賴洪平 申俊龍

　　投資者報(記者賴洪平 申俊龍)11月4日，北大荒(600598.SH)逆市漲停。同時，萬向德農、登海種業、敦煌種業、香梨股份等多只農業股大幅上漲。在機構資金逐步撤退的時候，游資再次主導了農業板塊的反彈。

　　“單邊下跌市已經結束，反彈中的機會不太適合公募基金，更適合靈活的游資。最近券商、地產、煤炭和電力等板塊都在下行，北大荒等農業股便成為游資力量尋求突破的出口。”上海某基金經理在采訪中表示。

　　游資活躍 基金謹慎

　　11月4日13時38分之前，北大荒還走勢平平，而下一分鐘，10011手和5720手的兩筆大單突然把北大荒拉高。14時37分，一筆18567手的大單把北大荒直接拉到漲停板。當日共成交4.54億元，換手率達8.66%。

　　指南針Topview數據顯示，北大荒買入資金以營業部游資為主，而賣出資金則主要來自兩家基金席位。

　　宏源證券分析師杜偉平對《投資者報》記者表示：“近日，北大荒在大盤的壓力下，跌破60日和30日均線，同時量能也逐漸萎縮，顯示出做空動能逐漸衰竭。11月4日北大荒逆市反彈，后市一旦獲得成交量的配合，則有望上試30日均線。”

　　在游資紛紛進入的時候，國慶節前加倉的基金卻選擇出逃。指南針Topview數據顯示，10月6日之后，北大荒券基持倉比例持續下降，由10月初的26.73%下降到10月末的22.29%。

　　第三季度，曾經被基金重倉的北大荒開始被拋棄。三季報顯示，北大荒基金持倉量由二季度的1.74億股降到三季度的0.96億股，占流通股比由30.73%下降到16.49%。

　　上海某基金經理認為：“現在大家的操作周期都很短，游資的進出更快。我們加倉時機可能還是要等最差的情況得到確認之后。與2005年市場不好的情況不同，當時的經濟處于上行階段，因此可以挑選出一些好的公司，現在則有很多不確定性。”

　　炒作土地新政

　　游資炒作北大荒的概念在于對背后土地承包的穩定收入以及土地轉包新政的預期。

　　土地承包是北大荒主要收入來源，而土地承包費收入是與農戶的種糧收益掛鉤的。

　　中金公司研究報告認為，十七屆三中全會要求2008~2020年農民人均純收入的增長幅度達到6%，從長期來看，公司承包費收入年均至少需增長6%。

　　“發改委宣布從2009年新糧上市起提高小麥和稻谷的最低收購價，小麥每市斤最低收購價較2008年將提高15%左右，而稻谷最低收購價格提高幅度可能高于15%。若農戶種糧收益因此大幅提高，公司2009年土地承包費收入增幅可能超過我們目前6%的預期。”天相投資分析師冉伶俐說。

　　對于北大荒而言還有一大利好刺激。公司旗下的150萬畝優質水稻項目改造工程于明年年底完成，這將使公司從2010年起每年新增承包費收入4500萬元左右。

　　除此之外，土地轉包政策也成為游資炒作北大荒的題材。“對于農村土地改革政策的熱議，使人們關注公司大量土地資源所蘊含的價值，但是土地流轉政策尚未明朗，使得北大荒土地資源價值還很難判斷。”冉伶俐對記者表示。