一號文件撐腰 農業板塊搶眼

　　本報記者 潘紅敏 武漢新蘭德 余凱

　　昨日，農業板塊整體走強，在宏觀政策“建設社會主義新農村”的預期之下，北大荒(資訊 行情 論壇)(600598)、華冠科技(資訊 行情 論壇)(600371)、G豐樂(000713)、G順鑫(資訊 行情 論壇)(000806)、貴糖股份(資訊 行情 論壇)(000833)等齊齊位于漲幅排行榜的前列。

　　政策力挺

　　由于中央一號文件啟動新農村建設，多項舉措力推農村金融改革，基礎設施建設投入重點轉向村，使得以G北大荒為首的農業板塊漲幅居前。

　　剛剛公布的《關于推進社會主義新農村建設的若干意見》中指出，“三農”問題將繼續得到中央政府高度關注，財政對農業的支持力度也將不斷加大。

　　這份2006年中央“一號文件”對農村金融改革進行了全面部署，提出十余項重要改革舉措。這意味著農村金融體制將出現重大突破。文件強調，要把國家對基礎設施建設投入的重點轉向農村；允許私有資本、外資參股鄉村社區金融機構；發展大宗農產品(資訊 行情 論壇)期貨市場和“訂單農業”。

　　本次“一號文件”的發布，與改革開發以來的前8個關于三農問題的一號文件有所不同。近三年來，我國固定資產投資的高速增長，已經使得鋼鐵、電解鋁、鐵合金、焦炭、電石、銅冶煉行業產能過剩問題突出，水泥、電力、煤炭等行業也潛在著產能過剩的問題。而此次出臺的一號文件更多地體現了國家希望啟動農村建設來消耗這些過剩的產品，減輕結構調整壓力的思想。故爾，此次一號文件的精神，已經不僅僅局限于提高糧食產量、農民收入問題，而是提高到了拉動整個國家內需、完善國家關于發展節約性社會、發展新能源的最高層次。

　　就本次一號文件內容來看，我們認為可以用用一句話來概括，就是“六通、五改、兩建設、一提高”。“六通”即通路、通水、通氣(燃料)、通電、通訊、通廣播電視，“五改”即改廁、改廚、改圈舍、改校舍、改衛生所；“兩建”即建公共活動場所、建集中垃圾處理站；“一提高”就是發展新產業，提高農民收入。而這個“六通、五改、兩建設、一提高”也將在農產品、農業服務、新能源等諸多方面給股市帶來新的投資機會。

　　據分析，此文件的出臺，農民可以直接得到的實惠主要包括：降低農業稅稅率、取消農業特產稅和對農民實行直接補貼。根據相關統計?今年農業稅稅率降低一個百分點，可減輕農民負擔約70億元；取消農業特產稅，可為農民減少負擔48億元；而直接補貼農民的資金規模將不低于100億元。

　　細分龍頭 細品業績

　　從目前來看，兩市涉足農業生產、業績較好的龍頭公司主要有南寧糖業(資訊 行情 論壇)(000911)、貴糖股份(000833)、新賽股份(資訊 行情 論壇)(600540)、新農開發(資訊 行情 論壇)(600359)、登海種業(資訊 行情 論壇)(002041)、隆平高科(資訊 行情 論壇)(000998)、北大荒(600598)、雙匯發展(資訊 行情 論壇)(000895)等。

　　此前市場曾爆出外資擬以8億美元收購我國肉制品龍頭老大——雙匯集團的消息，我們預計在國家政策的支持下，將會有越來越多的外資將目光聚焦到農業股上來，建議投資者不妨給予一定關注。

　　值得注意的是，我國這次決定對農民實行直補似有意逐步取消對化肥生產和流通環節的優惠政策，并放開化肥市場價格。此政策一旦出臺，將加大對市場的競爭強度。此前，因為化肥生產和流通環節的優惠政策，各家公司的受惠程度也是不一樣的，比如因政策扶持湖北宜化(資訊 行情 論壇)集團目前每噸尿素得到的優惠約100元，川化集團約為326元，云天化(資訊 行情 論壇)約200元。將來一旦取消此類政策，預計受到沖擊最大的可能就是川化集團。而那些具有成本、規模優勢的如四川美豐(資訊 行情 論壇)(000731)、G恒升(600426)、G柳化(資訊 行情 論壇)(600423)等則有望脫穎而出。

　　此外，文件提出，要在適宜地區積極推廣沼氣、秸稈氣化、小水電、太陽能、風力發電等清潔能源技術。從2006年起，大幅度增加農村沼氣建設投資規模，有條件的地方，要加快普及戶用沼氣。從目前來看，兩市從事太陽能、風力發電等新能源的公司較多，這其中尤以乙醇汽油最為突出，目前G豐原(000930)、華潤生化(資訊 行情 論壇)(600893)、華冠科技(600371)、榮華實業(資訊 行情 論壇)(600311)等均有這方面的優勢。

　　但是投資者也須注意，農業板塊整體上業績并不怎么好，而且成長性方面，只有很少數農業股夠得上機構投資者的選股標準。何況，我們也看到，前市農業板塊熱點中，并沒有一家農業股能夠漲停，這與昨日的網絡科技股、3G概念股的漲停不可同日而語。因此，投資者對于農業股操作上切忌急急追高而不問公司的基本面情況。

　　糖業“蜜豆”棉花“開花”

　　就糖業而言，供給缺口的持續存在，無疑是國際糖價將繼續攀升的基本面因素。國際糖業組織?ISO?發布的今年1月份的月度報告指出，由于巴西中南部產區的減產，在其他產糖國形勢不變的情況下，全球消費和產量之間的缺口將進一步擴大。預計05／06榨季全球食糖供給缺口將超過150萬噸至200萬噸。

　　根據中國糖業協會的統計，伴隨著食品工業的穩步增長以及國家對于糖精的限產政策，2005／06榨季國內食糖仍存在缺口80-130萬噸。預計2006年國內食糖價格在3600-4000元之間波動。但如果國際糖價上沖至13-14美分，則國內糖價有望突破4500元／噸。國際糖價的大幅上揚對國內糖價構成強有力的支撐。

　　特別是以糖業生產為主的南寧糖業(000911)、貴糖股份(000833)、華資實業(資訊 行情 論壇)(600191)、廣東甘化(資訊 行情 論壇)(000576)由于具有甘蔗生產乙醇汽油的題材，而得到了市場的熱烈追捧，其中貴糖股份、廣東甘化還被列為我國循環經濟試點公司。此前，作為制糖的副產品，甘蔗渣利用率僅有15%，其余大部分都作為燃料燒掉，資源浪費非常驚人。可以說，農業生產的特點決定了農業生產是最具備發展循環經濟的產業部門，農業可以通過循環經濟，延伸產業鏈，實現資源的綜合開發和環境保護。

　　而在2005年12月18日閉幕的世界貿易組織第六次部長級會議上，發達國家2006年決定將取消棉花出口補貼，2013年底前將取消農產品出口補貼的政策也給發展中國家帶來了較大的福音。特別是國家發改委監測中心預計2005年棉花收購價格比上年提高20%左右，2006年的新棉收購價也將在目前的水平上保持相對穩定，這都將會給新賽股份(600540)、新農開發(600359)等帶來較大利潤增長空間。

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