基金大規模砸盤 是出局還是誘空 | ||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年09月27日 07:52 北京娛樂信報 | ||||||||
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?從9月14日至上周五的9個交易日里，上證綜合指數(資訊 行情 論壇)累計升幅達13.91%。不過，由于超跌股、網絡傳媒等科技股是此波強勁升勢的領漲品種，可見基金等主流機構并不是主導行情的主力。上周四基金重倉持有的石化、煤炭等板塊擺脫了漲幅滯后的狀態出現強勁上攻，但次日下午又突然放量跳水。那么，原本后知后覺的基金上周五尾盤的放量重挫是獲利減倉出局還是誘空之舉呢？我們通過半年報顯示出來的基金持股市值在前50名的重倉股來進行分析。
?50只重倉股特點 ?在行業屬性方面，包括交通運輸8家，石化6家，電力、供水供氣5家，汽車及配件4家，食品飲料4家，銀行3家，其余公司行業集中度不高。 ?在基金增減操作方面，和2003年年報數據相比，基金持股占流通股比例增加的有36家，減少的有13家，1家公司TCL集團沒有可比數據。增持幅度最大的為魯泰(資訊 行情 論壇)A，持股比例由11.80%增至46.62%，顯然跟2005年1月1日紡織品配額取消的利好預期有關。減持幅度最大的為中國聯通(資訊 行情 論壇)，持股比例由33.09%減至18.34%，恐怕是因為中國聯通7月初實施配股所導致的。減持幅度次之的申能股份(資訊 行情 論壇)也有增發2億A股的方案。看來，基金對再融資行為并不歡迎。 ?在股本方面，流通A股在1億股以上的有46家，5億股以上的有17家，大盤股的特征突出。其中屬于滬市的有31家，占滬市總市值的42.90%，對股指的運行方向起到關鍵性作用。 ?重倉股有增有減 ?50只基金重倉股累計漲幅大于股指的有30只，最大的是中集集團(資訊 行情 論壇)達34.27%。30只漲幅較大的股票中日均換手率在2%以上的有中化國際(資訊 行情 論壇)、海油工程(資訊 行情 論壇)、寶鋼股份、長安汽車(資訊 行情 論壇)、福耀玻璃、武鋼股份、上海石化、齊魯石化(資訊 行情 論壇)、TCL集團(資訊 行情 論壇)、三一重工(資訊 行情 論壇)、申能股份、海螺水泥(資訊 行情 論壇)、揚子石化(資訊 行情 論壇)、伊利股份(資訊 行情 論壇)、外運發展(資訊 行情 論壇)、中集集團16只股票，有資金介入跡象。其中完成增發的長安汽車和已完成分拆境外上市的TCL集團重新受到機構的青睞。此區間沒有逆勢下跌的股票，但漲幅明顯滯后的有燕京啤酒(資訊 行情 論壇)、佛山照明、深圳機場(資訊 行情 論壇)、長江電力(資訊 行情 論壇)、上港集箱(資訊 行情 論壇)、浦發銀行(資訊 行情 論壇)、招商銀行(資訊 行情 論壇)共7只股票，累計漲幅均未超過10%，其中招商銀行的日均換手率為2.52%，有明顯的減持跡象。 ?控盤股票彰顯 ?50只股票中有41只日均換手率在1%以上，其中20只在2%以上，最高的為中化國際的4.59%，公司半年報凈利潤同比增長364.65%，并預計前三季度將繼續大幅增長，以致受到眾多機構關照。不過，該股累計漲幅僅略高于股指，為15.54%，上周五放量重挫有洗盤跡象。9只日均換手率在1%以下的股票中，晨鳴紙業(資訊 行情 論壇)、深赤灣(資訊 行情 論壇)A、上海機場(資訊 行情 論壇)、同仁堂(資訊 行情 論壇)在成交并未顯著放大的情況下累計漲幅高于股指，暗顯控盤跡象。 ?持倉結構調整 ?目前距離十一長假還有4個交易日，而10月份僅有16個交易日，1380余家上市公司將在此期間集中披露第三季度季報，而前三季度基本上已經確立了上市公司全年業績的大局。基金等機構投資者顯然在結合宏觀調控對各個行業的影響，依據重倉上市公司的業績狀況，來進行相應的持倉結構調整，其中部分被減持，部分被增持，還有部分已經達到控盤目的，投資者需要區別對待。 目前機構投資者既要拉高出貨，又要通過洗盤來進行增持，以致在上升波段會不斷出現深幅下調。因此，投資者要清楚地認識到行情啟動初期連續暴漲的階段已經過去了，后續將以盤升形態來運行，堅定持有業績優良、有分配能力的基金重倉股應為理想的投資策略。按上周五收盤價和半年報業績計算，50只基金重倉股中市盈率最低的是中化國際，市凈率最低的是南方航空(資訊 行情 論壇)。 西南證券張剛 |
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