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上海證券 彭蘊(yùn)亮
根據(jù)今天早上傳來(lái)的最新消息，全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)盛華仁在講話中透露，人大正在加快循環(huán)經(jīng)濟(jì)的立法步伐，并爭(zhēng)取在2007年將法律草案提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議�！堆h(huán)經(jīng)濟(jì)法》帶來(lái)幾多機(jī)會(huì)？投資者應(yīng)如何把握呢？
一、政策創(chuàng)造題材
近期六部委發(fā)布了《關(guān)于組織開(kāi)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)(第一批)工作的通知》，亞泰集團(tuán)(資訊 行情 論壇)等多家水泥企業(yè)被列為第一批國(guó)家循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)，給水泥板塊創(chuàng)造了全新的炒做題材。從盤(pán)面看，福建水泥(資訊 行情 論壇)、巢東股份(資訊 行情 論壇)、大同水泥(資訊 行情 論壇)、江西水泥(資訊 行情 論壇)等個(gè)股全線啟動(dòng)，其中巢東股份從最低的2.06元啟動(dòng)，一直上漲到最高4.32元，累計(jì)漲幅高達(dá)109.71%，至今仍在3.39元附近，顯示出水泥板塊的強(qiáng)大魅力。
二、行業(yè)逐步復(fù)蘇
水泥行業(yè)推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重點(diǎn)是提高資源和能源的綜合利用水平,充分利用工業(yè)廢棄物為原料。傳統(tǒng)的水泥生產(chǎn)以石灰石為主要原料,而石灰石作為礦產(chǎn)資源具有不可再生性。發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)要求水泥企業(yè)在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下盡可能多地使用其他行業(yè)的廢棄物——礦渣、爐渣等為原料進(jìn)行生產(chǎn),減少對(duì)不可再生資源的消耗。同時(shí)，中央關(guān)于十一五規(guī)劃建議明確指出，區(qū)域化和城鎮(zhèn)化是未來(lái)五年的重要發(fā)展方向和目標(biāo)，并成為在中長(zhǎng)期內(nèi)促進(jìn)人均水泥消費(fèi)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＨ舭慈司M(fèi)水泥累積達(dá)到20-22噸才表明水泥行業(yè)才達(dá)到峰頂，那么中國(guó)的水泥消費(fèi)的峰頂預(yù)計(jì)在2015-2018年出現(xiàn)。從這一角度看，我國(guó)水泥行業(yè)仍有十年以上的增長(zhǎng)期，水泥板塊中線還將反復(fù)活躍。
三、操作謹(jǐn)慎對(duì)待
對(duì)于每股業(yè)績(jī)不差，市盈率相對(duì)較低的公司，應(yīng)以中線眼光來(lái)對(duì)待。數(shù)據(jù)顯示，按照10股送3股的平均對(duì)價(jià)水平計(jì)算，我國(guó)水泥行業(yè)的平均市盈率為21.16倍。而從水泥行業(yè)整體估值的國(guó)際比較看，目前加拿大水泥業(yè)平均市盈率達(dá)36.79倍，而美國(guó)為25.78倍。由于整體市盈率低于成熟市場(chǎng)，水泥股股權(quán)集中度也不斷增強(qiáng)，至今年三季度，機(jī)構(gòu)持股集中度已經(jīng)增至5.25%，部分優(yōu)質(zhì)水泥股得到了機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)增倉(cāng)。如冀東水泥(資訊 行情 論壇)三季報(bào)十大流通股東持股比例較中報(bào)增長(zhǎng)8.2個(gè)百分點(diǎn)，基金通乾(資訊 行情 論壇)、融通行業(yè)景氣、紅塔證券、博時(shí)裕富(資訊 行情 論壇)等多家機(jī)構(gòu)大舉介入，其中基金通乾的持股比例高達(dá)1976.18萬(wàn)股，成為流通股第一大股東。對(duì)于機(jī)構(gòu)這種機(jī)構(gòu)增持的個(gè)股，投資者應(yīng)風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，用中線心態(tài)去對(duì)待。
值得注意的是，由于目前大盤(pán)還處于明顯的下降通道當(dāng)中，投資者對(duì)水泥板塊切忌不可追高，二是要待大盤(pán)中期底部顯現(xiàn)之后再與機(jī)構(gòu)一同建倉(cāng)。
新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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