集體做多的行情再現(xiàn)A股。

　　7月28日，A股在蟄伏一天之后，出現(xiàn)普漲行情。滬指輕松突破2600點(diǎn)行情，而深證成指也將5月下旬的反彈高點(diǎn)和90日均線一一突破。

　　當(dāng)日上證綜指收報(bào)2638.66點(diǎn)，漲2.26%，而深證成指收報(bào)10825.17點(diǎn)，漲2.45%，而兩市的成交量也達(dá)到2255. 1億元，較前日大幅放大。

　　這似乎是上周開始的行情的延續(xù)。而社保基金入市傳言，則成為點(diǎn)燃行情的“槍火”。

　　與此同時(shí)，央行的表態(tài)也令市場情緒逐漸穩(wěn)定。

　　7月27日，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司發(fā)布今年第二季度中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析報(bào)告，并表示“經(jīng)濟(jì)放緩趨勢可能性較大，二次探底可能性不大”。

　　“對市場來說應(yīng)該是個(gè)中性偏正面的消息，如果經(jīng)濟(jì)放緩，那么可能目前的調(diào)控政策會(huì)有所放松�！鄙虾Ｒ患一�金公司的基金經(jīng)理向記者表示。

　　但公募基金并未出現(xiàn)整齊劃一的做多行為。

　　“上周很多基金是被迫增加倉位�；蛘咔捌诒憩F(xiàn)不好的，或者此前市場下跌時(shí)被動(dòng)減倉的，這一輪加倉會(huì)比較多一些。再就是專戶理財(cái)?shù)膫}位加得比較多一些。”有市場資深人士向記者表示。

　　怎么跌的就怎么漲回去？

　　房地產(chǎn)板塊成為7月28日大盤反攻2600點(diǎn)的先鋒。

　　大智慧數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日資金凈流入最多的，為房地產(chǎn)板塊，共有11.13億元資金凈流入，而房地產(chǎn)板塊也以3.06%的漲幅，在建材板塊之后，位居漲幅榜的第二位。

　　其中，金地集團(tuán)(600383.SH)大漲6.09%，亦有1.79億元資金凈流入。萬科A(000002.SZ)緊隨其后，有1.12億元資金凈流入。

　　“地產(chǎn)板塊的估值已經(jīng)比較便宜，而后市如果由于經(jīng)濟(jì)放緩，對于地產(chǎn)的調(diào)控政策應(yīng)該不會(huì)再緊了�！鄙虾Ｒ患一�金公司的基金經(jīng)理向記者表示。

　　“今天漲的主要是地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，還有工程機(jī)械類公司，這是前期跌幅比較大的，現(xiàn)在應(yīng)該是市場對前期判斷的修正，怎么跌的就怎么漲回去�！眹�信證券資深策略分析師黃學(xué)軍告訴記者。

　　與此同時(shí)，社�；�金大舉入市的傳言，也為A股“暗示”了底部。

　　此前市場傳言，7月初全國社保基金新增約30億元資金入市。目前部分資金已經(jīng)到達(dá)各家基金公司的賬戶，亦有部分基金公司已經(jīng)完成建倉。記者在一家深圳基金公司投研高管處，亦確認(rèn)了上述傳言。

　　而7月28日有消息稱，保險(xiǎn)資金緊隨其后，亦大幅增加了倉位。

　　但有資深市場人士向記者表示 “近期大的保險(xiǎn)公司，整體倉位上漲也就是一個(gè)點(diǎn)，可能小的保險(xiǎn)公司、風(fēng)格比較激進(jìn)的加倉會(huì)多一些�！�

　　“市場上漲必然有增量資金的進(jìn)入，目前的估值，應(yīng)該對保險(xiǎn)資金有一定的吸引力，險(xiǎn)資此時(shí)入市也在情理之中�！鄙虾Ｒ患一�金公司的投研負(fù)責(zé)人向記者表示，他同時(shí)也表示，“本輪上漲，基金整體是加倉的，但我們今天沒有動(dòng)，加倉是在上周進(jìn)行�！�

　　亦有市場人士對社�；�金點(diǎn)燃的此輪行情持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　“社�；�金入場，并不意味著政府認(rèn)為現(xiàn)在就是市場的底部。如果指數(shù)再跌，社�；�金還是會(huì)繼續(xù)資金入場。他們并不是完全關(guān)注收益。”深圳一家基金公司投研高管向記者表示�！�

　　銀行股的向上力量

　　央行在7月27日“二次探底可能性不大”也穩(wěn)定了市場情緒。同時(shí)，財(cái)政部部長謝旭人在部署下半年工作時(shí)也明確表示，將繼續(xù)落實(shí)“積極的財(cái)政政策”，并把保持“政策穩(wěn)定”作為宏觀調(diào)控的主基調(diào)。

　　“央行的表態(tài)表明了政府已經(jīng)預(yù)見了經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢，也做好了應(yīng)對的準(zhǔn)備，因此，二次探底可能性不大，給市場的預(yù)期應(yīng)該是雖然經(jīng)濟(jì)會(huì)有回落，但回落幅度等都應(yīng)該是在可控范圍之內(nèi)的，因沒有帶來新的預(yù)期變化，對市場影響基本屬中性�！比A富基金首席投資官程堅(jiān)表示。

　　這為銀行板塊估值回歸提供動(dòng)力。

　　7月28日，銀行板塊位居房地產(chǎn)之后，居資金凈流入的第二位，當(dāng)日共有9.01億元凈流入，位居前列的是招商銀行(600036.SH)凈流入1.45億元、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)凈流入1.37億元、民生銀行(600016.SH)凈流入1.29億元。

　　7月29日，農(nóng)業(yè)銀行將記入指數(shù)，與此同時(shí)，新華富時(shí)A50指數(shù)也到了交割日期，二者撞車，亦為市場走向留下懸念。

　　東吳證券在其報(bào)告中表示，農(nóng)行計(jì)入股指，“短期對指數(shù)上漲有利�！�

　　在其看來，一方面，農(nóng)行記入指數(shù)后，將會(huì)使得國內(nèi)指數(shù)類基金增加對農(nóng)業(yè)銀行的配置，“估計(jì)配置資金在15億左右，這些資金配置的需求短期對于農(nóng)業(yè)銀行的股價(jià)具有正面的影響，從而帶動(dòng)銀行股產(chǎn)生一定的脈沖性機(jī)會(huì)，有利于指數(shù)上漲。”

　　另一方面，農(nóng)業(yè)銀行當(dāng)前PE只有14倍左右，其上市后會(huì)降低上證50和滬深300指數(shù)的估值水平，“從而提升這些指數(shù)的配置價(jià)值，也有利于指數(shù)上行的趨勢�！�

　　但在黃學(xué)軍看來，農(nóng)行上市之后漲幅越多，則削弱了其計(jì)入股指的影響。“從估值上來說，農(nóng)行上漲的空間不大，下跌也不大�！�

　　“銀行股在流動(dòng)性等方面的特點(diǎn)，比較適合大資金快速進(jìn)入。”華富基金首席投資官程堅(jiān)向記者表示。