20只個股18家公司將面臨“生死劫” *ST創智或成首個“刀下鬼”

　　●南方日報記者 高國輝 見習記者 丁雯

　　老生常談但久拖不決的“退市制度”又向前邁了一小步，12月16日，滬深交易所雙雙發布了退市配套制度的業務規則，涵蓋風險警示、恢復上市、終止上市、退市整理和重新上市等環節。

　　富國基金首席策略分析師張宏波向記者表示，優勝劣汰是市場經濟的自然法則，建立并嚴格執行明晰的退市制度對于杜絕垃圾股炒作，樹立理性投資觀念不無裨益。但他也擔憂，目前的退市規則還過于寬松，效果應該有限。

　　根據新規，共有20只個股、18家公司將于年底面臨“生死劫”。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新[微博]預計，要到2014年年報出爐后，退市制度才會完全發揮功效。

　　18家公司面臨“生死劫”

　　上交所本次發布了4項退市配套業務規則，分別是《風險警示板股票交易暫行辦法》、《退市整理期業務實施細則》、《退市公司股份轉讓系統股份轉讓暫行辦法》和《退市公司重新上市實施辦法》；深交所也正式發布實施《退市公司重新上市實施辦法》和《退市整理期業務特別規定》。

　　建立退市制度一直呼聲頗高，今年7月上旬，滬深交易所同步發布了修訂后的《股票上市規則》，對退市配套制度已有明確規定。本次發布的6項規則是對前述制度的細化和落實，并對新退市制度推出前的已暫停上市公司作出安排。

　　根據新的退市細則，對于2012年1月1日之前已暫停上市的公司，交易所將在2012年12月31日之前作出是否核準恢復上市的決定。若截至年底前有關公司仍不能達到恢復上市的條件和要求，將被終止上市。

　　同花順iFinD統計數據顯示，今年之前已暫停上市的公司共有18家，包括*ST金城、*ST關鋁、*ST中鎢、*ST宏盛、*ST炎黃等。

　　誰將成為退市新規下首個“刀下鬼”撩撥著股民脆弱的神經，而*ST創智、S*ST天發及*ST中鎢被指命懸一線。其中，*ST創智11月6日宣布終止與大股東的重大資產重組，退市幾乎是板上釘釘的了。

　　S*ST天發的股改則于今年10月26日被臨時股東大會否決，日前緊急向深交所提交恢復上市補充材料，欲證明其具有“持續經營能力”；*ST中鎢則在12月8日宣布，重組方案未獲證監會審核通過。隨后，小股東14日自發前往深交所抱團維權，要求深交所避免*ST中鎢退市并督促其推進重組。

　　購買垃圾股須確認風險

　　考慮到元旦休市因素，包括ST公司、*ST公司以及進入退市整理期公司的股票將于2013年1月4日正式納入風險警示板交易，風險警示板的股票交易信息在相關股票行情中予以獨立顯示。

　　為了防止垃圾股的異動，交易所從交易安排、市場監控、投資者適當性管理等方面做出了具體規定。比如，風險警示股票和退市整理股票投資者只能使用限價委托，而不能使用市價委托；風險警示股票漲跌幅限制設置為±5%，退市整理股票為±10%。

　　風險警示股票當日換手率達到30%的，上交所可對其實施盤中停牌，直至當日收盤前5分鐘，且單一賬戶當日累計買入單只風險警示股票數量不得超過50萬股。

　　投資者適當性管理方面，一是必須通過書面或電子形式簽署《風險警示股票風險揭示書》后，才能申請購買風險警示股票；簽署《退市整理股票風險揭示書》后，才能申請購買退市整理股票。二是投資者每次提交買入退市整理股票的委托前，必須閱讀并確認風險提示。

　　另外，為杜絕垃圾股“停而不退”的情況，交易所規定，進入退市整理期的股票實際可交易時間是30個交易日，期間股票全天停牌的不計入，但全天停牌累計不能超過5個交易日。

　　重新上市不需要IPO審核

　　按照新規，上市公司退市后，可與交易所簽署《股份轉讓服務協議》，其股份進入退市公司股份轉讓系統掛牌轉讓。逢周一至周五，每天只提供一次集合競價交易，不提供連續競價，且只能使用限價委托，同時漲跌幅限制為5%。

　　另外，退市公司股份轉讓系統對于個人投資者設置了更多門檻：個人投資者必須具備3年以上股票投資經驗，證券賬戶及資金賬戶總資產不低于50萬元等。不具備條件的投資者，只能單向賣出其所持有的退市公司股份。

　　當然，公司被終止上市后，仍然可以向交易所申請重新上市。上交所規定，自退市之日起屆滿一個會計年度后，可提出重新上市申請，未獲同意的，再次提出申請的最低間隔期是6個月。

　　深交所亦規定，包括“老三板”公司在內的退市公司通過改善經營、資產重組等方式，消除終止上市情形且重新達到深交所規定的上市條件的，可以向深交所申請重新上市。重新上市的申請由深交所上市委員會審核，不需要經過IPO程序。

　　對于一些市場人士擔心未來借殼上市的規則不統一，滬深交易所均表示，對上市公司退市后包括借殼上市在內的并購重組事項，證監會相關部門將按照對非上市公眾公司的相關監管規定，使退市公司并購重組的監管標準與上市公司基本一致，不會形成借殼上市的雙重標準。

　　■相關

　　證監會提出上市公司

　　財報編制審計新要求

　　據新華電 證監會17日發布第42號公告，對上市公司2012年度財務報表編制和審計工作提出具體要求。

　　一是要求上市公司在編制2012年度財務報表時，重點關注資產減值準備計提、股權激勵費用確認、會計估計變更、會計政策制定以及相關專業判斷等領域的會計處理和信息披露，切實把握會計準則和相關監管要求，保證財務信息披露質量。

　　二是要求會計師事務所在開展上市公司2012年財務報表審計工作中，切實貫徹風險導向理念，關注證監會發布的《會計監管風險提示》相關內容，加強獨立性管理，強化項目質量控制；同時，關注重點風險領域，包括特殊交易形式和創新交易模式的銷售收入確認、資產減值準備測試、函證、境外子公司審計和含有已審計財務報表的文件中的其他信息等。

　　三是要求上市公司應當切實建立健全并有效執行內部控制制度，并按照有關要求做好內部控制相關信息披露工作。同時，強調了會計師事務所在承接內部控制審計業務方面的獨立性要求，以及在內部控制審計中應關注的重點環節。

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