雷李平

　　核心提示：與高管及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)年底加速套現(xiàn)不同，外資背景創(chuàng)投機(jī)構(gòu)今年以來則持續(xù)、有序大比例減持其參股上市公司，存在資金撤離跡象。

　　中小板、創(chuàng)業(yè)板的暴富神話正快速兌現(xiàn)。11月以來，中小板、創(chuàng)業(yè)板高管減持陡然加速，資本市場(chǎng)似成高管們改善生活，過個(gè)寬裕之年的提款機(jī)。

　　WIND統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月24日晚間，本月共有155家中小板、創(chuàng)業(yè)板公司減持套現(xiàn)649次，其中高管減持471次，占比72.57%；累計(jì)減持3.59億股，套現(xiàn)65.41億元，環(huán)比10月份的6889.97萬(wàn)股和10.92億元增長(zhǎng)421.12%和498.99%。

　　今年以來，中小板、創(chuàng)業(yè)板套現(xiàn)的頻率及額度也較去年大幅增長(zhǎng)。截至11月24日，中小板、創(chuàng)業(yè)板累計(jì)有381家公司減持股本，累計(jì)減持22.33億股，套現(xiàn)市值398.76億元，而去年全年僅309家減持16.50億股，套現(xiàn)315.47億元，分別增長(zhǎng)23.30%、35.33%和26.40%。

　　值得注意的是，與高管及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)年底加速套現(xiàn)不同，中國(guó)-比利時(shí)直接股權(quán)投資基金(簡(jiǎn)稱“中比基金”)等外資背景創(chuàng)投機(jī)構(gòu)今年以來則持續(xù)、有序大比例減持其參股上市公司，存在資金加速撤離跡象。

　　11月減持高管占7成

　　11月23日晚，國(guó)民技術(shù)(300077.SZ)公告稱，第二大股東中興通訊(微博)(微博)于11月22日通過大宗交易以25.94元減持400萬(wàn)股，套現(xiàn)10376萬(wàn)元。這是今年以來其第13次遭遇股東減持，累計(jì)減持4407.9萬(wàn)股，套現(xiàn)市值11.67億元。其中，中興通訊從今年5月31日開始累計(jì)減持9次，共4369.015萬(wàn)股，套現(xiàn)11.20億元；此外，高管孫元和皇甫紅軍分別減持38.75萬(wàn)股和0.14萬(wàn)股。而中興通訊9次減持有4次發(fā)生在11月。

　　WIND統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月24日，本月共有155家中小板、創(chuàng)業(yè)板公司減持套現(xiàn)649次，累計(jì)減持3.59億股，套現(xiàn)65.41億元，而10月份僅有40家公司發(fā)生減持，0.69億股套現(xiàn)市值10.92億元。11月減持股份及套現(xiàn)金額環(huán)比分別增長(zhǎng)421.12%和498.99%。

　　其中，中小板、創(chuàng)業(yè)板高管成為加速套現(xiàn)的絕對(duì)主力。649次的套現(xiàn)頻率中，高管減持471次，占比72.57%；公司股東減持158次，占比24.35%；個(gè)人股東僅20次，占比3.08%。

　　而減持的公司股東主要是各類創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。涉及平安創(chuàng)投、深創(chuàng)投、達(dá)晨、同創(chuàng)偉業(yè)(微博)(微博)、東方富海等多家創(chuàng)投，其分別減持眾業(yè)達(dá)(002441.SZ)、當(dāng)升科技(300073.SZ)、太陽(yáng)鳥(300123.SZ)、歐菲光(002456.SZ)、廣田股份(002482.SZ)等。創(chuàng)投減持多呈多次分散減持特征。尤其是同創(chuàng)偉業(yè)從今年8月10日至11月4日分33次減持歐菲光僅518.12萬(wàn)股，套現(xiàn)1.06億元。

　　有深圳創(chuàng)投人士表示，“年底加速減持行為，可看做是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)一年的收獲季節(jié)，跟基金等機(jī)構(gòu)每逢季末、年末的掀起的排名行情類似。”另有券商研究員指出，“高管的加速套現(xiàn)則可以理解成為過年做的準(zhǔn)備，改善生活。也不排除一些高管調(diào)換工作的提前減持”。

　　截至11月24日，中小板、創(chuàng)業(yè)板今年套現(xiàn)市值超過10億元的上市公司有7家：分別為中泰化學(xué)(002092.SZ)15.26億元、樂普醫(yī)療(300003.SZ)12.36億元、濱江集團(tuán)(002244.SZ)12.27億元、精誠(chéng)銅業(yè)(002171.SZ)12.04億元、國(guó)民技術(shù)11.20億元、天龍光電(300029.SZ)10.15億元和華東數(shù)控(002248.SZ)10.14億元。而去年全年套現(xiàn)金額超10億元者只有大族激光(002008.SZ)一家。

　　中比基金套現(xiàn)近10億

　　在高管和國(guó)內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)大肆減持之時(shí)，有外資背景的創(chuàng)投基金也頻繁現(xiàn)身。而與國(guó)內(nèi)創(chuàng)投小批量減持不同，外資創(chuàng)投是連續(xù)及大幅度減持。

　　最典型的是中比基金。今年4月20日開始至7月18日，中比基金通過17個(gè)交易日減持金風(fēng)科技(微博)(微博)(002202.SZ)2820.29萬(wàn)股，減持價(jià)格為14.93元-17.86元，套現(xiàn)金額約4.6億元，減持后仍持股1.33億股。

　　今年6月以來長(zhǎng)信科技(300088.SZ)連續(xù)發(fā)布5次減持公告指，中比基金分別于6月3日-6月14日、6月20日-7月8日、7月11日-7月29日、8月17日-8月29日和9月5日-10月17日減持338.71萬(wàn)股、410.06萬(wàn)股、266.73萬(wàn)股、203.97萬(wàn)股和259.2萬(wàn)股，累計(jì)減持1478.67萬(wàn)股，套現(xiàn)金額約3億元。

　　7月8日至11月14日，中比基金分27次減持雙箭股份(002381.SZ)595.25萬(wàn)股，減持均價(jià)17.23元，套現(xiàn)1.03億元。8月31日-10月18日，該基金以27.04元均價(jià)分11個(gè)交易日減持贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)380.94萬(wàn)股，套現(xiàn)1.03億元。

　　公開信息顯示，截至今年9月30日，中比基金共持有8家A股上市公司股份，均為中小盤和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，除中元華電(300018.SZ)、百川股份(002455.SZ)、東光微電(002504.SZ)、海源機(jī)械(002529.SZ)外，今年以來已連續(xù)減持4只參股個(gè)股，累計(jì)套現(xiàn)近10億元。

　　而其去年僅在2月19日至4月20日減持海利得(002206.SZ)209.23萬(wàn)股，套現(xiàn)7335.6萬(wàn)元。