中證網訊 瑞銀周三發表報告，維持中國人壽（2628.HK）“買入”評級及目標價39.1港元。

　　瑞銀表示，國壽去年凈利潤升95%至388.79億元人民幣，符合該行預期。該行估計投資收益占去年盈利50%，內涵價值升39%至2525.68億元人民幣，比該行預期高5%。撇除A股收益，估計核心內含價值增20%。不過，新增業務價值增長120.47億元，比預期少8%。瑞銀估計，國壽新增業務毛利率由06年的32.6%降至07年的31.5%，毛利率惡化令人關注。