連續四個季度減持后首度增持，大舉吸納水泥股

　　西南證券 張剛

　　根據上市公司半年報數據統計，在2008年6月30日，剔除恒生銀行持有的興業銀行限售股解凍部分，QFII持股總數為130816.79萬股，比2008年3月30日的86065.79萬股，增加了44751.00萬股，增加的比例為52.00%。QFII一改此前連續4個季度的減倉趨勢，顯示對第三季度的行情持樂觀態度，但持股市值仍為2006年二季度以來的最低水平。

　　數據顯示，QFII持股中，被減持的股票大為減少，僅為18只，為2006年二季度以來最低水平。被增持的股票數量則比第一季度增加近三成。新進的股票數量最多，為55只，比第一季度增加四成多，占到持股總數的38.20%。持平的股票為34只，和第一季度相近。這些數據顯示QFII在2008年第二季度進行了積極增持。

　　若不考慮興業銀行，從行業偏好上看，QFII在第二季度的行業分布狀況出現輕微變化。機械設備、采掘業分別維持位居第一名、第三名的位置，但交通運輸退出前三名，金屬非金屬升至第二名。

　　排名第一的機械設備行業持倉市值為54億元，比第一季度減少20億元，減少幅度為37%，對比大盤跌幅有減持行為。該行業QFII持股市值排前十名的重倉股中，三一重工為新進建倉，中聯重科、宇通客車持平，中聯重科、美的電器、格力電器、中國船舶、天威保變、柳工、沈陽機床、長城電工被增持。

　　排名第二的金屬非金屬行業持倉市值為34億元，比第一季度的10億元，增加24億元，增加幅度為140%，對比大盤跌幅有大幅增倉現象。該行業QFII持股市值排前十名的重倉股中，焦作萬方有輕微減持操作，海螺水泥、冀東水泥、天山股份、江西銅業、山東藥玻、承德釩鈦屬于新進建倉，江西水泥、祁連山持平，華新水泥被QFII增持。10只股票中6只屬于水泥類公司，似乎QFII對我國基建規模擴大的預期頗為樂觀。

　　排名第三的是采掘業，持倉市值為17億元，比第一季度增加3億元，增加幅度為21%，對比大盤漲幅有增倉跡象。此類行業QFII持有的7只股票中，西部礦業、紫金礦業、中國石油屬于新進建倉，恒源煤電、山東黃金被小幅減持，中金黃金、大同煤業被QFII增持。不過，QFII新進的紫金礦業和中國石油，所持股數占流通A股比例均低于0.5%，持倉很輕。

　　持股市值最大的前十只股票(不考慮興業銀行)中，海螺水泥、萬科A為新進建倉，其余股票均被增持。持股比例最高的是美的電器，比例為16.41%。和第一季度相比，美的電器、格力電器、白云機場、大同煤業、世茂股份、中國船舶共6只股票維持“前十”的位置。