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　　截至8月19日，在57家重倉(cāng)股中，受社保基金追捧的創(chuàng)業(yè)板公司總共有4家

　　張愎

　　如果說公募基金把握的是板塊的輪動(dòng)，私募或者大戶資金能帶動(dòng)個(gè)股起伏的話，那社保基金引領(lǐng)的可能是A股的趨勢(shì)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，在已經(jīng)披露中期報(bào)告的近800家上市公司中，社保基金投資組合的身影出現(xiàn)在了57家公司的前十大流通股股東名單中。

　　其中，社保基金持股占A股流通比例超過3%的公司，總共有6家。它們分別是康芝藥業(yè)(300086.SZ)，占比5.78%；東山精密(002384.SZ)，占比5.18%；華東電腦(600850.SH)，占比3.82%；萬(wàn)東醫(yī)療(600055.SH)，占比3.29%；西部資源(600139.SH)，占比3.28%；賽為智能(300044.SZ)，占比3.09%。

　　渤海證券分析師王智勇對(duì)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》記者表示：“社保基金如果不是以打新股的方式進(jìn)入的話，而且本期新增持的量很大，那么這類股票有可能是后市的重點(diǎn)。”

　　青睞創(chuàng)業(yè)板

　　自2001年至今，社保基金向來以穩(wěn)健著稱，實(shí)現(xiàn)年均收益率9.75%，然而從今年開始，卻一改往日作風(fēng)，頻頻向中小板、創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)起猛攻。

　　數(shù)據(jù)顯示，在57家重倉(cāng)股中，受社保基金追捧的創(chuàng)業(yè)板公司總共有4家，分別是康芝藥業(yè)、賽為智能、數(shù)字政通(300075.SZ)、金龍機(jī)電(300032.SZ)，而前三家公司更是躋身社保基金新增重倉(cāng)股的前二十強(qiáng)。另外，在社保基金新增重倉(cāng)股中，中小板公司有16家，占比28%。

　　“一些穩(wěn)健的藍(lán)籌股票是作為社保基金的穩(wěn)定配置，也就是所謂類債券的配置。但是帶來超額收益的還是這些高成長(zhǎng)性的股票。”王智勇這樣對(duì)記者表示。

　　王智勇表示，創(chuàng)業(yè)板是未來最容易出現(xiàn)高成長(zhǎng)公司的地方，以社保基金比較寬闊的視野，更能清晰地從行業(yè)發(fā)展、企業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)對(duì)個(gè)股進(jìn)行梳理，因此確實(shí)可能找到未來10年比較好的投資標(biāo)的。

　　社保基金本次精選出來的康芝藥業(yè)尤其引人注目，這家公司于今年5月26日于創(chuàng)業(yè)板上市后，就博得社保基金一擲千金，為目前公布中報(bào)的公司中社保持有流通A股比例最高的公司。

　　該公司主要生產(chǎn)相對(duì)低端的兒童用藥。公司中報(bào)顯示，該公司在2010年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.22億元，同比增長(zhǎng)61.75%， 凈利潤(rùn)0.54 億元，同比增長(zhǎng)72.73%，每股收益0.69 元。

　　民族證券分析師涂羚波指出，由于處于新興行業(yè)且市場(chǎng)容量大，但生產(chǎn)能力的不足致使公司目前主要產(chǎn)品基本處于供不應(yīng)求的局面，預(yù)計(jì)四季度公司產(chǎn)能得到釋放。

　　不過，需要指出的是，由于上市公司中報(bào)目前還沒有完全披露結(jié)束，加上往往都是一些中小板公司和一些業(yè)績(jī)比較好的二線藍(lán)籌股率先公布財(cái)報(bào)，一些大藍(lán)籌或者是ST股票可能后公布，使得運(yùn)用目前所公布財(cái)報(bào)得出社保基金偏愛中小板和創(chuàng)業(yè)板的結(jié)論，可能難免有一些偏頗。

　　從成長(zhǎng)性的角度來說，除了中小板、創(chuàng)業(yè)板以及政策上偏重的板塊，另一個(gè)就是外延型的重組機(jī)會(huì)，這比任何內(nèi)生性的成長(zhǎng)井噴速度更快，而高成長(zhǎng)也是社保基金的偏愛。

　　據(jù)上市公司公告，在社保基金的重倉(cāng)股中，有許多有重組題材的公司入選。上文提到的社保持倉(cāng)占A股流通比例超過3%的公司中，華東電腦和萬(wàn)東醫(yī)療的實(shí)際控股人都是國(guó)資委，隨著央企重組進(jìn)程加快，社保基金對(duì)“牛股”的敏銳嗅覺將再一次奏效。

　　此外，在社保基金的重倉(cāng)股中，有9家公司還獲得了社保基金的“雙重呵護(hù)”。例如獲社保基金垂青“亞軍”的東山精密分別被社保基金一零七組合和一零九組合持有99.95萬(wàn)股和65.92萬(wàn)股。該公司發(fā)布的中報(bào)顯示，上半年凈利潤(rùn)為4084.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)45.71%。

　　加碼機(jī)械設(shè)備行業(yè)

　　從行業(yè)分布的角度看，社保基金重倉(cāng)的這57家公司中，有12家公司屬于機(jī)械、設(shè)備、儀表類，有8家公司屬于金屬、非金屬類，其他則還有信息技術(shù)、醫(yī)藥生物、批發(fā)零售和電子、電子和石油化工等等。

　　東吳證券分析師黃海方告訴本報(bào)記者：“以前到機(jī)械行業(yè)調(diào)研的都是買方、券商研究員，而最近社保基金的研究員比較多。”

　　根據(jù)上市公司的第一季度財(cái)報(bào)，社保基金第一季度新增的133只重倉(cāng)股中，屬于機(jī)械設(shè)備行業(yè)的公司達(dá)到了21家。

　　黃海方指出，整個(gè)第二季度，機(jī)械行業(yè)暴跌得也很厲害，跌幅超過20%，但最近的反彈非常強(qiáng)勢(shì)。“十二五”規(guī)劃出來以后，裝備制造業(yè)會(huì)成為其他行業(yè)的一個(gè)表率。目前機(jī)械行業(yè)最值得關(guān)注的亮點(diǎn)就是進(jìn)口替代。例如高鐵的發(fā)展就會(huì)帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

　　社保一零一組合持有的科達(dá)機(jī)電(600499.SH)是這12家機(jī)械設(shè)備行業(yè)中社保基金所持市值最大的公司。

　　該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的建材機(jī)械設(shè)備制造，自動(dòng)化技術(shù)。從公司的中報(bào)上看，其第二季度的凈利潤(rùn)較前幾個(gè)季度相比出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，同比增幅達(dá)139.64%。

　　國(guó)聯(lián)證券分析師趙心認(rèn)為，科達(dá)機(jī)電在清潔燃煤氣的發(fā)生系統(tǒng)上獲得了重大突破，隨著應(yīng)用領(lǐng)域的進(jìn)一步拓展，該業(yè)務(wù)仍處于爆發(fā)性增長(zhǎng)的起點(diǎn)。

　　一般來說，如果社保基金增持一只股票，那它的強(qiáng)勢(shì)周期一般可以持續(xù)3~4個(gè)月的時(shí)間，判斷社保重倉(cāng)股投資價(jià)值的關(guān)鍵在于股票的股價(jià)是否已充分反映了基本面的變化。但王智勇也同時(shí)指出：“它所有增倉(cāng)的股票中也不是每一只都是好股票，其中有一部分不好也是很正常的，不能過于迷信。”