觸硅熱引發市場尋寶狂潮 廈門國貿最具黑馬相

　　武漢新蘭德 余凱

　　由于公司出資5000萬元成立的鄂爾多斯(資訊 行情 論壇)金屬冶煉公司2006年初步估計可生產金屬硅2萬噸，使得廈門國貿(資訊 行情 論壇)(600755)將成為當前市場“觸硅熱”中最具黑馬相的品種。另據最新消息，公司股改方案最遲于6月底之前公布，方案頗為優厚。

　　迫于國際市場高企的油價，發改委幾番提價，近日汽油、

　　資料顯示，隨著太陽能的迅猛發展，作為太陽能電池板主要原料的多晶硅價格，從2003年的23美元/公斤暴漲至2005年年底的80美元/公斤，今年5月份最新的價格已經漲到了150美元/公斤。

　　而且，即使幾年間多晶硅的價格翻了好幾倍，國內市場卻仍然面臨有價無貨的困境。其原因是我國目前還沒有大量生產多晶硅的企業，所用多晶硅幾乎全部要靠進口供應，而國際硅片制造商多與多晶硅原料提供商存在產業聯盟關系，更多的是滿足這些企業的需求。

　　中金公司在今年發布的研究報告中曾提出，預計未來5年全球光伏產業市場增長率低于25%，主要的根據就是硅原料供給不足，不支持光伏系統出現持續爆發性增長。中國可再生能源學會秘書長孟憲淦也認為，多晶硅原料供應緊張在未來2-3年內不會緩解。

　　由于技術壟斷的原因，目前國際上生產多晶硅的一流技術只掌握在美、日、德這三個國家的7、8家企業手中。據業內專家介紹，國內目前生產多晶硅的技術是從俄羅斯引進的二流技術，目前只有峨嵋半導體材料廠和洛陽中硅高科技有限公司兩家企業已經投產，2005年的產量加起來也不到400噸。

　　目前，國內準備上馬的多晶硅千噸級項目很多，包括洛陽中硅二期、寧夏石嘴山、遼寧凌海……5月23日，G南玻(資訊 行情 論壇)(000012)也發布公告稱，為了解決太陽能光伏產業發展的瓶頸問題、打造完整的產業鏈條，公司擬分期投資建設4500-5000噸多晶硅材料項目。一期工程擬投資1.5億美元建設年產1500噸高純多晶硅生產基地，其中包括太陽能級和電子級高純多晶硅材料及太陽能硅片等產品，建設周期約為18個月，即將開工建設。公司稱，該項目的工藝技術也是從俄羅斯引進的。

　　應該說，新首富施正榮的財富路徑不僅刺激了國內投資者，也刺激了國內上市公司，從而引發了一場包括太陽能、多晶硅等在內的“新能源運動”。顯然，太陽能產業上游原材料瓶頸相當突出，沒有足夠的硅片是我國太陽能企業目前面臨的最大挑戰。對于新首富施正榮來說，如今最牽腸掛肚的便是如何獲得更多的多晶硅，以拋開蜂擁而上的競爭對手。而施正榮攜巨資四處買硅，令到硅資源越來越吃香。此前，與四川新光硅業扯上關系的G天威(資訊 行情 論壇)(600550)、G航天(資訊 行情 論壇)(600151)、樂山電力(資訊 行情 論壇)(600644)和川投能源(資訊 行情 論壇)(600674)等上市公司的股價，均由于此因素而出現了猛烈的炒作。其中，G天威的股價由今年3月初的13元多，漲至目前已高達26元多，輕松翻番了。G航天更不用說，該股在今年4月20日才7元左右，經過短短15個交易日， 5月22日最高已漲至22元，目前仍在20元上下波動。另外，像G英力特(資訊 行情 論壇)(000635)、三峽新材(資訊 行情 論壇)(600293)等，也因為硅礦資源的因素而導致股價亦有非常突出的表現。

　　最近，“觸硅概念”的炒作更是顯得方興未艾。5月23日，G南玻(000012)發布公告稱，公司擬分期投資建設4500噸-5000噸多晶硅材料項目。5月24日，G南玻股改完成復牌，當天漲幅達到47%。接下來的5月26日和29日連續兩個交易日，G南玻連續錄得漲停。目前，G南玻的股價為10.70元，較該公司4月4日的收盤價5.69元，已上漲了88%以上。而這個過程，也只經歷了15個交易日。

　　而更瘋狂的莫過于G蘇陽光(資訊 行情 論壇)(600220)，這家公司的股價在“五一”長假前還只有2.37元，而目前的股價已接近7元，累計漲幅超過180%。顯然，其動能也在于太陽能概念。5月23日，G蘇陽光發布公告稱，公司以2480萬元和陳鐘謀教授共同建立江蘇陽光太陽能電力公司，注冊資本4000萬元，公司占62%。近日，公司又宣布與寧夏東方有色金屬集團公司和寧夏英力特電力集團股份公司合作年產4000噸高純多晶硅項目，一期建設規模為年產1000噸高純多晶硅。

　　可見，作為整個“觸硅概念”板塊的炒作，市場已經進入近乎瘋狂的地步。不過，與以前“觸網概念”不同的是，其中有些公司還有實實在在的業績或者發展前景作為支撐。那么，現在市場最關注的無疑就是，在“觸硅熱”引發市場尋寶狂潮的背景下，哪家上市公司將成為下一個大黑馬？我們認為，由于出資5000萬元成立的鄂爾多斯金屬冶煉公司2006年初步估計可生產金屬硅2萬噸，使得廈門國貿(600755)將成為當前市場“觸硅熱”中最具黑馬相的品種。

　　據了解，鄂爾多斯金屬冶煉公司自2005年9月底試生產后，今年正式投入運營。鄂爾多斯冶煉公司金屬硅、硅錳合金項目總投資1.2億元，建設8臺6300KVA金屬硅礦熱爐和2臺12500KVA硅錳礦熱爐，預計可年產金屬硅2.8萬噸，硅錳合金3萬噸。2006年初步估計可生產金屬硅2萬噸。完全達產后，則可居國內業界前五名。據鄂爾多斯日報消息，該項目預計可實現年產值5.5億元，廈門國貿約占公司股權的49%，簡單按照權益計算，可為公司帶來2.7億元的收入。

　　由于硅資源緊張，因此，作為太陽能多晶硅最主要原料的冶金硅，必然成為炙手可熱的搶奪對象。因為，無論是G南玻(000012)還是G蘇陽光(600220)，抑或是G天威(600550)參股的新光硅業，它們生產所需的主要原料就是冶金硅，而這最上游、最寶貴的資源，卻是掌握在廈門國貿的手中。顯然，廈門國貿必將成為“觸硅熱”中的又一金礦。

　　何況，股改的套利預期也為公司股價的炒作打開了空間。此前公司董秘辦人士透露，公司股改方案已經完成，已報廈門市國資部門審批，至于何時能夠披露方案，尚需視審批后的具體情況而定。而根據我們的了解，6月底之前，廈門國貿的股改方案肯定會公布，據稱方案頗為優厚。因此，在公司股改的強烈預期下，加上其獨有的硅礦資源題材，未來一段時間其股價必然存在一個近乎瘋狂的搶權過程。

　　從今日盤面來看，太陽能板塊繼續保持活躍，截至中午收盤，G杉杉(600884)、新華光(資訊 行情 論壇)(600184)強勢封于漲停，樂山電力(600644)漲幅超8%，G航天(600151)繼昨日漲停之后，今日再度強勢上揚，G風帆(600482)的漲幅也超過5%。