周二，國家統(tǒng)計局公布的2月份居民消費價格總水平（CPI）和工業(yè)品出廠價格指數(shù)（PPI）同比雙雙下降，CPI更是6年來首度出現(xiàn)負增長，而發(fā)電量和新增貸款數(shù)據(jù)樂觀，上述數(shù)據(jù)對股市產(chǎn)生一定利好影響，A股市場低開高收。

　　滬深股市雙雙出現(xiàn)1％以上的反彈幅度，成交總量則萎縮至1060億元左右。（文/表 記者李成）

　　伴隨大盤反彈，昨日大宗交易3月首次“井噴”。值得一提的是，新華富時A50指數(shù)成份股再度成為主要交易股份。分析人士認為，近期大宗交易“井噴”時間、交易對象、交易股份等，都與海外指數(shù)基金非常“巧合”，海外指數(shù)基金是否通過QFII通道間接影響A股值得深思。

　　大宗交易3月首次“井噴”

　　昨日，滬市大宗交易再度“井噴”，這也是大宗交易3月首次“井噴”。統(tǒng)計顯示，昨日滬市大宗交易共成交4.28億元，而成交個股基本是兩市權重指標股。包括中國石油（601857）和中國石化（600028）以及建設銀行（601939）在內，昨日有25只權重指標股通過大宗交易平臺成交。從成交價格上看，昨日成交價基本以低于收盤價成交，像中國石油（601857，收盤10.79元）以10.75元成交，中國石化（600028.收盤8.31元）以8.26元成交。

　　值得一提的是，中金營業(yè)部再度成為大宗交易的買賣方。其中，中國國際金融有限公司上海淮海中路證券營業(yè)部再度成為大宗交易的賣方，合計賣出3.52億，接盤者為中國國際金融有限公司北京建國門外大街證券營業(yè)部；另外，中國國際金融有限公司北京建國門外大街證券營業(yè)部接盤的同時，也賣出0.70億元，接盤者為申銀萬國證券股份有限公司上海蘭溪路營業(yè)部。

　　數(shù)據(jù)顯示，除昨日的大宗交易井噴外，2月19日、20日兩天，也集中發(fā)生45次和35次大宗交易；更早一次集中出現(xiàn)大宗交易的日子是2008年12月的24日和29日，分別有64次和50次。從這三次大宗交易的個股情況看，新華富時A50等指數(shù)基金與這幾次大宗交易關聯(lián)密切，原因是這三次交易的個股恰好與新華富時A50指數(shù)基金的成份股基本吻合。而從三兩次大宗交易的個股交易額變化情況看，多只大盤股的成交金額占該輪大宗交易總金額的權重恰與當時A50指數(shù)權重股變動比例大致相當。

　　更耐人尋味的是，昨日，大宗交易個股中出現(xiàn)了中國南車（601766），記者注意到，這也是上證所開辦大宗交易平臺以來，中國南車（601766）第二次出現(xiàn)在大宗交易平臺上（上一次中國南車現(xiàn)身大宗交易平臺是2月19日）；同時，從今年2月份截至目前，大宗交易平臺“忽然”少了江西銅業(yè)（600362）和太鋼不銹（000825）。而這一切，也非常“湊巧”地發(fā)生在新華富時A50指數(shù)基金1月剛調整成份股之后。從A50基金的公開資料可以發(fā)現(xiàn)，海通證券今年1月份剛被A50納入成份股，太鋼不銹和江西銅業(yè)在今年1月份被剔出A50成份股。

　　海外基金間接影響A股？

　　市場分析人士認為，這些指數(shù)基金持有人通過在境外買賣一定比例指數(shù)基金成份股份額（具有很大的杠桿效應），再通過A股市場中的關聯(lián)QFII，根據(jù)其基金條約在A股市場買入或沽空基金份額對應的股票市值，以便對沖A股市場買入或賣出股票所帶來的風險，達到套利之目的。

　　事實上，最近的幾次大宗交易有許多相似之處：首先，交易出現(xiàn)時間幾乎選擇在每個月的中下旬；第二，從交易品種全部集中體現(xiàn)在A股市場前50名大盤藍籌股身上；第三，交易雙方席位本質相同，都與QFII有千絲萬縷的關聯(lián)。無論中金的以上兩個營業(yè)部，還是申銀萬國的上述營業(yè)部，都是市場認為的QFII交易通道。另外，從2008年的2.27暴跌到5.30暴跌、6.28大跌，都與新華富時指數(shù)期貨的交割日“湊巧”吻合。

　　記者注意到，大宗交易井噴之后，往往意味著市場變盤的即將到來。舉例來說，2008年12月的大宗交易井噴時，大盤正處在低點位置，之后大盤縮量微幅下調后，快速上漲了近30%，大宗交易的買入方因此而獲利匪淺；而2月大宗交易井噴后，大盤僅反彈一天后開始了大幅下跌。目前大盤正處于可上可下的位置，而本次大宗交易，恰恰發(fā)生在大盤半年線附近，這或許意味著大盤已經(jīng)進入變盤臨界點。

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　　新華富時A50

　　新華富時A50指數(shù)是新華富時指數(shù)有限公司編制的由中國A股市場市值最大的50家龍頭股構成的股票指數(shù)，在新加坡交易所上市交易，是國際投資機構唯一可以在海外直接投資以中國股票為標的的指數(shù)。新華富時A50指數(shù)期貨是在一年中的3月、6月、9月、12月以及這些月份其后的兩個延展月的倒數(shù)第二個工作日為交割日期，也就是說每年的3月、5月、8月、9月、11月、12月，每個月份的倒數(shù)第二個工作日是其交割日。

　　由于海外對沖基金還不能直接進入A股市場，而與中國股票掛鉤的只有該指數(shù)期貨，每到交割日前期，海外對沖基金一方面賣空這個指數(shù)，另一方面向QFII融券；交割日當天再賣出向QFII融券的這些股票，打壓國內A股指數(shù)，同時在新華富時指數(shù)的賣空交易上獲利。（記者 李成）

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