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本報(bào)記者 邢 萌
今年以來，A股定增市場持續(xù)升溫，外資機(jī)構(gòu)參與熱情高漲。
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，以發(fā)行日為基準(zhǔn)，截至12月13日，年內(nèi)已有285家上市公司實(shí)施定增，累計(jì)募資總額6364億元。其中，77家公司的發(fā)行對象中出現(xiàn)外資機(jī)構(gòu)身影，占比27%，不乏高盛、摩根士丹利、摩根大通銀行、瑞銀集團(tuán)等國際知名投行。
以寧德時(shí)代為例，其450億元定增項(xiàng)目的發(fā)行對象中，包括摩根士丹利、摩根大通銀行、巴克萊銀行、麥格理銀行等外資機(jī)構(gòu)。從獲配金額看，國泰君安證券、摩根大通銀行、巴克萊銀行分別以46.64億元、40.73億元和33.60億元位居前三位。
此外，大全能源、三安光電、風(fēng)華高科（維權(quán)）等多家上市公司定增項(xiàng)目中均有瑞銀集團(tuán)參與。
“目前，A股前景被外界看好，外資機(jī)構(gòu)嗅覺更敏銳。事實(shí)上，除了外資機(jī)構(gòu)，很多國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者也對高質(zhì)量公司的定增充滿熱情。”聯(lián)儲證券總經(jīng)理助理尹中余在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
“今年A股市場經(jīng)歷較大回調(diào)，整體估值水平處在歷史低位，在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩背景下，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資價(jià)值凸顯。”北京陽光天泓資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理王維嘉對《證券日報(bào)》記者表示。
結(jié)合定增情況來看，外資機(jī)構(gòu)對于所投企業(yè)、行業(yè)類型有著明顯投資偏好。
從企業(yè)屬性看，中小型上市公司成為外資機(jī)構(gòu)的一大選擇，外貿(mào)尤其青睞“雙創(chuàng)”板塊公司。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從總市值看，上述77家公司中，33家為市值低于100億元的中小型企業(yè)，占比43%。其中，15家屬于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板企業(yè)，占比45%。
王維嘉分析稱，注冊制的實(shí)施促使科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)展壯大，吸引了一大批盈利能力強(qiáng)、成長性高的科技創(chuàng)新企業(yè)上市，其中不少已成為其所處行業(yè)的細(xì)分龍頭。對于成長型公司而言，上市后融資渠道進(jìn)一步拓寬，資金優(yōu)勢明顯，有助于企業(yè)進(jìn)入快速成長期，進(jìn)而成為外資機(jī)構(gòu)青睞的投資對象。
從行業(yè)分布看，制造業(yè)獲外資機(jī)構(gòu)看好，新能源行業(yè)更被投下“重注”。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，按申萬一級行業(yè)分類，上述77家公司主要集中在電子（12家）、電力設(shè)備（11家）、機(jī)械設(shè)備（11家）、醫(yī)藥生物（8家）等四大行業(yè)。
其中，光伏、鋰電池等新能源行業(yè)頗被看重。除前述外資機(jī)構(gòu)對寧德時(shí)代的大筆增資外，還有多家外資機(jī)構(gòu)對單個(gè)項(xiàng)目增資超億元。例如，瑞銀集團(tuán)在大全能源相關(guān)定增項(xiàng)目中獲配4.16億元、摩根大通銀行在晶澳科技項(xiàng)目中獲配2.37億元、高盛在東方盛虹項(xiàng)目中獲配1.26億元。
王維嘉認(rèn)為，新能源、高端制造、生物醫(yī)藥是未來重點(diǎn)發(fā)展的優(yōu)質(zhì)賽道，這也符合我國新經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑。特別是新能源產(chǎn)業(yè)作為全球共同發(fā)力方向，我國很多優(yōu)質(zhì)新能源企業(yè)在全球供應(yīng)鏈中有著不可替代的位置，所以更受外資機(jī)構(gòu)青睞。
事實(shí)上，不只是定增市場，整個(gè)A股市場也被外資普遍看好。11月份以來，高盛對A股、港股維持高配，預(yù)計(jì)MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)在未來12個(gè)月回報(bào)率將達(dá)16%，摩根士丹利將MSCI中國指數(shù)評級從“中性”上調(diào)為“增持”。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院副研究員陳治衡對《證券日報(bào)》記者表示，中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將更多體現(xiàn)在高科技創(chuàng)新、綠色生態(tài)發(fā)展、新能源等領(lǐng)域，未來這些行業(yè)將成為推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)力。
責(zé)任編輯：何松琳
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