連續兩季大幅增倉 大量買進機械、商業股

　　社保基金在繼2008年第四季度大幅增倉后，在今年第一季度繼續保持增倉勢頭，機械設備和商業領域的批發零售行業的股票更是成為社保基金增倉的重點。

　　社保一季度大調倉

　　社保基金在今年一季度被列入前十大流通股東的持股市值合計151.05億元，比去年四季度的102.06億元增加48.99億元，增幅為48.01%，這也是2008年一季度以來的最高水平。即使扣除上證綜指今年一季度31.34%的累計漲幅，社保基金仍表現出大幅增持的跡象。社保基金今年一季度共持A股140093.99萬股，比去年四季度的128687.83萬股增加11406.16萬股，增幅為8.86%。

　　統計顯示，社保基金今年一季度所持股票181只，比去年四季度的156只增加25只。被社保基金減持股票數量為51只，比去年四季度翻倍，為2007年四季度以來的最高水平；新進股票數量則比去年四季度增加五成多，多達85只，為2006年三季度以來的最高水平；今年一季度被增持股票數量下降至29只，為2008年三季度以來最低水平；持平股票數量下降至2008年二季度以來最低水平，為16只。可見，社保基金在今年一季度進行了大面積換倉、減持和新進建倉，涉及股票占比達75%。

　　全面看好機械類股票

　　從行業偏好上看，此前曾連續兩季度未進三甲的機械設備股在今年一季度躍升至第一位。社保基金持有機械設備股26只，比去年四季度的14只增加12只；持倉市值為17.18億元，比去年四季度的6.25億元增加10.93億元，增幅達174.88%。在這些公司中，電器機械股有6只，其中小天鵝A、許繼電氣、冠城大通、風帆股份、美的電器被新進，東方電氣被減持；交通運輸設備類股票有9只，江鈴汽車、金龍汽車、東安動力、西飛國際、航天晨光被新進，上海汽車被增持，一汽轎車持平，萬向錢潮、一汽夏利被減持；普通機械類股票有5只，沈陽機床、江淮動力、晉億實業被新進，東力傳動持平，力源液壓被減持；專用設備類有6只，廣電運通、安徽合力、國電南自、經緯紡機、華儀電氣被新進，新華醫療被減持。可見，社保基金對機械類各個子行業都比較看好。

　　大舉增持批零商業股

　　社保基金的歷史持倉情況顯示，此前從未進入過三甲的批發零售行業，一舉從去年四季度的第18位躍居至今年一季度的第二位。今年一季度，社保基金共持該行業股票12只，比去年四季度的7只多了5只；持倉市值為12.74億元，將近去年四季度1.86億元的7倍，大舉新進建倉的跡象十分明顯。在這些公司中，蘭生股份、新湖創業、步步高、王府井、大商股份、合肥百貨、蘇寧電器等被新進，銀泰股份、廈門國貿被增持，南京中商持平，美邦服飾、東百集團被減持。

　　交通運輸業遭遇減倉

　　與此同時，交通運輸業卻遭到社保基金的大肆減持，持倉市值由去年四季度的第一位下降至今年一季度的第三位。雖然被重倉持有的股票達15只，比去年四季度的13只多了2只，持倉市值也由去年四季度的11.38億元增至12.50億元，但對比同期大盤的漲幅，仍流露出減倉的跡象。在這些公司中，天津港、白云機場、粵高速A、楚天高速、深圳機場等均被減持，深赤灣A、鹽田港、*ST上航持股未變，廣深鐵路、現代投資、海南航空、中原高速、華北高速被新進建倉，皖通高速、贛粵高速被增持。

　　調倉范圍之大前所未有

　　可以說，社保基金在今年一季度進行調倉的力度之大和范圍之廣是前所未有的，從中也體現出社保基金對后市A股的運行仍充滿信心。今年一季度社保基金持股市值前10家上市公司中，青島啤酒、小商品城被減持，冠農股份、上海汽車、贛粵高速、國投電力被增持，中國石化持股未變，蘇寧電器、盤江股份、金融街被新進建倉。和去年四季度相比，只有青島啤酒、中國石化、小商品城等3只股票仍然維持前十的位置。西南證券 張剛