新農(nóng)村政策刺激農(nóng)業(yè)股 引來(lái)投資熱點(diǎn)

　　編者按

　　21日，中央發(fā)布的“一號(hào)文件”——《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》，提出要將國(guó)家對(duì)基基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向農(nóng)村。受此消息影響，周三深滬股市農(nóng)業(yè)股發(fā)力上攻，北大荒(600598)、華冠科技(600371)、G豐樂(lè)(000713)、G順鑫(000860)、貴糖股份(000833)等齊齊位于漲幅排行榜的前列。

　　據(jù)了解，本次“一號(hào)文件”的精神，與前兩年兩個(gè)關(guān)于三農(nóng)問(wèn)題的一號(hào)文件相比，已經(jīng)不僅僅局限于調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)、增增加農(nóng)民收入等問(wèn)題，而是提高到完善強(qiáng)化支農(nóng)政策，建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等，進(jìn)而拉動(dòng)整個(gè)國(guó)家內(nèi)需的層次。

　　如果說(shuō)中國(guó)股市已越來(lái)越反映經(jīng)濟(jì)變動(dòng)，那么，建設(shè)新農(nóng)村這一大計(jì)，將為中國(guó)股市帶來(lái)什么投資新主題？與此相關(guān)的的上市公司將面臨怎樣的投資機(jī)會(huì)？

　　投資思路

　　有望形成三條主線

　　與以往的一號(hào)文件相比較，《若干意見(jiàn)》的最大不同之處就在于解決三農(nóng)問(wèn)題的思路有了根本性的變化，以前是解決亂收費(fèi)，減免農(nóng)業(yè)稅等都是從減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)的角度解決三農(nóng)問(wèn)題。但由于農(nóng)業(yè)本身是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，很難靠農(nóng)業(yè)自身的力量來(lái)解決三農(nóng)問(wèn)題。在農(nóng)業(yè)稅費(fèi)基本解決的前提下，必須要有一個(gè)新的機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)、工農(nóng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　所以，《若干意見(jiàn)》提出要加快建立以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)的新機(jī)制，體現(xiàn)在具體政策上，就是財(cái)政支農(nóng)資金的提升，同時(shí)，要求縣城一級(jí)的金融機(jī)構(gòu)在保證本金安全的前提下，多發(fā)放貸款投放當(dāng)?shù)�，支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展等，這些措施使得新農(nóng)村建設(shè)有了充分的物質(zhì)保障。

　　而根據(jù)相關(guān)行業(yè)分析師的策略報(bào)告可以看出，新農(nóng)村建設(shè)對(duì)上市公司的影響將是積極的，而且不同于往年，因?yàn)樾罗r(nóng)村建設(shè)將對(duì)相關(guān)上市公司帶來(lái)更為直接更為現(xiàn)實(shí)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，就目前來(lái)看，有望形成三條投資主線。

　　一是農(nóng)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。因?yàn)檗r(nóng)業(yè)政策的核心還是在于加大農(nóng)業(yè)投入，提升農(nóng)民種糧的積極，因此，隨著農(nóng)業(yè)各項(xiàng)補(bǔ)貼的落實(shí)，相關(guān)農(nóng)業(yè)類上市公司將獲得實(shí)質(zhì)的發(fā)展動(dòng)力，其中農(nóng)業(yè)資料類上市公司受益是非常明顯的，登海種業(yè)、紅太陽(yáng)等個(gè)股值得跟蹤，同時(shí)，農(nóng)業(yè)機(jī)械類上市公司也有直接的推動(dòng)力，江淮動(dòng)力等個(gè)股可適當(dāng)跟蹤。

　　二是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所帶來(lái)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)股。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施需要?dú)v史的補(bǔ)課，國(guó)家財(cái)政將加大對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投入，將拉動(dòng)鋼材、水泥等需求。交通部提出十一五期間國(guó)家將在5年內(nèi)投入1000億元修建農(nóng)村公路，對(duì)目前農(nóng)村公路尚不發(fā)達(dá)的中西部區(qū)域性水泥上市公司構(gòu)成潛在機(jī)會(huì)，比如說(shuō)G青化、祁連山、巢東股份等個(gè)股最為典型。

　　三是農(nóng)民消費(fèi)升級(jí)類的相關(guān)產(chǎn)業(yè)股。近來(lái)農(nóng)民的收入提升動(dòng)力不僅僅來(lái)源于農(nóng)業(yè)，而且還來(lái)源于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所吸納的農(nóng)民剩余勞動(dòng)力，從而提升了整個(gè)農(nóng)民收入水平，而隨著收入的提高，農(nóng)村居民在食品消費(fèi)上將逐步向中檔品升級(jí)；收入提高也帶來(lái)生活品質(zhì)、檔次的提升，農(nóng)民對(duì)耐用家電消費(fèi)品需求也將大幅度上升；農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)助推農(nóng)民消費(fèi)升級(jí)，最典型的莫過(guò)于農(nóng)村公路的開(kāi)通將大大帶動(dòng)農(nóng)民對(duì)摩托車的消費(fèi)需求。

　　江蘇天鼎　秦洪

　　三大受益板塊

　　之一　農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)

　　據(jù)我們分析，此文件的出臺(tái)，農(nóng)民可以直接得到實(shí)惠主要包括:降低農(nóng)業(yè)稅稅率、取消農(nóng)業(yè)特產(chǎn)稅和對(duì)農(nóng)民實(shí)行直接補(bǔ)貼。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年農(nóng)業(yè)稅稅率降低一個(gè)百分點(diǎn)，可減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)約70億元；取消農(nóng)業(yè)特產(chǎn)稅，可為農(nóng)民減少負(fù)擔(dān)48億元；而直接補(bǔ)貼農(nóng)民的資金規(guī)模將不低于100億元。從目前來(lái)看，兩市涉足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、業(yè)績(jī)較好的龍頭公司主要有南寧糖業(yè)(000911)、貴糖股份(000833)、新賽股份(600540)、新農(nóng)開(kāi)發(fā)(600359)、登海種業(yè)(002041)、隆平高科(000998)、北大荒(600598)、雙匯發(fā)展(000895)等。

　　從行業(yè)細(xì)分來(lái)看，筆者認(rèn)為除了政策的支持外，供需方面的失衡將促進(jìn)糖價(jià)、棉價(jià)的上漲，進(jìn)而將給糖、棉類公司帶來(lái)較大的投資機(jī)會(huì)。

　　由于歐盟在2005年11月達(dá)成一項(xiàng)糖業(yè)改革的方案，決定將在未來(lái)4年內(nèi)分階段把歐盟食糖市場(chǎng)的扶持價(jià)削減36%，還承諾只要成員國(guó)糖農(nóng)把甜菜種植規(guī)�？s小50%，歐盟將從2006年開(kāi)始的未來(lái)4年時(shí)間里分階段給成員國(guó)糖農(nóng)提供總額高達(dá)63億歐元的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；因此，食糖價(jià)格的高位運(yùn)行將給南寧糖業(yè)(000911)、貴糖股份(000833)、華資實(shí)業(yè)(600191)、廣東甘化(000576)等帶來(lái)較好的投資機(jī)會(huì)。

　　而在2005年12月18日閉幕的世界貿(mào)易組織第六次部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，發(fā)達(dá)國(guó)家2006年決定將取消棉花出口補(bǔ)貼，2013年底前將取消農(nóng)產(chǎn)品出口補(bǔ)貼的政策也給發(fā)展中國(guó)家?guī)��?lái)了較大的福音。特別是國(guó)家發(fā)改委監(jiān)測(cè)中心預(yù)計(jì)2005年棉花收購(gòu)價(jià)格比上年提高20%左右，2006年的新棉收購(gòu)價(jià)也將在目前的水平上保持相對(duì)穩(wěn)定，這都將給新賽股份(600540)、新農(nóng)開(kāi)發(fā)(600359)等個(gè)股帶來(lái)較大利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。

　　之二　新能源行業(yè)

　　此外，一號(hào)文件提出，要在適宜地區(qū)積極推廣沼氣、秸稈氣化、小水電、太陽(yáng)能、風(fēng)力發(fā)電等清潔能源技術(shù)。從2006年起，大幅度增加農(nóng)村沼氣建設(shè)投資規(guī)模，有條件的地方，要加快普及戶用沼氣。

　　從目前來(lái)看，兩市從事太陽(yáng)能、風(fēng)力發(fā)電等新能源的公司較多，這其中尤以生產(chǎn)乙醇汽油的公司最為突出，目前G豐原(000930)、華潤(rùn)生化(600893)、華冠科技(600371)、榮華實(shí)業(yè)(600311)等均有這方面的優(yōu)勢(shì)，以糖業(yè)生產(chǎn)為主的南寧糖業(yè)(000911)、貴糖股份(000833)、華資實(shí)業(yè)(600191)、廣東甘化(000576)由于具有甘蔗生產(chǎn)乙醇汽油的題材，而得到了市場(chǎng)的熱烈追捧，其中貴糖股份、廣東甘化還被列為我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)公司。

　　之三　農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)

　　就本次一號(hào)文件內(nèi)容來(lái)看，我們認(rèn)為可以用用一句話來(lái)概括，就是“六通、五改、兩建設(shè)、一提高”。“六通”即通路、通水、通氣(燃料)、通電、通訊、通廣播電視，“五改”即改廁、改廚、改圈舍、改校舍、改衛(wèi)生所；“兩建’即建公共活動(dòng)場(chǎng)所、建集中垃圾處理站；“一提高”就是發(fā)展新產(chǎn)業(yè)，提高農(nóng)民收入。而這個(gè)“六通、五改、兩建設(shè)、一提高”也將給股市以下兩類個(gè)股帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì):

　　一是直接受益于新農(nóng)村建設(shè)的個(gè)股，水泥、鋼鐵、醫(yī)療器械等相關(guān)上市公司有望成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)。

　　我們預(yù)計(jì)在農(nóng)村通路、通水、通氣(燃料)、通電、通訊、通廣播電視、改廁、改廚、改圈舍、改校舍、改衛(wèi)生所的建設(shè)中，兩市眾多的建設(shè)板塊、電力板塊、電視網(wǎng)絡(luò)等公司均將在農(nóng)村的建設(shè)大潮中受惠。這必然會(huì)給相關(guān)上市公司提供新的訂單，甚至?xí)�在一定程度上改變�?dāng)前某些行業(yè)生產(chǎn)能力過(guò)剩的狀態(tài)。

　　二是直接受益于農(nóng)民消費(fèi)升極的板塊，其中包括摩托車、通訊設(shè)備等，而最讓市場(chǎng)感到興奮的則是農(nóng)民收入提升后的住房需求，最終會(huì)使建材類上市公司業(yè)績(jī)的提升。

　　武漢新蘭德　余凱