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□上海證券研發中心 彭蘊亮
近期大盤出現振蕩，3G板塊異軍突起。中國衛星(資訊 行情 論壇)、上海郵通(資訊 行情 論壇)雙雙漲停，帶動大唐電信(資訊 行情 論壇)、高鴻股份等個股出現大漲。我們認為，受益于產業標準的確立以及國家對“自主創新”的支持，3G板塊后期還有一定上升空間。
1月20日信息產業部日正式頒布，3G三大國際標準之一的“中國標準”TD-SCDMA為我國通信行業標準，對3G板塊構成實質性利好，為其走強打下了堅實的基礎。把國際三大3G標準TD-SCDMA確定為我國通信行業標準，表明該標準的技術已經達到產業化要求。作為我國主流的具有自主知識產權的3G標準，產業發展空間較大。同時，“十一五”規劃把信息產業作為未來五年的第一產業，3G將成為未來五年發展的重中之重，這為市場指明了未來的產業結構調整方向，場內資金也將相應做出積極反應，預期3G板塊中期還將反復活躍。
結合近期3G板塊的市場表現來看，我們認為，未來3G題材的機會將來自于三方面：一是3G標準的制定者。大唐電信擁有自主知識產權的TD-SCDMA標準，具有頻譜利用率高、產品設備成本低、覆蓋范圍大、可滿足多樣化需求、漫游能力強等優點，無疑將成為其中的贏家，可適當關注。二是網絡運營商。在3G產業鏈價值創造的過程中，網絡運營商將強化自己的主導作用。由于3G產業的商業價值更多體現在傳統話音服務之外的范疇中，因此運營商在價值創造的過程中除了扮演主導者角色以外，更應該是培育、營造和推動我國3G產業鏈的重要力量，當前中國聯通(資訊 行情 論壇)、動力源(資訊 行情 論壇)、烽火通信(資訊 行情 論壇)值得投資者適當關注。三是終端產品供應商。在中國的3G產業中還將產生一個重要的贏家群落，那就是硬件制造商，其中包括設備制造商，如G中興、兆維科技(資訊 行情 論壇)、中天科技(資訊 行情 論壇)、法爾勝(資訊 行情 論壇)、特發信息(資訊 行情 論壇)等，還包括終端制造商，如波導股份(資訊 行情 論壇)、TCL集團(資訊 行情 論壇)、夏新電子(資訊 行情 論壇)、ST科健(資訊 行情 論壇)等，當然這些個股在短期內受益程度有限，但有可能隨著3G概念的進一步挖掘而受到追捧，其中TCL集團可關注。
(證券時報)
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