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一家信托私募基金經(jīng)理:痛悔倉(cāng)位太低了,但又擔(dān)心利好出盡后大盤(pán)會(huì)轉(zhuǎn)向 CFP圖
重大利好下私募基金迷茫
“利好之大超出市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè),降息之高歷史罕見(jiàn),但是我現(xiàn)在還決定不了的是明天究竟該大幅加倉(cāng)還是在明后天清倉(cāng)出逃?”在昨晚央行公布下調(diào)存貸款利率和存款準(zhǔn)備金率消息后,一家信托私募基金經(jīng)理說(shuō),痛悔倉(cāng)位太低了,但又擔(dān)心利好出盡后大盤(pán)會(huì)轉(zhuǎn)向。
該私募基金經(jīng)理管理的信托基金在最近的行情中靠短線(xiàn)博到不菲回報(bào),但本周以來(lái)滬深兩市成交量由1400多億元急劇向600億元規(guī)模萎縮讓他慌了手腳,并將倉(cāng)位減到了兩成左右。昨晚,當(dāng)他聽(tīng)到央行公布存貸款利率下調(diào)1.08個(gè)百分點(diǎn),銀行準(zhǔn)備金率大幅下調(diào)的消息后,不禁扼腕嘆息,連連說(shuō):“錯(cuò)過(guò)了,太被動(dòng)了。”
深圳圓融投資執(zhí)行董事冉蘭對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng):“近段時(shí)間內(nèi),央行降息已經(jīng)處于市場(chǎng)預(yù)期內(nèi)的事情。昨日下午地產(chǎn)股的快速上漲其實(shí)也體現(xiàn)出這種預(yù)期,只是存貸款利率一次性下降1.08個(gè)百分點(diǎn),這么大幅度下調(diào)超出市場(chǎng)預(yù)期。”冉蘭稱(chēng),央行出臺(tái)的新政策最直接的受益對(duì)象是銀行股和地產(chǎn)股。存貸款利率一次性大幅下調(diào)可以大幅減少銀行的利息支出成本,銀行利潤(rùn)應(yīng)該有明顯提高。此外降低存款準(zhǔn)備金率,向銀行釋放回現(xiàn)金本身也是利好。對(duì)于地產(chǎn)上市公司來(lái)說(shuō),一方面可以降低融資成本,另外是房貸利率降低后,相當(dāng)于減少了購(gòu)房者的月供支出,住宅的吸引力有所增加。當(dāng)然,政策最終走向是改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)環(huán)境,向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性。對(duì)于股市來(lái)說(shuō),不僅從實(shí)體經(jīng)濟(jì)改善中受益,也會(huì)受益于流動(dòng)性的增長(zhǎng)。
鑫麒麟投資總經(jīng)理鄭煒說(shuō):“央行出臺(tái)的政策表明政府全力保增長(zhǎng)的決心和魄力很大。我現(xiàn)在更加堅(jiān)定地認(rèn)為A股大底已經(jīng)形成了,不能確定的只是筑底時(shí)間有多長(zhǎng),反彈幅度有多大。”鄭煒?lè)Q目前自己管理的賬戶(hù)倉(cāng)位非常高,即使今后幾天會(huì)大漲,也不會(huì)去做波段操作。鄭煒說(shuō)前期做了大量公司調(diào)研工作,有許多公司是能夠避開(kāi)經(jīng)濟(jì)周期的,目前持有的品種大部分是受經(jīng)濟(jì)周期影響比較小的品種。冉蘭和鄭煒持類(lèi)似的觀點(diǎn),冉蘭稱(chēng)圓融投資的團(tuán)隊(duì)早在上半年就認(rèn)識(shí)到奧運(yùn)前不會(huì)有好行情,機(jī)會(huì)在四季度。在操作上,10月份以來(lái)一直在加倉(cāng),目前客戶(hù)資產(chǎn)平均倉(cāng)位在五成左右。現(xiàn)在對(duì)于這種判斷的信心越來(lái)越堅(jiān)定,今后還將逐漸加倉(cāng)。
當(dāng)然也有部分專(zhuān)注于短期操作的私募基金對(duì)明后天的操作大感頭疼。私募經(jīng)理陳長(zhǎng)遠(yuǎn)稱(chēng),上一波行情中總覺(jué)得主力還留有余力,現(xiàn)在降息政策出來(lái)后,預(yù)計(jì)還將有一波行情,加上上一輪行情,整體反彈幅度應(yīng)該在30%以上。對(duì)于明后天的操作,陳長(zhǎng)遠(yuǎn)稱(chēng)看好的股票如果今天開(kāi)盤(pán)漲幅在3%以?xún)?nèi)就會(huì)大幅買(mǎi)入,希望能有20%左右的獲利空間。但是這些偏重短線(xiàn)操作的基金經(jīng)理總是擔(dān)憂(yōu)“明天市場(chǎng)會(huì)變向”。他們擔(dān)憂(yōu)的主要理由是:外圍經(jīng)濟(jì)堪憂(yōu),投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景信心難以一下子扭轉(zhuǎn),利好出盡后,是不是又會(huì)變成利空呢?匡志勇
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