連續(xù)兩季大幅增倉，大量增持機械、批發(fā)零售

　　西南證券 張剛

　　統(tǒng)計上市公司一季報數(shù)據顯示，社保基金在繼2008年第四季度大幅增倉后，2009年第一季度繼續(xù)保持增倉勢頭。2009第一季度被列入上市公司前十大流通股股東的持股市值合計為151.05億元，比2008年第四季度增加48.99億元，增加幅度為48.01%，為2008年一季度以來的最高水平。若考慮上證綜合指數(shù)第一季度31.34%的累計漲幅，仍有大幅增持跡象。社保基金2009年第一季度共計持股140093.99萬股，比2008年第四季度的128687.83萬股，增加11406.16萬股，增加幅度為8.86%。

　　社保基金2009年第一季度所持股票只數(shù)為181只，而2008年第四季度為156，增加了25只。社保基金減持的股票數(shù)量為51只，為2007年第四季度以來的最高水平。被新進的股票數(shù)量則比2008年第四季度增加五成多，高達85只，為2006年三季度以來的最高水平。第一季度被增持的股票數(shù)量下降至29只，為2008年三季度以來最低水平。持平的股票數(shù)量下降至2008年二季度以來最低水平，為16只。可見，第一季度社保基金進行了大面積換倉，減持和新進建倉的股票數(shù)量占75%比例。

　　從行業(yè)偏好上看，此前曾連續(xù)兩季未進“前三”的機械設備在2009年第一季度躍升至第一名。社保基金持股26家該類上市公司，比2008年第四季度的14家多12家；持倉市值為17.18億元，比2008年第四季度增加10.93億元，增加幅度為74.88%。

　　社保基金的歷史持倉情況顯示，批發(fā)零售行業(yè)從未進入過“前三”，此次從2008年第四季度的第十八名，一舉躍居2009年第一季度的第二名。2009年第一季度社保基金持股該類12家上市公司，比2008年第四季度的7家多5家；持倉市值為12.74億元，為2008年第四季度1.86億元的近7倍，大舉新進建倉的跡象明顯。

　　第一季度社保基金持股市值較大的前十家上市公司中，青島啤酒、小商品城被減持，冠農股份、上海汽車、贛粵高速、國投電力被增持，中國石化持股未變，蘇寧電器、盤江股份、金融街被新進建倉。

　　第一季度社保基金持股占流通A股比例最高的前十只股票，控盤比例都在6%以上，2008年首發(fā)上市的公司占到了一半。其中，天威視訊、青島啤酒、時代出版、三全食品被減持，路翔股份、盤江股份、濱江集團被新進建倉，利爾化學、榮盛發(fā)展被增持，獨一味持平。和2008年第四季度相比，利爾化學、獨一味、青島啤酒、時代出版共4只股票維持“前十”的位置。

　　總體看，社保基金在2009年第一季度有大幅增持的操作，但主要增持了機械設備和批發(fā)零售兩個行業(yè)的股票，高比例持股中次新中小板股較多。

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