電力設(shè)備成政策引導(dǎo)下的投資新主題

　　G中鐵為什么會在近日出現(xiàn)連續(xù)飆升走勢？平高電氣(資訊 行情 論壇)又為什么能夠成為市場龍頭？答案就是兩會。兩會雖然已經(jīng)于本周一圓滿結(jié)束，但是兩會期間各部委、各委員在各行各業(yè)所做的計劃必將在未來幾年付諸實施。因此兩會受益概念或“十一五”受益概念必將成為06年市場中的最大投資主題，各相關(guān)上市公司必將在巨大的商機的影響下迎來業(yè)績的井噴式爆發(fā)，從而引發(fā)市場主力資金的高度關(guān)注，引爆股價的大幅飆升行情。

　　政策扶持 展露巨大市場機會

　　近期中國證券報的一篇“兩會”專題文章引起市場投資者的高度關(guān)注，這篇文章對未來五年我國政府在各行各業(yè)的投資情況進(jìn)行了比較深入的分析。根據(jù)文章報道，十一五期間我國將在鐵路建設(shè)方面投資約1.2萬億，投資規(guī)�？胺Q歷史之最。而總投資達(dá)1400億元的京滬高速鐵路項目正式獲準(zhǔn)立項，打響了我國十一五鐵路建設(shè)的第一槍，后續(xù)重點鐵路重點建設(shè)工程即將陸續(xù)展開。因此我國鐵路設(shè)備制造業(yè)將在這1.2萬億巨大蛋糕的影響下，迎來企業(yè)發(fā)展的又一個春天！近期市場上我國鐵路設(shè)備制造的龍頭企業(yè)G中鐵、G晉西等已經(jīng)提前啟動，主力搶奪籌碼的行動已經(jīng)展開。而同是在該篇報道中同樣寫道，“十一五”期間，國家在電網(wǎng)方面的建設(shè)將全面提速。國家電網(wǎng)公司制定的“十一五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃顯示，公司在電網(wǎng)建設(shè)上的總投資將達(dá)到8500億元左右，全國的總投資將超過1萬億元，這也同樣點燃了市場上對一、二次電力設(shè)備概念股的炒作熱情，平高電氣、國電南瑞(資訊 行情 論壇)爆發(fā)了井噴行情。由此可以看出“兩會”受益概念必將成為06年最為火爆的投資主題，必將在業(yè)績大幅增長的預(yù)期下迎來股價翻番走勢。

　　電網(wǎng)投資將逾萬億 細(xì)分行業(yè)迎來機會

　　根據(jù)“十一五規(guī)劃”綱要，萬億資金將投向我國的電網(wǎng)改造工程，由此將引發(fā)對輸變電設(shè)備的需求量急劇增加，國家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司已明確表示，今后5年內(nèi)，在電源方面的投資將有1700億元左右，而整個電網(wǎng)、電源方面的總投資保守估計每年將達(dá)到3400億，電力二次設(shè)備市場每年的市場規(guī)模約為170億元，其中保護及自動化產(chǎn)品市場容量約為50億元，這對于輸變電設(shè)備制造企業(yè)來說就像擁有了一個大寶藏。而特高壓電網(wǎng)建設(shè)將是“十一五”電網(wǎng)建設(shè)的重點。由于特高壓產(chǎn)品對設(shè)計和試驗的技術(shù)要求很高，一般公司很難涉足，因此，行業(yè)主流公司將贏得巨大的發(fā)展機遇。在電網(wǎng)投資力度加大過程中，受益最多的將是輸變電一次設(shè)備的龍頭企業(yè)，如平高電氣、G天威(資訊 行情 論壇)、特變電工(資訊 行情 論壇)等；其次是輸變電二次設(shè)備龍頭企業(yè)，如國電南瑞、G許繼等也會分享行業(yè)景氣。其中高壓直流輸電控制與保護裝置是G許繼最具潛力的利潤增長點。此業(yè)務(wù)進(jìn)入壁壘極高，目前國內(nèi)只有G許繼和國電南瑞掌握了核心技術(shù)，由此可以看出電力設(shè)備制造行業(yè)具有一定的壟斷性，各龍頭企業(yè)必將分享這萬億巨大市場商機。

　　而在二級市場上，建議大家重點關(guān)注電力系統(tǒng)二次設(shè)備龍頭企業(yè)G許繼(000400)，電力系統(tǒng)二次設(shè)備已經(jīng)成為公司成長的基礎(chǔ)和發(fā)展的核心，公司在二次設(shè)備領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢，自主研發(fā)的最新一代基于8000系統(tǒng)平臺的廠站級自動化系統(tǒng)已進(jìn)入大規(guī)模推廣應(yīng)用中。高壓直流保護方面，靈寶工程完成試運行，2005年投入商業(yè)運行。G許繼產(chǎn)品的綜合市場占有率在30%以上，而二次設(shè)備領(lǐng)域內(nèi)的業(yè)務(wù)收入已經(jīng)占公司主營業(yè)務(wù)收入的67.8%，結(jié)合前文提到的市場容量估計，G許繼單單就電力系統(tǒng)二次設(shè)備銷售就會每年超過50億元的市場份額，有望迎來業(yè)績的爆發(fā)式增長機會。該股股價目前僅4.78元，市凈率不足1倍，這同股價17.05元，市凈率近5倍的國電南瑞相比，價值被嚴(yán)重低估。走勢上該股經(jīng)過前期的充分調(diào)整之后，目前已經(jīng)企穩(wěn)反彈，量能的有效放大表明主力大舉介入的跡象極為明顯，后市大幅拉升行情即將展開，建議投資者重點關(guān)注。

　　(渤海投資 周延)