每經(jīng)記者 魏玉卿 發(fā)自北京

　　昨日(7月25日)，受動(dòng)車追尾事故影響，高鐵概念股繼續(xù)下挫，世紀(jì)瑞爾、晉西車軸跌停，中國(guó)南車、中國(guó)北車、晉億實(shí)業(yè)等個(gè)股下跌超過3%。

　　不過，這給航空股帶來了機(jī)會(huì)，昨日，東方航空、南方航空、中國(guó)國(guó)航和海南航空齊齊大漲均超過6%，其中東方航空漲停，南方航空上漲超過9%。從交易所公布的席位來看，機(jī)構(gòu)繼續(xù)賣出高鐵概念股，對(duì)于航空股的機(jī)會(huì)則較為謹(jǐn)慎。

　　機(jī)構(gòu)賣出晉西車軸

　　昨日復(fù)牌的世紀(jì)瑞爾雖公布了澄清公告，并稱公司為甬臺(tái)溫客運(yùn)專線提供鐵路通信監(jiān)控系統(tǒng)和鐵路綜合視頻監(jiān)控系統(tǒng)兩個(gè)產(chǎn)品，這兩個(gè)產(chǎn)品與列車運(yùn)行控制系統(tǒng)、指揮調(diào)度系統(tǒng)無關(guān)聯(lián)。但復(fù)牌后，公司股價(jià)還是一字跌停，到收盤時(shí)，賣盤上仍有307.66萬股封死跌停板。

　　深交所公布的交易公開信息顯示，昨日跌停的晉西車軸，一機(jī)構(gòu)席位拋出了1836.32萬元，位列賣出榜第一，其余賣出或買入的均是券商游資。

　　從《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪來看，溫州動(dòng)車追尾事故發(fā)生后，一些基金公司內(nèi)部對(duì)高鐵行業(yè)存在較大分歧，總體來看屬于偏空。當(dāng)下一些基金經(jīng)理較為關(guān)注的是，相關(guān)部門會(huì)否做出表態(tài)，高鐵建設(shè)是否會(huì)放緩建設(shè)，每年的投資是否會(huì)減少等。

　　慎對(duì)航空 對(duì)市場(chǎng)不悲觀

　　雖航空股大漲，但上交所昨公布的交易公開數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)也并非幕后推手，并且存在分歧。在東方航空的前五買入和賣出龍虎榜中，僅一機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在買入名單中，買入7665.11萬元，位列買入榜第二，華泰證券上海國(guó)賓路營(yíng)業(yè)部買入最多，買入金額為1.10億元。

　　而在前五賣出席位中，一機(jī)構(gòu)席位趁勢(shì)賣出4313.83萬元，位列第一，其余四賣家均是券商游資。

　　申萬菱信認(rèn)為，航空行業(yè)的發(fā)展還需觀察機(jī)票價(jià)格是否受高鐵影響這一因素；國(guó)投瑞銀則認(rèn)為，下半年A股市場(chǎng)的投資邏輯應(yīng)從順應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，和主導(dǎo)性經(jīng)濟(jì)政策入手，追蹤相關(guān)的受益板塊，如航空運(yùn)輸、石油化工等業(yè)績(jī)穩(wěn)定的低估值行業(yè)。

　　而對(duì)于近期市場(chǎng)的整個(gè)調(diào)整走勢(shì)，國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)基金基金經(jīng)理朱紅裕認(rèn)為，6月20日以來的此輪反彈，主要基于市場(chǎng)預(yù)期經(jīng)濟(jì)硬著陸不會(huì)發(fā)生，從而悲觀預(yù)期逐步修正。對(duì)于本周一A股市場(chǎng)因突發(fā)事件出現(xiàn)的大幅下挫，朱紅裕認(rèn)為市場(chǎng)經(jīng)歷震蕩之后還會(huì)回到原有軌道上來，因此不必過于悲觀，從估值水平來看，市場(chǎng)下跌空間仍較為有限。

　　“目前政策仍處觀察期，在系統(tǒng)性機(jī)會(huì)不明朗的前提下，堅(jiān)持‘結(jié)構(gòu)比倉位更重要’的投資邏輯。偏向估值相對(duì)合理的成長(zhǎng)股，對(duì)銀行以及投資相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)械、水泥、鋼鐵等板塊相對(duì)較為謹(jǐn)慎，更看好處于景氣低點(diǎn)的地產(chǎn)板塊和符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的大消費(fèi)板塊，建議投資人把握一些確定性的主題投資機(jī)會(huì)。”朱紅裕表示。

　　基金重倉

　　興業(yè)寶盈重倉航空股 博時(shí)年內(nèi)全面撤退

　　每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

　　四大航空股在經(jīng)歷了去年的復(fù)蘇行情后，機(jī)構(gòu)出于對(duì)其增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂而在今年有所收縮 “戰(zhàn)線”。截至今年二季度末，基金持有量最高的仍舊是南方航空和中國(guó)國(guó)航。興業(yè)全球基金、寶盈基金整體配置航空股較重，持有時(shí)間也較長(zhǎng)。

　　根據(jù)基金披露的二季報(bào)重倉股數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，四大航空股中，南方航空和中國(guó)國(guó)航在二季度受到基金增持，海南航空和東方航空則受到小幅減持。

　　二季度末重倉持有南方航空的基金有11只，累計(jì)持有2.74億股。其中興業(yè)全球系基金集體重配，包括興全趨勢(shì)、興全全球、興全可轉(zhuǎn)債、興全合潤(rùn)分級(jí)4只基金共持有1.89億股。其中興全全球更是頂格配置該股，在2季度末一度超過10%的持倉紅線。

　　另外，重倉持有中國(guó)國(guó)航的基金有6只，累計(jì)持有3256萬股。寶盈系4只基金重倉配置了該公司，其中寶盈泛沿海和持有1800萬股，為其第一大重倉股；同時(shí)寶盈鴻利、基金鴻陽以及寶盈中證100也不同程度重倉持有。

　　從單只基金持股情況來看，目前持有航空股比例較重的有寶盈泛沿海、興全合潤(rùn)分級(jí)以及興全全球。

　　不過，與興業(yè)全球基金和寶盈基金已經(jīng)長(zhǎng)期重倉航空股不同，去年末仍頗為看好航空股的博時(shí)基金在今年選擇了全線撤退。

　　在去年底，博時(shí)基金旗下7只基金重倉持有南方航空共計(jì)1.76億股，6只基金重倉持有中國(guó)國(guó)航1.26億股，2只基金持有東方航空8190萬股，是累計(jì)持有航空股體量最大的基金公司。不過，今年一季度末披露的重倉股情況顯示，博時(shí)基金已大規(guī)模全線減持了航空股，無一進(jìn)入其重倉股范疇。