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作者:王輝
中證網(wǎng)訊 滬深股市在經(jīng)過(guò)11月上旬的強(qiáng)勢(shì)震蕩后,近日出現(xiàn)持續(xù)大跌。而在股指幾乎毫無(wú)抵抗的持續(xù)下泄中,滬深交易所的大宗交易平臺(tái)卻依舊人氣爆棚、火熱一片。來(lái)自WIND的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至11月17日,上交所與深交所11月分別合計(jì)成交大宗交易金額95.66億元和74.88億元,成交股數(shù)144917.49萬(wàn)股、51853.80萬(wàn)股,在今年前11個(gè)月中呈顯著放量態(tài)勢(shì)。與此同時(shí),由于限售股大量解禁,創(chuàng)業(yè)板及中小板個(gè)股的大宗交易,也占到了全市場(chǎng)的半壁江山。
11月大宗交易顯著放量
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,11月以來(lái)伴隨著大量創(chuàng)業(yè)板中小板個(gè)股的解禁,大宗交易呈現(xiàn)出顯著放量特征,近半個(gè)多月來(lái)的平臺(tái)成交量已占到下半年的三到四成水平。
截至11月17日,深交所大宗交易平臺(tái)下半年至今合計(jì)成交A股139955.12萬(wàn)股、210.62億元,而盡管目前11月份剛剛過(guò)半,當(dāng)月深交所A股大宗交易量就已經(jīng)達(dá)到51853.80萬(wàn)股和74.88億元,成交股數(shù)與成交金額均占到下半年總量的30%以上。與此同時(shí),上海市場(chǎng)11月合計(jì)成交A股 144917.49萬(wàn)股和95.66億元,下半年滬市大宗交易則累計(jì)成交314205.36萬(wàn)股、240.14億元。11月至今上海市場(chǎng)的大宗交易,在成交股數(shù)和成交金額上,也占到下半年以來(lái)的四成水平。
對(duì)此,中金公司研究觀點(diǎn)認(rèn)為,下半年尤其是四季度中小盤(pán)股解禁潮來(lái)臨,許多前期限售股的股東往往通過(guò)大宗交易平臺(tái)“過(guò)橋”的方式賣(mài)出股票,這正是近期大宗交易平臺(tái)成交顯著放量的主要原因。與此同時(shí),有分析人士表示,11月以來(lái)的大宗交易股價(jià),往往顯著低于二級(jí)市場(chǎng)對(duì)應(yīng)個(gè)股的當(dāng)日收盤(pán)價(jià),這也從另一個(gè)側(cè)面顯示出大宗交易的“解禁拋售”特征。
小盤(pán)股正進(jìn)入密集減持期
自11月創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)打開(kāi)解禁大潮,有關(guān)于創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的原始股東減持情況就一直備受市場(chǎng)關(guān)注,而統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則同步顯示,11月以來(lái)中小板、創(chuàng)業(yè)板兩個(gè)市場(chǎng)均出現(xiàn)大宗交易平臺(tái)密集放量的特征。
數(shù)據(jù)顯示,截至11月17日,上交所與深交所A股大宗交易分別成交129筆和268筆,其中深圳市場(chǎng)中小板個(gè)股大宗交易11月以來(lái)累計(jì)成交122筆、創(chuàng)業(yè)板個(gè)股大宗交易11月以來(lái)合計(jì)成交70筆,兩者合計(jì)192筆,成交筆數(shù)占深市的71.64%,占所有A股大宗交易筆數(shù)的48.36%。
而在成交額方面,中小板個(gè)股11月以來(lái)合計(jì)成交16387.28萬(wàn)股、32.95億元,在成交股數(shù)占當(dāng)月深市大宗交易總量的三成以上、交易總金額的四成以上。而在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)方面,創(chuàng)業(yè)板個(gè)股11月合計(jì)成交6053.04萬(wàn)股16.56億元,在成交股數(shù)占當(dāng)月深市大宗交易總量的一成以上、交易總金額的二成以上。
值得注意的是,盡管大量小盤(pán)股通過(guò)大宗交易過(guò)橋減持的特征十分突出,但在二級(jí)市場(chǎng)對(duì)應(yīng)股價(jià)表現(xiàn)上,卻依然不盡相同,部分個(gè)股在原限售股東減持的同時(shí),股價(jià)抗跌甚至逆市上揚(yáng)的情況也同樣為數(shù)不少。典型的個(gè)股有中小板的蘇泊爾、宇順電子,創(chuàng)業(yè)板的機(jī)器人、華誼兄弟等,這些股票前期在大宗交易密集成交的同時(shí),往往均出現(xiàn)股價(jià)的大幅上沖,僅在近幾日大勢(shì)大幅走弱時(shí)股價(jià)出現(xiàn)一定下滑,但整體仍較為抗跌。
東方證券日前發(fā)布的一份關(guān)于限售股解禁對(duì)股價(jià)影響的專(zhuān)題報(bào)告中認(rèn)為,在限售股解禁的前后20個(gè)交易日左右,對(duì)應(yīng)個(gè)股的股價(jià)可能受大勢(shì)牛熊狀況和個(gè)股質(zhì)地等因素而出現(xiàn)股價(jià)上揚(yáng)的情況,因此解禁股拋售對(duì)個(gè)股股價(jià)的影響,仍有必要具體分析。
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