還在任上，您是否愿意傾聽小股東的心聲。

　　您可能一直得意閩東電力曾經有過的風光日子。是啊，能夠爭取到上市資格而且圈到巨資當然要風光一陣子了。

　　想想2000年，閩東電力88.69倍的發行市盈率可是讓整個市場瞠目，以致現在人們一提到市場化發行、高溢價發行都拿閩東電力做例子。

　　當年公司IPO，原來只想以4.58元／股的價格發行1億股A股，募集4億多元資金，不曾料天上掉下個餡餅，市場放開發行價，閩東電力居然被一幫“戰略投資者”競出了11.5元的發行價格，一次性就募集了11.12億元，超過原計劃的143%，一口吃成了個胖子。

　　我不知是公司飽食之后患了消化不良癥，還是覺得錢來得容易——要么四處燒要么四處飄……

　　至于是燒了還是外面飄著，貴公司公告從未說清過，但報表上的一連串數字卻讓我們感到了不安：公司2003年經營活動產生的現金流量凈額竟為-12408.50萬元，現金及現金等價物凈增減額-17704.27萬元。2004年1-9月，經營活動產生的現金流量凈額-10422.20萬元。

　　這些數字說明了什么呢？結論只有一個：公司近年來外流的資金遠遠大于回流的資金！

　　董事長先生，我想知道，如此巨額的募集資金都做何用途了？

　　最近的信息是：公司2001年與愛建證券上海復興東路證券營業部簽訂了《開戶協議書》，并存入1億元證券交易結算資金。據說，這1億元資金是從中國光大銀行福州華林支行的銀行存款賬戶匯入愛建證券，2001年12月30日公司又從華林支行取得短期銀行借款1億元，存入公司在華林支行的銀行存款賬戶。但公司在2001年年報時卻隱瞞了這一事實。

　　為什么要隱瞞呢？我左思右想后似乎明白，這1億元募集資金是不是流進“黑洞”里去了？

　　天健華天會計師事務所對公司2003年度會計報表進行審計，到愛建證券進行現場取證時被告之：公司所存客戶保證金被劉順新等人挪用，愛建證券于2004年3月15日向公司出具了一份《情況說明》。可是，愛建證券于2004年4月14日又向公司出具《說明函》，稱“經進一步核實，你公司賬戶中的保證金已經被你公司自行全部取走”。

　　董事長先生：這怎么聽著讓人有不祥之感：公司內部是否有黑手與愛建證券的內應外合呢？

　　反正，公司要收回這筆資金是難上加難了。鑒于這種情況，公司只得于2003年將1億元證券交易結算資金從“其他貨幣資金”轉列“其他應收款”，并按賬齡計提了3022.88萬元的壞賬準備。

　　2003年報披露，您在任期間，閩東電力的子公司上海東溟同樣出現了委托理財金損失。　　　　　　　

　　截止2003年12月31日，上海東溟在西南證券上海定西路營業部的資金賬面余額為3150萬元，但公司人員今年4月13日到該營業部查詢賬戶發現，上海東溟在營業部實際資金余額僅為20.56元。目前上海東溟正在查找該筆資金的去向。沒辦法，閩東電力在2003年年報對上海東溟的長期股權投資按照賬面價值1696萬元全額計提了減值準備。

　　我可真是弄不明白，閩東電力的資金失蹤案怎么一樁接一樁呢？

　　董事長先生，您在任期間，不僅資金使用漏洞大，公司經營也每況愈下。

　　2003年起，公司陷入虧損境地，當年實現凈利潤-9578萬元，每股收益-0.32元。而電力行業同期的平均每股收益在0.20元以上，閩東電力每股收益甚至低于�漇T祥龍，位列業績排行榜倒數第一。

　　2004年1-9月，公司凈利潤虧損4947.68萬元，每股收益-0.165元。在三季報中，公司管理層預計2004年初至下一報告期期末的累計凈利潤可能為虧損。

　　算了，僅憑這些，我也知道您為什么要下課了。您一拍屁股走，可投資者的損失怎么辦？您給這個市場又留下了什么？

　　致禮！

　　澍樓

　　2004-11-16

　　(注：相關報道見旁邊)

　　公司回復

　　《財經時報》并轉海航股東高山：

　　針對近期投資者對海航經營狀況及信息披露中的一些問題，公司委托我部就主要問題做出下列答復：

　　一、 于公司去年年報中會計制度變更及其公告問題

　　海航上市至今，嚴格按照相關法規真實、公允地披露了上市公司的財務狀況和經營成果。2003年7月1日財政部下發文件，要求各航空運輸企業自2003年1月1日起執行《民航企業會計核算辦法》，此辦法對高價周轉件和航材消耗件的會計核算辦法進行了改變，屬于會計政策、會計估計的變更。

　　對于會計政策、會計估計變更的披露事項，在《企業會計準則-會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》中有明確的規定，要求在會計報表附注中披露：變更的內容和理由、變更的影響數、變更的影響數不能確定的理由等事項。對于其他有關政策法規中并未對此加以規定(其中包括《公開發行證券公司信息披露編報規則》系列文件等)。同時我們關注了業內其他公司對于此事項的公告情況，包括南方航空、東方航空、上海航空等公司僅在年報報表附注中加以披露，均未對此發布專門的公告。

　　二、關于利潤下降及預提費用增加的問題

　　預提費用是指企業在日常經營活動中發生的已按期提計入當期費用但尚未支付的金額。按照權責發生制原則，企業對屬于當期的費用應在當期進行確認。可根據收入與成本是否配比來對損益部分的預提費用合理性進行簡單測算，以下提供海南航空2004年中報及第三季度季報數據進行說明(見表)。

　　海航預提費用主要包括：航油、起降、配餐和借款利息等主要成本費用項目，在損益表中均反映在主營業成本及財務費用項目中。由上表可見，我公司上半年和前三季度的毛利率均保持在21%以上，在考慮扣除財務費用后的毛利率保持在12%左右，兩項指標均未發生明顯變動，由此可說明我公司的收入和成本是基本相互配比的，并沒有通過增加預提費用來降低當期利潤。

　　第三季度季報預提費用科目較中報之所以增加2個億主要是由于根據公司生產經營的需要，在與供應商達成充分溝通的情況下，我公司對部分費用延期支付。由此造成我公司在第三季度仍按正常生產經營情況預提各項成本費用，而費用的支付延至第4季度，由此形成9月30日預提費用科目余額較6月30日增加。

　　三、關于人民幣匯率變動對公司收益的影響

　　由于航空運輸業的行業特點，飛機、航材等主要資產需從國外進口，這就要求航空公司需儲存大量的外幣資金作為保障。目前我公司通過各種渠道形成的美元負債有9.78億美元，按現行美元記帳匯率8.2891計，折合人民幣81.07億元。若人民幣升值5%，則美元負債的減值將給公司帶來4億元人民幣左右收益，每股收益將增加0.56元／　每股。

　　四、美蘭機場，海航酒店集團，年底對公司有多大影響？

　　根據我公司本年中報可查知，我公司對于海口美蘭機場有限責任公司、海航酒店(集團)有限公司的投資比例分別為16.48%和19%，均屬于成本法核算的長期投資，若上述單位本年內未分配股息，則對我公司今年利潤情況無影響。

　　和訊網-《財經時報》特供