《關于發展壯大實體經濟的提案》收悉。經認真研究，現將涉及我會職責有關問題答復如下：

　　近年來，我會堅決貫徹黨中央、國務院關于資本市場的決策部署，立足服務實體經濟的根本宗旨，緊扣供給側結構性改革和創新驅動發展戰略，深化多層次資本市場改革，堅持依法全面從嚴監管，加大股票和債券融資力度，提高直接融資比重，支持不同類型企業通過股票市場和交易所債券市場發展壯大，對疏通實體經濟發展“血脈”發揮著積極作用。

　　一是健全新股發行常態化機制，支持符合條件的企業發行上市。我會保持定力，適當加快新股發行節奏，不斷健全新股發行常態化機制，著力化解存量。2016年全年共核準280家企業首發上市（IPO），創近5年新高。2017年1月至10月，共核準359家企業IPO，籌資1800多億元。同時，注重與市場和媒體溝通，明確新股發行常態化預期，在穩定市場、防范風險基礎上，努力提高直接融資比重，支持實體經濟發展。

　　二是規范再融資，防止募集資金“脫實向虛”。要求除了專門的投資公司外，上市公司原則上不能將募集資金投資于類金融業務。優化再融資制度，修訂《上市公司非公開發行股票實施細則》，發布配套發行監管問答，引導規范上市公司融資行為。上市公司申請再融資時，除金融類企業外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委托理財等財務性投資的情形，有效抑制通過募集資金進行財務性投資的情形，引導資金流入實體經濟最需要的地方。2017年1月至10月，共核準上市公司再融資234家，募集資金5638.11億元。

　　三是不斷提升全國中小企業股份轉讓系統（新三板）對中小微企業的支持力度。新三板是多層次資本市場體系的重要組成部分，定位于服務創新型、創業型、成長型中小微企業，是資本市場支持中小企業融資發展的重要平臺。近年來，我會積極拓展新三板服務范圍，不斷創新融資品種，逐步完善制度規則體系，實施掛牌公司分層，強化金融類企業掛牌融資監管，推進新三板穩步健康發展，助力中小微企業充分利用新三板市場發展壯大。截至2017年10月底，新三板掛牌公司達11619家，中小微企業占比9成以上。目前，新三板市場建立了以“小額、快速、靈活、多元”融資為主要特點的掛牌公司定向發行制度，并制定了《股票發行業務細則（試行）》等規則，定向發行制度對于發揮新三板市場的融資功能起到了重要作用。從融資情況來看，2017年1月至10月，掛牌公司共完成發行2307次，累計發行176.12億股，累計募集金額1067.17億元；共有10家公司完成11次優先股發行，融資21.69億元，新三板市場服務實體經濟的效應逐步顯現。

　　四是推動區域性股權市場規范發展。區域性股權市場是多層次資本市場體系的重要組成部分，是金融服務中小微企業的重要平臺。2017年1月，《國務院辦公廳關于規范發展區域性股權市場的通知》（國辦發〔2017〕11號，以下簡稱《通知》）對區域性股權市場作出專門制度安排。為落實《通知》要求，統一區域性股權市場業務及監管規則，2017年5月，我會發布《區域性股權市場監督管理試行辦法》（證監會令第132號），自7月1日起施行。截至2017年10月底，全國共設立40家區域性股權市場，共有掛牌企業2萬多家；累計為企業實現各類融資8700多億元。目前區域性股權市場總體運行規范，在服務中小微企業融資、股權轉讓等方面發揮了積極作用。

　　五是支持符合條件的企業通過債券市場融資。近年來，我會推進交易所債券市場化改革，不斷完善債券市場體制機制。在此基礎上，加大債券品種創新力度，試點推出可交換公司債、熊貓公司債、可續期公司債、綠色公司債、創新創業公司債、PPP項目資產證券化等新品種，取得了較好效果。截至2017年10月底，交易所債券市場托管面值9.14萬億元，其中非金融企業債券托管面值5.87萬億；2017年1月至10月，創新創業債發行16單，發行金額31.44億元；綠色債券（含綠色資產證券化）發行24單，發行金額272億元；可續期債券發行39單，發行金額674億元；熊貓公司債券發行9單，發行金額116億元。2017年1月至10月，交易所債券市場累計發行企業資產支持證券6745億元，同比增長79%。

　　下一步，我會將繼續深入貫徹落實全國金融工作會議精神，堅持服務實體經濟的宗旨不動搖，持續推進多層次資本市場體系建設，保持新股發行常態化，不斷深化新三板改革，促進區域性股權市場健康穩定發展，進一步規范發展債券市場，提升資本市場服務實體經濟的能力和水平。同時，堅決推進依法全面從嚴監管，遏制市場資金“脫實向虛”，促進資本市場穩定健康發展。

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