肖鋼：推動注冊制改革 不能誤解為備案登記即生效
【財經網訊】“證監會會堅定不移地推動注冊制改革，但千萬不要理解為登記、備案、生效，是要真正還權于市場，還權于投資者，但不代 表證監會就不管了，會加強信息披露的監督。證監會要從審批者變成監管者。”證監會主席肖鋼在“《財經》年會2014”開幕式上做主旨演講時表示。
2013年11月19日，“《財經》年會2014：預測與戰略”在北京舉行。
肖鋼指出，大家比較關心的就是股票發行注冊制改革這么一個例子。我覺得股票發行的注冊制改革是我們發行體制的一次重大改革，也是資本市場改革當 中“牽一發而動全身”的改革，這個改革是一個牛鼻子，改這一方面會帶動和促進我們很多方面的改革。那么，我覺得我們這次改革的意義就是尊重市場的規律。實 際上注冊制改革大家都知道，各個國家和地區，實行注冊制改革做法都不完全一樣。當然，有一個基本的特點，就是說股票的發行一定要以信息披露為中心，也就是 說證監會對發行人的信息披露的準備性，全面性要進行審核，但是，不對這個公司的投資價值和持續的盈利能力做出判斷。就是真正的還權于市場，還權于投資者，證監會要實行這個注冊制改革，我覺得這是最核心的一點。現在市場炒的很熱，千萬不要理解為注冊制改革就是登記、生效制，好像一個公司去登記一下，自然就生效了，不是這樣的。也不等于說證監會的職責，監管的職責放松了，不是這樣的。但是，它的方式有很大的改變。所以，這一點我想借這個機會要跟大家澄清一下，就是我們要堅定不移的推行注冊制的改革，這是一個重大的改變，真正的還權于市場，還權于投資者。但是，不等于證監會就不管了，證監會仍然要加強對信息披露的監管，所以，這個方面還要進一步的加強。
肖鋼進一步表示，我舉個例子，美國是實行注冊制的一個很典型的國家了，它的證監會的股票發行部門500人，里面大多是會計師、律師，還有一些行 業的專家。當然，我們跟他要相比起來，我們的力量就弱得多了，無論從人員的數量和人員的素質來講，都差得很多。所以從這個比較就可以看出，不能將注冊制理 解為不管了，就是登記、備案、生效，這個肯定是不對的。所以，我想大家對這個可能議論比較多。那么，實行注冊制也需要一系列的配套條件，剛才我說注冊制改 革是一個“牽一發而動全身的”，通過實行這個改革，能夠促進和帶動我們其他領域的改革，比如說法律的修改，如果我們要實行注冊制，必須要修改現行的《證券 法》，所以，就能夠帶動我們修改完善現有的法律制度，當然不僅修改這一條，隨之而來的還有其他的條款。所以，《證券法》就必須要修改。
“再比如說我們的市場參與主體，比如說我們的券商，我們的會計師事務所、律師事務所等等，發行人，發行公司，這些主體的責任要非常的明確，而且 它要有這種能力，比如就券商、投資銀行來說，我們現在有些投資銀行實際上能力是不夠的，它要做IPO的項目，它沒那么多人力去做盡職調查，內部也缺乏強有 力的會計師、律師等專業團隊的支持，所以它做一個公司的IPO很難充分盡職，所以，這個能力要加強。再比如說我們司法制度的改革，特別是民事賠償制度的改 革是非常重要的。所以，在中小投資者保護這個方面，如果不得到系統的加強，也就是我們如果不構建資本市場保護中小投資者的一套法律政策的體系，這個改革的 推行也是會遇到很多困難的。所以，大家都知道我們現在中小投資者維權很難，舉證也很難，所以這個方面的司法體制，賠償的體制也要改革，等等。”肖鋼指出。
最后肖鋼表示，總之，我覺得市場化注冊制改革是一項重大的改革，它是推行市場化改革的一個重大的舉措，也是還權于市場，還權于投資者的一個根本舉措。但是，一定是一個過程，一個循序漸進的過程。
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