●南方日?qǐng)?bào)記者 賈肖明 高國輝

　　實(shí)習(xí)生 卓越冰

　　近日，提交全國人大常委會(huì)審議的《中華人民共和國證券投資基金法(修訂草案)》全文首次亮相，向社會(huì)公開征集意見。據(jù)了解，《修訂草案》在現(xiàn)行基金法基礎(chǔ)上進(jìn)行了修改和擴(kuò)充，主要包括將非公開募集基金納入調(diào)整范圍；加強(qiáng)基金投資者的權(quán)益保護(hù)；修改完善公開募集基金的部分規(guī)定；增加對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)定等四個(gè)方面。

　　值得一提的是，此前備受爭議的基金從業(yè)人員炒股問題也被納入《修訂草案》中，根據(jù)新草案規(guī)定，基金經(jīng)理等從業(yè)人員及其家屬有望實(shí)現(xiàn)炒股合法化。

　　德圣基金研究中心首席分析師江賽春(微博)表示，允許基金從業(yè)人員買賣股票較為合理，它符合此前許多專家提倡的“宜疏不宜堵”的監(jiān)管理念。但也有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，這是否意味著基金經(jīng)理將可以合法進(jìn)行老鼠倉操作，老鼠倉或?qū)⒂�演愈烈�?/p>

　　政策基金從業(yè)人員炒股有望松綁

　　6月26日提交全國人大常委會(huì)審議的《中華人民共和國證券投資基金法(修訂草案)》近日首次亮相，向社會(huì)公開征集意見。此次征求意見將于8月5日截止。

　　《修訂草案》對(duì)備受關(guān)注的基金從業(yè)人員及其親屬進(jìn)行證券投資進(jìn)行了重新規(guī)定，此前飽受爭議的基金從業(yè)人員炒股問題也被納入其中。

　　根據(jù)《修訂草案》第十九條，基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)事先向基金管理人申報(bào)，并不得與基金份額持有人發(fā)生利益沖突。同時(shí)規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立前款規(guī)定人員進(jìn)行證券投資的申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度。這意味著如果該草案通過人大審議，今后基金經(jīng)理等從業(yè)人員及家屬均能炒股。

　　解讀“宜疏不宜堵”促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展

　　截至2011年底，全國69家基金管理公司管理的基金資產(chǎn)凈值總規(guī)模2.2萬億元，是2003年底的8.5倍，基金持股市值約占滬深股市流通市值的7.7%，證券投資基金已成為證券市場最重要的機(jī)構(gòu)投資者，社會(huì)影響力和市場影響力日益擴(kuò)大。

　　全國人大關(guān)于《修訂草案》的說明稱，隨著經(jīng)濟(jì)和金融體制改革的不斷深化與資本市場的快速發(fā)展，我國基金業(yè)發(fā)生了很大變化，現(xiàn)行基金法的部分規(guī)定已不能完全適應(yīng)市場發(fā)展新形勢(shì)和基金監(jiān)管的需要，迫切需要對(duì)現(xiàn)行基金法進(jìn)行修改。

　　全國人大的說明同時(shí)指出，目前基金治理結(jié)構(gòu)不健全，投資者權(quán)益保護(hù)力度不足。而過去對(duì)基金的行政管制和運(yùn)作限制又過嚴(yán)，制約基金市場競爭力和活力發(fā)揮。從這兩點(diǎn)解釋看，《修訂草案》第十九條的規(guī)定是在放寬對(duì)基金從業(yè)人員投資證券限制的同時(shí)，亦將對(duì)其行為進(jìn)行了明文規(guī)范。

　　一位基金業(yè)內(nèi)人士表示，從目前公布的條款來看，當(dāng)該修訂草案通過人大審議后，基金從業(yè)人員將可炒股，但仍然實(shí)行報(bào)備制度。究竟能夠放開到什么程度，仍然需要根據(jù)后續(xù)操作指引等來進(jìn)行確定。

　　意義防止“老鼠倉”加劇還須加強(qiáng)監(jiān)管

　　盡管監(jiān)管層最近幾年來一直在加大對(duì)老鼠倉的打擊力度，但基金從業(yè)人員私下違規(guī)炒股行為卻屢禁不止。業(yè)內(nèi)人士表示，此次放松對(duì)基金從業(yè)人員的監(jiān)管，并不意味著老鼠倉現(xiàn)象將加劇。

　　江賽春向南方日?qǐng)?bào)記者表示，立法允許從業(yè)人員及其家屬進(jìn)行證券投資是我國業(yè)內(nèi)一項(xiàng)比較重大的突破。一方面，此次松綁可以解決從業(yè)人員缺乏投資渠道的問題，促進(jìn)合法投資渠道的建立。另一方面，該條款可以使業(yè)內(nèi)人員合理的投資需求得到滿足，吸引更多的人才投身到基金業(yè)，鼓勵(lì)、培養(yǎng)進(jìn)行長期投資、價(jià)值投資的基金業(yè)人才。

　　“這次放松可能會(huì)放大‘老鼠倉’、內(nèi)幕交易的風(fēng)險(xiǎn)，但不能因噎廢食，把本身該做的事情否定掉。”江賽春指出，只要加強(qiáng)后期監(jiān)管與制度規(guī)范，“老鼠倉”、內(nèi)幕交易的問題是可以有效防范的，基金從業(yè)人員正常合理的投資需求不應(yīng)該因此被否定。