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部分次新基金沖刺建倉期 一天增倉超過1%
劉建強
高漲的市場信心，正在催化次新基金建倉的熱情。
WIND資訊的統計顯示，截至2月10日，去年8月以來成立處在建倉期的51只基金，幾乎全線上漲，復權單位凈值增長率超過10%的基金就多達17只。銀華領先策略、華商盛世成長、易方達科訊和廣發滬深300的復權單位凈值增長率更是超過20%。
“部分次新基金在反彈中果斷建倉，在一月的反彈中取得了較好的回報。”德圣基金研究中心日前發布的倉位報告中表示。
尤其是2008年12月30日才成立的廣發滬深300，一個多月的時間內凈值增長率高達22.5%，其沖刺建倉的速度可見一斑。
分析已經有四季度報告發布的次新基金，本報記者發現，包括多只股票型和配置型在內的次新基金，未到達建倉截止日之前，已經完成了建倉進程。而去年8月份成立的兩只基金農銀成長和交銀環球，由于倉位較低，需要在本月沖刺建倉。簡單測算，其每天增倉的比例接近1%。
國金證券基金研究中心的數據顯示，次新基金截至四季度末平均股票倉位為39.75%，建倉速度較前幾個季度有所加快，且在2009年一季度仍有30%左右的加倉空間。
交銀環球：新QDII的煩惱
去年謹慎建倉的交銀環球，現在必須加快腳步了。
成立于去年8月22日的交銀環球, 其四季報顯示，截至2008年12月31日，股票倉位只有12.09%。合同規定其建倉期為自基金合同生效日起的6個月內，這也就意味著本月22日之前，其股票倉位要達到基金資產凈值的60%以上。即不到兩個月的時間內，交銀環球必須加倉48%。
2008年四季度內，交銀環球的總贖回份額超過2億份。而且在2009年的第一個月，美股三大股指均出現大幅下跌。道瓊斯指數一月間跌去8.83%，納斯達克指數則從1月2日開盤1576.03點跌至1476.42點，跌幅超過6%。標普500指數也下挫8.58%。
“份額遭到巨額贖回，國際市場環境又相當不利，其購買的股票可能還在繼續下跌。”有券商基金分析師向本報表示，如果沒有及時加倉，“其倉位反而可能還會下降”。
這也就意味著，要在本月內完成建倉交銀環球加倉的力度還要更大。
2月份的第一周，美股與港股齊齊上漲，道瓊斯工業指數上漲3.5%，納斯達克指數更是上漲了7.81%，標普500指數單周上漲5.17%。恒生指數周間的漲幅也接近2.84%。
當周，三只以中國海外上市公司為主要投資方向的QDII，均取得了不俗業績。一直保持較高倉位的海富通中國海外精選上漲了9.37%，嘉實海外中國凈值上漲了7.81%、華寶興業海外中國成長上漲也超過6%。其余強調全球配置和亞太配置的三只QDII,銀華全球核心優選,上投摩根亞太優勢以及南方全球精選和工銀瑞信全球的上漲幅度也在4%以上。
但是，交銀環球的凈值表現似乎并沒有分享國際市場這一次反彈的成果。2009年的第一個月，其凈值出現了2.04%的下跌。2月份的第一個周，其凈值增長率也只有1.14%。
“交銀環球對市場還存有謹慎。”有券商分析師表示。
而同時，交銀環球2008年四季報顯示，其占比6.07%的基金資產凈值投向了美國市場，成為其區域投資的首選。微軟、沃達豐、迪瓦生物技術、摩根大通等歐美公司進入其十大重倉股。同期只有2.13%的資產凈值投向了香港市場，中國移動也成為十大重倉股中唯一一只香港上市公司股票。
“短期來看，全球市場還存在眾多的不確定因素，投資者在保持適度謹慎的同時，重點關注策略靈活、投資香港市場中國概念的QDII 基金。”銀河證券基金研究中心分析師卞小寧表示。
截至截稿時，對于本報提出的相關倉位問題，交銀環球未給予答復。但交銀施羅德基金相關人士在接受本報采訪時表示，交銀環球將更多地關注香港市場和海外中國概念股帶來的投資會。其四季報也表示，2009年，“我們估計以美國市場為代表的發達市場將可能產生反彈行情，同時，香港市場在危機中也將出現很多投資機會”。
在前期主要投資美國市場后，交銀環球正在試圖回身尋找機會。
農銀匯理：高贖回壓力下的沖刺
與交銀環球類似的還有農銀成長。
農銀匯理行業成長基金合同生效日為2008年8月4日, 按照6個月的建倉期，本月4日之前，其股票倉位要達到60%以上。而根據農銀成長公布的四季報顯示，截至2008年12月31日，其股票倉位只有45.47%。
這也就意味著，2009年的前17個交易日內，農銀成長的股票必須加倉14.53%以上，即平均每個交易日要加倉1%左右。四季度末，農銀成長的資產凈值為37.95億元，即農銀成長如果要完成建倉，每天必須買入近3700萬元。
同時，2008年四季度內，農銀成長遭遇超過30億份的巨額贖回。與成立之初的份額相比，贖回比例接近45%。
在去年12月份初，大盤反彈了20%，但當時農銀成長基金僅上漲3%。有知情人士就對媒體表示，面臨的巨大贖回壓力，使得農銀成長不會輕易加倉。
與農銀匯理行業成長同一天成立的工銀瑞信大盤藍籌，去年年末倉位為60.41%，提前兩個月完成建倉。成立更晚一些的銀華領先策略，顯得更為激進，在3個月的時間內便完成了60%的倉位要求，去年年末的倉位為65.03%。
四季度中遭遇如此大比例的贖回，農銀成長的基金倉位也只保持了45%左右，這一定程度上能表明該基金管理人的謹慎態度。
對于農銀成長是否已經完成建倉任務等的采訪要求，農銀匯理基金公司以“該話題涉及信息披露要求，不適合接受采訪”為由，拒絕了本報的采訪。
但根據德圣基金研究中心日前發布的倉位測算顯示，農銀成長1月23日的倉位為62.29%，到了上周的2月5日倉位小幅提升2.93%，達到65.22%。
從農銀成長的凈值表現也可以看出，進入2009年，該基金加快了建倉步伐。在一月份該基金“逐步加倉”，一月之間，該基金凈值從1.0184元小幅增至1.0487元，增幅2.88%。
2月份，農銀成長的凈值增長快速攀升，截至2月10日，本月7個交易日內，其凈值增長率高達11.96%。WIDN資訊的統計顯示，自成立以來，農銀成長的復權單位凈值增長率為13.75%，與工銀瑞信基本持平。同期，銀華領先策略的復權單位凈值增長率為21.84%。
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