本報記者 李中秋

　　19日股指期貨仿真交易隨現貨市場反彈，兩遠期合約IF0806和IF0803逼近漲停收盤，但成交量卻比昨日萎縮約三分之一。

　　截至收市，IF0803合約漲585.6點或8.62%，至7383點報收；IF0806合約漲707.4點或9.95%，至7815點報收。主力合約IF0712報收于4978點，上漲69點或1.41%，當日，滬深300指數收報4649.3點，上漲2.41%。在IF0712本周五將交割之前，期貨相對于現貨升水進一步縮小，目前升水幅度不到30點。

　　從近期合約的升水幅度看，幅度不到0.7%，這一差距使得買入現貨賣出期貨的套利利潤已經為零或為負數。為此，實際交易中，套利資金不會參與進來。另一方面，套利幅度急劇縮小，也意味著期市投資者并不看好本周五之前的現貨走勢。

　　近期，遠期合約波動較大，且投機性極強。具體表現在現貨跌時遠期合約加劇下跌，而現貨漲時期貨加劇上漲。由于遠期合約在實際交易中不具備太強的參照性，因此，這種較大幅度的波動更多的包含投機性成分。（中證網）