本報記者 胡金華 上海報道

　　銀行業(yè)融資潮一浪高過一浪！

　　3月14日晚間，作為國內(nèi)第五大國有商業(yè)銀行的交通銀行對外發(fā)布公告稱，該行正在籌劃A+H兩地配售新股計劃：發(fā)行A股股票65.42億股，發(fā)行價4.55元/股；發(fā)行H股股票58.35億股，發(fā)行價5.63港元/股，合計總?cè)谫Y566億元人民幣。由于該事項存在不確定性，為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免對股價造成重大影響，停牌一天。此前一周，興業(yè)銀行剛宣布了240億元再融資計劃。

　　其中，作為交行三大股東的財政部、全國社保基金、匯豐銀行“慷慨解囊”，拿出超過400億元參與定增計劃，并由中信證券(香港)公司作為配售代理包銷H股其余股份。引人注意的是，其它9家特定投資者中有4家為保險機(jī)構(gòu)，即平安資產(chǎn)、中國人壽海外公司、中再資產(chǎn)和新華人壽；中國煙草總公司浙江分公司和云南紅塔集團(tuán)也赫然在列，與一周前興業(yè)銀行新戰(zhàn)投相類似，保險業(yè)和煙草業(yè)成為銀行再融資中的重要參與力量。

　　資本金告急引特投

　　在交行的再融資配售計劃中，內(nèi)資大佬的身影顯得尤為矚目。

　　交通銀行此次定增共有12名特定投資者，除股東財政部、社保基金、匯豐銀行外，新增加了包括以平安資產(chǎn)為代表的保險機(jī)構(gòu)投資者，以中國煙草集團(tuán)為代表的煙草業(yè)機(jī)構(gòu)，此外還有中國一汽集團(tuán)、上海海煙投資管理公司，外資則只有一家名為Best Investment Corporation的公司。

　　在資金分配中，財政部和社保基金各自承擔(dān)150億元的份額，匯豐銀行承擔(dān)132.62億港元(約合17.09億美元)的份額，其它9家機(jī)構(gòu)則分擔(dān)其它133億元的份額。

　　為了緩解外界對于該定增方案可能對市場產(chǎn)生不利影響以及對其它持有交行股票的投資者的擔(dān)憂，交行在15日的方案中特別指出，為了減少對二級市場的沖擊以及攤薄股東業(yè)績比例，同時兼顧兩地全體投資者的利益，交行首次同時通過境內(nèi)外資本市場向少數(shù)投資人定向募集，這對市場的沖擊最小。交通銀行也表示，持有A股發(fā)行對象認(rèn)購的，在本次非公開發(fā)行之日結(jié)束后36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，H股的發(fā)行對象則在發(fā)行之日結(jié)束后3個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　根據(jù)交行相關(guān)資料，截至2011年三季末，交行資本充足率和核心資本充足率分別為11.89%和9.24%，銀監(jiān)會的資本監(jiān)管要求則是大型銀行資本充足率和核心資本充足率分別不低于11.5%和10%，交行幾近紅線。

　　這已經(jīng)是交行連續(xù)第三年進(jìn)行再融資計劃了，早在2010年年中，交行就進(jìn)行過一輪“A+H”配股融資，當(dāng)時通過兩地市場配股共融資逾327億元，其中A股配股募集資金171億元，H股配股融資177.8億港元(約合人民幣156.5億元)，用于補(bǔ)充公司資本金；去年11月則以發(fā)行次級債券籌資260億元人民幣。

　　保險業(yè)力挺有因

　　有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在今年銀行業(yè)的融資潮中，保險業(yè)的身影將會越來越頻繁地出現(xiàn)，之前的興業(yè)銀行，現(xiàn)在的交通銀行，未來還將出現(xiàn)在其它銀行的融資計劃中。

　　“興業(yè)銀行的戰(zhàn)略投資者，只有中國人保一家保險集團(tuán)，但是交行定增計劃中的特定投資者則包括中國平安(微博)、中國人壽、中再集團(tuán)和新華人壽，可以說是大大出乎市場的意料，盡管四家機(jī)構(gòu)資金獲得的份額應(yīng)該不超過100億元人民幣，而人保參與興業(yè)銀行的定增一下子就拿出了超過170億元，但是它向市場釋放了一個信號，它們將為銀行業(yè)數(shù)千億的再融資潮提供充足的資金。”3月15日晚間，國內(nèi)一家券商機(jī)構(gòu)的保險分析師接受《華夏時報(微博)》記者采訪時如是分析指出。

　　“可以看出，國內(nèi)銀行業(yè)和保險業(yè)的聯(lián)系已經(jīng)越來越緊密，如果說以前只是業(yè)務(wù)層面的合作、銀保渠道的合作，那么現(xiàn)在這種保險資金參與銀行的非公開定向增發(fā)，就是全面的戰(zhàn)略合作，這種合作反過來會為現(xiàn)在冰冷的銀保關(guān)系產(chǎn)生利好影響，銀行業(yè)有求于保險業(yè)，保險業(yè)同樣有求于銀行業(yè)。”3月16日，上海財經(jīng)大學(xué)保險系許瑾良教授表示。

　　相比于平安、國壽、中再，新華人壽此次出現(xiàn)在交行再融資方案H股特定投資者的名單中，令業(yè)界頗為詫異，剛剛在去年完成A+H股兩地上市后，新華人壽已經(jīng)開始了在海外尤其是香港市場投資紅籌股的行動。