江蘇天鼎：兩主題支撐地產股強勢

　　江蘇天鼎　秦洪

　　上周A股市場雖然震蕩回落，但房地產板塊卻逆勢走高，G萬科(資訊 行情 論壇)A、G招商局(資訊 行情 論壇)(資訊 行情 論壇)、G華發(資訊 行情 論壇)等個股甚至創出本輪行情的新高。地產股已成為A股市場的核心做多板塊。

　　房地產股如此強勁的走勢主要在于兩點因素。一是人民幣升值預期。上周人民幣升值有提速的跡象，在22日的中間價為7.9188，持續第四個交易日創下匯改以來新高。房地產股是典型的人民幣資產股，是人民幣升值的最大受益板塊，受此推動，各路資金紛紛涌入房地產股，推高股價。

　　二是注資主題。股改后控股股東非常重視二級市場的股價走勢，而注入優質資產無疑是提振股價的最佳方式之一。房地產股的控股股東大多擁有眾多優質土地儲備資源，所以，房地產股的注資公告或預期層出不窮，從而賦予其二級市場活躍以充足動力，G深南光(資訊 行情 論壇)、G冠城、G津濱(資訊 行情 論壇)、G中寶等個股均是如此。

　　由于經濟增長、貿易順差擴大等因素的存在，我們預計人民幣升值的趨勢仍可延續；與此同時，房地產股的注資公告也會不斷推出。因此，上述兩大主題的做多動力猶存，房地產股仍有望在本周反復活躍。

　　從上周盤面看，房地產股的兩個細分板塊有資金流入的跡象。一是每元市值擁有的土地儲備較高的個股有資金加速流入的跡象，G華發、保利地產等個股最為典型；而通過股改挺進房地產領域的個股也有類似特征，ST慶豐、長春經開(資訊 行情 論壇)等個股就是如此。二是擁有廠房、商鋪等物業資產出租的商業地產股，比如說輕紡城(資訊 行情 論壇)、G金橋(資訊 行情 論壇)、G空港、G陸家嘴(資訊 行情 論壇)等個股，其中G空港的股價已有蓄勢突破的跡象，值得重點跟蹤。