中證網(wǎng)訊 荷蘭銀行將江西銅業(yè)(0358.HK)評級由賣出上調(diào)至持有，將目標(biāo)價由10.50港元上調(diào)至13.60港元，因盈利前景光明，平均凈資產(chǎn)收益率上升。

　　荷蘭銀行指出，該公司2007年盈利下降13%是由于冶煉加工費(fèi)下降，采礦成本上升，盡管有產(chǎn)能擴(kuò)張，但預(yù)計(jì)2008年副產(chǎn)品價格走強(qiáng)將抵消掉加工費(fèi)下降的不利影響，硫酸是銅冶煉的主要副產(chǎn)品，其價格在08年第一季度較上年同期上漲了1倍。荷銀將江銅2008-09年盈利預(yù)測上調(diào)33-36%，預(yù)計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊、攤銷前利潤率將由去年的12.5%上升至16-17%。荷銀稱，修正江銅的盈利致使該行還將江銅08-09財年的平均凈資產(chǎn)收益率的預(yù)測值向上修正至21-24%（原值為17%）。荷銀稱，由于它為江銅設(shè)定的平均凈資產(chǎn)收益率高于平均水平(2002-07年為22%），該行還把江銅08財年股價/帳面值提升至1.6倍（原值為1.3倍）。