華夏時報記者耿倩 胡金華 上海報道

　　日本資管巨頭要來中國募資了！

　　中國證券投資基金業協會官網顯示，三井住友德思私募基金管理（上海）有限公司（下稱“德思私募”）于9月19日正式完成私募基金管理人登記備案，備案機構類型為私募證券投資基金管理人。該私募基金的實際控制人是三井住友德思資產管理股份有限公司（下稱“三井住友德思資管”）。值得注意的是，這也是今年以來第一家完成備案的外商獨資證券類私募。

　　業內人士表示，國際資管巨頭布局中國市場具有風向標意義，表明他們看到了中國資本市場的短期和長期投資價值。同時，隨著人民幣國際化進程加快，人民幣資產已被全球投資者視為優質資產，外商獨資私募證券投資基金在中國市場也可以投資人民幣債券、股票等。

　　年內首家外商獨資證券類私募完成備案

　　9月19日，根據中國證券投資基金業協會官網信息，德思私募已經正式完成備案。值得注意的是，這是年內首家完成備案的外商獨資證券類私募。

　　公開資料顯示，德思私募成立于2022年7月27日，注冊資本為6000萬元人民幣，注冊資本實繳比例為50%，目前全職員工有4人。該私募是一家外商獨資企業，其實際控制人為日本最大的資產管理機構之一——三井住友德思資管，持股比例為100%。作為一家私募證券投資基金管理人，德思私募管理規模在0-5億元人民幣。

　　中國證券投資基金業協會官網顯示，該私募法定代表人兼董事長均為杜洋。履歷表明，他曾任職于倫敦證券交易所集團金融與風險部、上海耀之資產國際部、中信建投國際金融控股有限公司資產管理部、南方東英資產管理公司固定收益部等多家資管機構，擁有豐富國內外資產管理經驗。

　　在中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平看來，三井住友德思資管布局中國市場具有風向標意義。他對《華夏時報》記者分析，這表明外資巨頭看到了中國資本市場的短期和長期投資價值。短期而言，外資巨頭似乎正在捕捉抄底的機會。長期而言，他們認可中國經濟高質量發展和中國資本市場系統性優化的前景，并肯定中國金融資產的成長性。

　　事實上，三井住友德思資管一直看好中國基金市場。公司代表董事、總裁兼首席執行官猿田隆在官網寄語中表示：“在過去的5年中，中國的基金市場增長超過200%，并且還在不斷擴大。我們的目標是抓住持續強勁的市場增長，利用本地團隊，持續增長/擴展我們管理的資產規模。”

　　和三井住友德思資管一樣看好中國市場的還有其他33家外資。私募排排網數據顯示，截至9月21日，外商獨資證券類私募數量擴容至34家。但絕大多數外商獨資證券類私募規模較小，其中0—5億元規模的數量最多有24家，5億-10億元規模的有1家，10億—20億元規模的有3家。中大規模的外商獨資證券類私募只有6家，其中1家規模在100億元以上，2家規模在20億—50億元之間，3家規模在50億—100億元之間。

　　從備案時間來看，2017年至2020年是外商獨資證券類私募的備案高光時刻，年均備案外商獨資證券類私募數量在5家及以上。2021年至今，外商獨資證券類私募的備案數量略有下降，今年來僅1家外商獨資證券類私募完成備案。

　　外資私募進軍中國市場挑戰重重

　　外資為何持續布局中國市場？

　　這其實是系列政策的持續加力。安爵資產董事長劉巖對《華夏時報》記者表示，近年來，中國政府逐步放開外資進入中國市場的限制，包括合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者等政策的出臺，為外商獨資私募證券投資基金在中國市場提供了更多的投資機會。

　　“此外，中國經濟增長迅速，已成為全球最大的股票市場之一，外資進入中國市場可以獲得豐厚的收益。同時隨著人民幣國際化進程加快，人民幣資產被全球投資者視為優質資產，外商獨資私募證券投資基金在中國市場也可以投資人民幣債券、股票等。”劉巖補充道。

　　和本土私募相比，外資私募擁有一定優勢。劉巖分析，外商獨資私募證券投資基金通常具備多元化、國際化的投資機會和策略，這使得他們能夠為中國投資者提供更多元化、國際化的投資選擇。這些投資基金的全球視野和國際化經驗也使得他們能夠更好地把握全球市場的動態和趨勢，提供更穩健、高效的投資建議和服務。同時他們的風險管理能力也較強，能夠更好地滿足不同風險偏好和收益需求的投資需求。

　　但與此同時，外資私募們進入中國市場也可能面臨“水土不服”。私募排排網數據顯示，截至9月21日，有業績記錄的11家外商獨資證券類私募今年來整體收益為-2.96%。“由于外商獨資私募證券投資基金進入中國市場的時間相對較短，因此在管理經驗和品牌知名度方面尚未完全建立。由于其管理經驗和品牌知名度的不足，在逐步拓展市場份額時可能面臨一些挑戰。另外，這些投資基金的投資文化和理念可能與中國的本土基金管理人存在差異，這種差異會影響外商獨資私募證券投資基金在中國市場的適應程度和規模擴張。”劉巖說。

　　劉巖指出，為了更好地適應中國市場的波動性和政策風險，外商獨資私募證券投資基金需要加強風險管理，更多地關注中國市場的動態并制定相應的投資策略。

　　另外，外資的投資基金在中國市場的人才儲備可能相對較少，這會對其在中國的業務產生一定的影響。由于缺乏對中國本土市場的深入了解和投資經驗豐富的專業人才，外商獨資私募證券投資基金可能會錯失一些投資機會或者面臨更高的投資風險。對此，劉巖建議，外資私募需要加強本土化建設，培養更多了解中國本土市場的人才，以提升其在中國市場的競爭力。同時，外資私募也要加強與中國本土投資者的溝通和融合，理解中國市場的投資文化和理念，并注重本土化建設以更好地適應中國市場的需求。

　　在競爭日趨激烈的國內募資市場，日本資管巨頭的到來是否會分食國內的私募市場？德思私募又能否“入鄉隨俗”也需要等待時間來驗證。

　　責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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