QFII連續兩季增倉青睞房地產采掘業

　　———第三季度QFII持倉情況分析

　　西南證券 張剛

　　QFII曾在2008年第二季度進行了增持操作，顯示對2008年第三季度的行情持樂觀態度，但市場整體表現不盡人意。那么，QFII在2008年第三季度的持股情況又有哪些變化呢？

　　數據顯示，QFII2008年第三季度投資股票的市值為301.30億元人民幣，比第二季度減少了34.19億元，減少幅度為10.19%。但若剔除恒生銀行因限售股解凍持股的興業銀行部分，QFII三季度持股市值196.30億元，比二季度的172.71億元增加了23.59億元，增加幅度為13.66%。上證綜合指數三季度累計跌幅為16.17%，因此可以認為QFII在第三季度進行了大規模的增持操作。在2008年9月26日，剔除興業銀行，QFII持股總數為200206.63萬股，比2008年6月30日的130816.79萬股，增加了69389.84萬股，增加的比例為53.04%。QFII已經連續兩個季度增倉，顯示對第四季度的行情持樂觀態度，持股市值回升至2006年二季度的水平。

　　從行業偏好上看，若不考慮興業銀行，QFII在第三季度的行業分布狀況出現輕微變化。機械設備、采掘業已經連續三個季度分別維持位居第一名、第三名的位置，而原本在第二季度排名第二的金屬非金屬退出，房地產躍升至第二名。其中房地產行業持倉市值為36億元，比第二季度增加24億元，增加幅度為200%，對比大盤跌幅有大幅增倉現象。QFII持有的6只該行業股票中，陸家嘴有輕微減持操作，中糧地產屬于新進建倉，世茂股份、美都控股、深振業A持平，萬科A被增持。

　　第三季度QFII持股市值最大的前十家上市公司(不考慮興業銀行)中，深發展A被新進建倉。A股價格高于B股的萬科A，A股價格遠高于H股的大唐發電，還有海螺水泥、西部礦業均被增持。寧波銀行持股比例下降，是因為限售股上市，實際為被增持。美的電器、格力電器、白云機場、大同煤業被減持。持股比例最高的是海螺水泥，比例為14.08%。美的電器雖被減持，但持股比例仍排第二名。和第二季度相比，萬科A、海螺水泥、美的電器、格力電器、白云機場、大同煤業、大同煤業共7只股票維持“前十”的位置。

　　第三季度QFII持股占流通A股比例最高的前十只股票(不考慮興業銀行)，控盤比例都在7%以上。其中，7月份首發上市的新華都被新進。中興商業、錢江水利、東睦股份3只持平。世茂股份持股比例下降，是因為限售股解禁，實際為持平。西部礦業、海螺水泥被增持。美的電器、大同煤業、白云機場被減持。增幅最大的股票是西部礦業。和第二季度相比，海螺水泥、美的電器、世茂股份、白云機場、大同煤業、中興商業、錢江水利、東睦股份共8只股票維持“前十”的位置。

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