證券時報記者 周 宇

　　本報訊證券時報記者近日從可靠渠道獲悉，9月份以來，社保、保險資金和QFII對A股均進行了大幅加倉。其中，保險資金入市最為激進，截至目前，其整體持有股票和股票型基金比例已經創下新高。

　　記者獲得的信息顯示，國內幾家大型保險公司9月份以來積極增倉，目前持有股票和股票型基金的平均倉位大約為16%，其中一家保險公司持倉比例接近18%，其余幾家則在15%—17%之間。而今年上半年，幾家大型保險公司的持倉比例一般維持在12%左右。

　　根據保監會最新規定，保險公司直接投資股票和股票型基金的上限為20%。一位業內人士指出，目前看來，即使險資不再進一步加倉，但隨著后市不斷上漲導致市值增加，其持倉比重仍有可能逼近20%的上限。

　　一家保險資產管理公司的相關人士對證券時報記者表示，目前宏觀經濟已經呈現復蘇態勢，央行最近的加息舉措也佐證了這一判斷。在這一背景下，充裕的流動性無疑將逐步推高資產價格。該人士表示，比較看好以煤炭、有色、銀行為代表的周期性股票。

　　據了解，由于看好周期性股票，部分保險資金甚至在國慶后果斷調倉：將持有周期性股票較少的基金大面積贖回，改為直接在二級市場上買入周期性股票。知情人士透露，一家大型保險公司就將贖回的這部分資金基本上全部買入了銀行股。有業內人士指出，如此激進的調倉手法在以往也是較為少見的。從國慶后的市場走勢來看，這一做法至少目前還是較為成功的，取得了較好收益。

　　從目前已經公布三季報的公司來看，有險資持股的公司為44家，合計持股數量為2.85億股，持股市值53.29億元(按三季度末收盤價估算)。其中險資于三季度新建倉的有26家，增倉的有10家，減持僅有7家。

　　股市的另一風向標社保資金在三季度也同樣進行了大幅加倉，并且風格也從穩健轉向激進。Wind資訊統計顯示，截至10月20日，在已經公布的上市公司三季報中，社保基金增持了多家周期性行業個股，而傳統的醫藥、消費等防御性品種則增持幅度并不明顯，甚至略有減持。

　　過去兩年，A股“國家隊”險資和社保基金屢屢上演神奇，他們總是能精準地逃頂和抄底。今年一季度，險資和社保基金均進行了大幅減持，遂得以規避了二季度的暴跌，而在7月份A股大漲前，他們又能夠精準地火速進場，堪稱先知先覺。