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機(jī)構(gòu)逆市布局解禁題材股 恐慌情緒有所減少
金靈
本周上證綜指在相繼跌穿5日、30日、60日各中短期均線(xiàn)以后，出現(xiàn)了罕見(jiàn)的連續(xù)5天陰跌的走勢(shì)，最終上證綜指的周K線(xiàn)以暴跌8.27%、深證綜指周K線(xiàn)以暴跌9.87%的“大陰線(xiàn)”報(bào)收。
值得注意的是，本周五指數(shù)雖然呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，但兩市有37%的股票上漲，相比前幾個(gè)交易日來(lái)看，市場(chǎng)投資者的恐慌情緒已經(jīng)有所減少。盤(pán)中滬指表現(xiàn)略強(qiáng)于深成指，但在大盤(pán)破位之后，兩市的總成交量卻逐日萎縮，顯示出技術(shù)指標(biāo)的走弱已引導(dǎo)部分投資者加入到觀望的陣營(yíng)中。
雖然本周央行再度小幅降息、國(guó)務(wù)院部署十四條擴(kuò)大消費(fèi)促進(jìn)外貿(mào)增長(zhǎng)措施，但大盤(pán)仍然單邊下跌尋底，表明年底投資者心態(tài)趨于謹(jǐn)慎，部分已獲利的機(jī)構(gòu)急于落袋為安，因此空方力量在年底前略占上風(fēng)。由于市場(chǎng)短期下跌動(dòng)能已明顯釋放，因此預(yù)計(jì)下周股指將維持橫盤(pán)震蕩走勢(shì)。
筆者通過(guò)統(tǒng)計(jì)本周的階段數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)盤(pán)中有兩大亮點(diǎn)：第一、12月底大小非解禁題材的超跌藍(lán)籌股有機(jī)構(gòu)主動(dòng)布局。
從本周總成交金額排行榜觀察，交易量前10名的中信證券、萬(wàn)科A、中國(guó)平安、海通證券、浦發(fā)銀行、招商銀行、西山煤電、中國(guó)太保、中國(guó)聯(lián)通、金風(fēng)科技雖然全部下跌，但由于在12月底有大小非解禁題材的海通證券、中國(guó)太保、金風(fēng)科技突然在周四、周五均同時(shí)受到了機(jī)構(gòu)投資者的熱捧，走出了價(jià)升量增的走勢(shì)，這說(shuō)明雖然有機(jī)構(gòu)在派發(fā)前期已被炒高過(guò)的地產(chǎn)金融股，但也有機(jī)構(gòu)在逢低吸納近期因“大小非解禁等利空因素”而極度超跌的藍(lán)籌股！
以中國(guó)太保為例，12月25日有15.81億股限售流通股解禁，解禁規(guī)模約占公司總股本的20.5%，為現(xiàn)有A股流通股規(guī)模的1.58倍。但是該股卻在解禁首日價(jià)升量增，成交量達(dá)到1.15億股，該股累計(jì)近兩個(gè)交易日成交金額達(dá)21多億元，換手率高達(dá)7.66%，漲幅達(dá)11%。顯示出該股在大小解解禁后買(mǎi)盤(pán)反而異常踴躍！特別是中國(guó)太保在大宗交易平臺(tái)上，有一家從未露過(guò)面的平安證券深圳福華路證券營(yíng)業(yè)部賣(mài)出1000萬(wàn)股，成交價(jià)10.02元/股，但同時(shí)該筆交易的買(mǎi)入營(yíng)業(yè)部也是福華路證券營(yíng)業(yè)部，估計(jì)這可能是協(xié)商交易。
從該股解禁“小非”籌碼分布來(lái)看，約10億股的成本在2元錢(qián)附近，其中4億股是董事、監(jiān)事會(huì)成員股東擁有，基本不可能出售，剩下的6億股中有約一半是國(guó)有股或國(guó)有法人股；另外，約有6億股的成本在8元附近。另有三家“小非”成本其實(shí)已經(jīng)接近了二級(jí)市場(chǎng)發(fā)行價(jià)，在26元之上，三家合計(jì)持有太保744萬(wàn)股。雖然該公司15.81億股限售流通股解禁股東的持股成本低，但太保目前的市盈率僅16倍，并且該股從上市的51元跌到11元,跌幅已高達(dá)78%，因此進(jìn)入12月以來(lái)，已有數(shù)家基金及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)攜手逆市做多中國(guó)太保。由此可見(jiàn)，當(dāng)前該股的買(mǎi)盤(pán)是一些長(zhǎng)線(xiàn)投資者在趁限售流通股解禁的股份低迷期進(jìn)行戰(zhàn)略性布局。
臨近歲末，隨著近期二級(jí)市場(chǎng)的震蕩，大小非減持行為雖然異常活躍，近一個(gè)月滬深兩市共有61家上市公司的大小非共減持股份規(guī)模48.14億元，環(huán)比增幅為73.85%。但是在2008年12月份共有145只股票解禁之后，也會(huì)有幾只優(yōu)質(zhì)股跌出投資機(jī)會(huì)，因此“大小非解禁”同樣可能成為機(jī)構(gòu)主力的炒作題材之一。
第二、資產(chǎn)重組板塊成為主流板塊。從本周漲幅榜觀察，本周逆勢(shì)上漲的股票有140只，約占總交易股數(shù)的9%，顯示出本周二級(jí)市場(chǎng)的綜合盈利機(jī)會(huì)僅9%！特別是本周漲幅在10%以上的股票僅有20只，其有就有ST張銅、光華控股、春暉股份、三普藥業(yè)、德棉股份、*ST北生、*ST高新、中科合臣、中鋼天源、*ST昌魚(yú)、園城股份、*ST夏新、ST太光、飛亞股份等14只低價(jià)績(jī)差股因有“資產(chǎn)重組”的預(yù)期而被投資者逆市炒高！
另外，部分小盤(pán)高成長(zhǎng)類(lèi)川大智勝、江蘇國(guó)泰、智光電氣、沃華醫(yī)藥、三變科技、華東數(shù)控等中小板股仍然有投資者在拉抬股價(jià)，但從川大智勝等牛股在拉升過(guò)程中，明顯有機(jī)構(gòu)主力在逢高派發(fā)來(lái)看，投資者也應(yīng)該謹(jǐn)防這類(lèi)被狂炒的股票的高價(jià)風(fēng)險(xiǎn)！
總體而言，當(dāng)前的多頭主力主要青睞的是“政策扶持的板塊”和“價(jià)值低估的潛力股”！而空頭主力主要打擊的是大小非解禁股、績(jī)差股和漲幅較大的股票！這表明在弱市中投資風(fēng)險(xiǎn)較大，多空主力均會(huì)以波段操作的手法調(diào)倉(cāng)換股，因此普通投資者應(yīng)跟隨機(jī)構(gòu)的步伐，在指數(shù)的波動(dòng)中尋找投資機(jī)會(huì)！-
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