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天勤證券 鄧漢學
指標股在上周的持續反復活躍，提振了短線資金挖掘題材股的動力，也相應塑造了滬綜指持續三連陽的K線組合。由于指標股本周有望延續強勢，它們將成為本周股指再度回暖的主要動力。 從目前市場來看，除了指標股有戰略資金為日后的金融創新儲備籌碼，而出現持續資金流入之外，還有兩類個股存在資金流入現象。一是G股板塊，中小板塊最為典型。上
周，G航天、G軸研、G華蘭、G科華等諸多強勢G股展開了填權走勢，這正好印證了目前QFII持續買入G股的相關媒體報道；二是戰略重組或并購板塊。其不僅僅體現在華夏銀行(資訊 行情 論壇)、徐工科技(資訊 行情 論壇)等外資購并題材上，還在山東鋁業(資訊 行情 論壇)、蘭州鋁業(資訊 行情 論壇)等諸多行業內整合的個股身上得到體現。巧合的是，此類個股又是行業復蘇的周期性個股，這正好又與QFII的投資思路相吻合。而眾所周知，QFII第二批額度已經獲批，如此走勢意味著目前A股市場將一改往年四季度出現的現金凈流出格局，這也強化了市場的轉暖預期。另外，雖然目前A股市場面臨上市公司凈利潤下滑所形成的估值壓力，但由于迅速展開的股權分置改革在一定程度上以對價的方式釋放了未來兩年內業績下滑所帶來的估值壓力。也就是說，目前進展迅速的股改在無意之中提前釋放了估值壓力，從而使得A股市場在目前點位具備了形成底部的可能。
正因為如此，今年A股市場的“冬季行情”有所提前，即從往年的元旦前后提前至今年的11月底。而在“冬季行情”行情中，我們既要關注當前A股市場的投資主題，也得對來年春天行情有一定的預測力。畢竟，“冬季行情”的目的本身就是為了來年的“春生”行情。 在這樣背景下，我們建議可重點關注兩類近期有望成為投資主題的板塊。一是當前市場開始關注的環保題材，包括菲達環保(資訊 行情 論壇)、凱迪電力(資訊 行情 論壇)等為代表的電力脫硫設備板塊，也包括首創股份(資訊 行情 論壇)、創業環保(資訊 行情 論壇)、合力資源等污水處理板塊。二是G股板塊，包括G新鋼釩(資訊 行情 論壇)、G長電(資訊 行情 論壇)等一批有著典型QFII建倉趨勢的個股，也包括G京新、G人福(資訊 行情 論壇)、G華蘭、G康緣等近期進入到相對強勢走勢的個股。 同時，建議大家可關注兩類橫跨歲末年初行情的投資主題。一是航天軍工板塊，該板塊的上漲動力來源于航天產業鏈獨具自主技術的優勢及航天產業鏈對國民經濟的獨特拉動力，洪都航空(資訊 行情 論壇)、G航天、G軸研、火箭股份(資訊 行情 論壇)等個股均是如此。二是醫藥板塊，尤其是握有拳頭品種優勢的醫藥股板塊。從產品最終用戶端來看，醫藥板塊其實也是典型的消費型板塊。而由于產品技術優勢能夠支撐擁有拳頭品種優勢的醫藥股成為未來持續增長的個股，故西藏藥業(資訊 行情 論壇)、亞寶藥業(資訊 行情 論壇)、金陵藥業(資訊 行情 論壇)等個股值得持續跟蹤。
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