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險資集體退出醫藥板塊潛伏重組青睞3G概念

http://www.sina.com.cn 2010年03月25日 08:40 新快報

　　新快報訊 (記者張瀟陳昊旻實習生陸琨倩) 上市公司年報披露已進入密集期，作為資金大鱷的保險資金持倉路徑也逐漸清晰起來。以昨日發布的年報數據顯示，中國人壽、中國平安、中國太保等保險巨頭依然延續了“快進快出”的投資風格，對于題材股的偏好更加明顯。在去年四季度集體退出醫藥板塊后，險金頻頻在重組、3G等諸多題材個股之中現身。

　　抽身醫藥板塊

　　去年三季度，醫藥類個股曾經走出一波逆市行情，從二季度開始就已經有保險資金開始大舉潛伏醫藥板塊。而從已經披露的醫藥類個股2009年年報顯示，在炒完那一波行情之后，保險資金在四季度已集體退出醫藥股。以WIND資訊統計的數據顯示，在2009年三季報中，一致藥業、亞寶藥業、東北制藥、同仁堂等都是險資重點配置個股。但從已披露的2009年年報來看，除中國人壽還持有1347萬股天士力之外，其余均已減持。有資深市場人士對記者表示，“快進快出一直是險資投資風格的主要特征。對于醫藥板塊來說，長期來看這個行業的確是值得投資的，但一般一年就一波行情，所以險資在醫藥板塊上也就是賺一把就走，然后等待下一次的機會。”

　　在抽身醫藥板塊的同時，險資也不忘同時埋伏于年報行情，增持了部分高送轉、高派息的個股。國壽在去年四季度繼續增持雅戈爾800余萬股，總持股數達到2065萬股，位列雅戈爾的第三大流通股股東。而根據雅戈爾年報中披露的分配方案，每10股派息也達到5.5元。同樣，險資在去年四季度時進駐晉西車軸，持有218.8萬股，雖然最終晉西車軸去年業績下滑超過50%，但卻給出了每10股贈8股的高送轉方案。

　　潛伏重組個股

　　從已公布的年報觀察，沈陽機床是去年四季度被保險資金增持最多的股票，人保健康和太保壽險兩家合計增持超過1881萬股，目前險資的持股數達到2990萬股。在險資大舉進駐的背后，是沈陽機床曾一度被大股東掛牌，具有重組概念。盡管目前眾多券商對沈陽機床還都保持謹慎態度，但從險資進入之后的股價走勢來看，沈陽機床在去年四季度的漲幅達到41.68%，今年以來雖有調整，但累計至昨日的漲幅仍達到60.66%，遠遠跑贏大盤。

　　而險資對重組概念的偏好還體現在穗恒運A的身上，作為明星基金經理王亞偉選定的個股，穗恒運2009年年報顯示，前十大流通股股東中除有三只基金在去年四季度新進入之外，位列第四的就是太保旗下一只分紅險產品，四季度新進持股408.88萬股。但值得注意的是，與沈陽機床相比，穗恒運A從去年四季度以來表現平平，至今漲幅也不到3%，其中在去年四季度還小幅跑輸大盤。雖然不排除險資進入有跟風王亞偉的嫌疑，但穗恒運A所存在的重組預期仍值得關注。

　　青睞3G概念

　　超聲電子、歌華有線等收益于3G概念的個股在去年底、今年初曾走出一波兇猛走勢，而其背后也出現了險資的身影。超聲電子的2009年年報顯示，在去年三季度時曾經一度減倉的國壽又再次殺回，分別有一只分紅險產品和一只萬能險產品出現在其前十大流通股股東名單中，持股總數達到711萬股。在國壽增倉的同時，超聲電子在去年12月21日開始拉出一波主升浪，此后20天的累計漲幅超過37%，四季度至今的累計漲幅接近90%。而同樣的情形也發生在歌華有線的身上。在去年四季度，新華人壽買入837.64萬股歌華有線，位列其第九大流通股股東。歌華有線在去年10月底、今年1月初也先后走出兩波大幅拉升行情，從去年四季度至今年1月19日創下19.19元的階段性新高為止，區間累計的漲幅達到78.17%。

　　部分險資增持個股情況

　　代碼名稱2009年年報持股 2009年三季度持股 2009年四季度

　　(萬股)(萬股)至今漲幅

　　600343 航天動力918.88———-3.80%

　　002096 南嶺民爆628.8835———26.82%

　　000903 云內動力421.5643———56.38%

　　000031 中糧地產549.9978———-0.20%

　　000410 沈陽機床29901108.8860.66%

　　000531 穗恒運A408.88———2.85%

　　600495 晉西車軸218.8493———16.99%

　　002018 華星化工1243.969979.956629.56%

　　601788 光大證券744.7884———24.80%