從IPO到人事改革去行政化意在把權力還給市場

http://www.sina.com.cn 2012年04月16日 02:00 北京晨報

　　滿城盡是春色。四月的京城，正在大尺度地綻放自己的美麗。然而，在這個稍縱即逝的春天里，資本市場的監管者——中國證監會的內部卻不平靜，他們正在迎來一輪前所未有的干部換崗。與此同時，備受矚目的新一輪發行改革，正在向全社會征求意見。這是證監會新任主席郭樹清履新以來，打出的動作最大的兩張“改革牌”。

　　一輪“最徹底”的輪崗

　　改革之火燒到證監會內部

　　從3月初開始，資本市場最熱門的話題，非證監會大規模人事調整莫屬。上周，證監會41名處級以上干部的輪崗名單已見諸報端。而從本周開始，首批輪崗干部將陸續到崗就職。6月份，第二批輪崗干部也將到崗。“在所有監管部門中，證監會的這次輪崗可能是最徹底的。”一位證監會官員這樣評價。

　　突如其來的大輪崗

　　就在資本市場諸多改革如火如荼進行之際，誰也沒有想到，郭樹清出其不意地把火燒到了證監會內部。分析人士認為，證監會此輪大規模輪崗，意在打破原有的利益格局，重塑行為規范。

　　證監會大輪崗之所以備受矚目，還有一個重要原因是，輪崗主要發生在一線部門和二線部門之間的“對換”。所謂一線部門，即掌握有行政許可權的九大權力部門，包括發行部、創業板部、上市部、基金部、機構部、會計部、國際部、期貨一部、期貨二部。二線部門則是沒有行政許可權限的另外九個非權力部門。

　　“原則上，一線干部需要輪換到九大部門之外。”一位證監會官員介紹說。但該官員同時稱，輪崗并不完全是一線部門和二線部門“對調”的概念，不排除在兩個一線部門之間的輪崗，如發行部一位處長便輪崗至國際部。

　　多位一線官員換到二線

　　根據輪崗辦法，需要輪崗的干部有三種，正處級已超過五年的干部，副處級加正處級已超過八年的干部，在同一部門任職超過十年的干部，此次都必須輪崗。

　　從已露臉的首批調整名單來看，多位一線部門的官員已經輪換到二線部門。如原發行部副主任李慶應、審核一處處長楊文輝、綜合處處長張慶，擬將分別調入法律部、稽查局和辦公廳。原創業板發行監管部副主任李量、基金部副主任洪磊、上市部綜合處處長毛君，擬分別調入機關黨委、稽查局和辦公廳。而原二線部門的稽查局副局長徐浩，將調至基金部；法律部副主任胡寶海、辦公廳新聞處處長張望軍、稽查局綜合處處長趙慧文、法律部綜合處處長吳國舫將調至發行部；辦公廳綜合處長陸芳、處罰委處長王長河將調至上市部。

　　為未來改革提供保障

　　“此次證監會大調整，可以看成是郭主席上任后的延續動作，輪崗人員的調整值得研究。”有基金公司高層表示，這次人事變動啟動的時點，與證監會推進各項制度性變革形成平行線。從目前的調整人員布置來看，一些有法律背景的人走上前臺，或許意味著監管層面“法治”時代的開始。

　　“證監會此番人事改革，必然成為未來審批制度大尺度改革的一個必要保障和前提。”來自投行的人士認為，權力部門的人事調整完成后，新的官員很可能將承擔起審批制度深入改革的具體執行者。實際上，對行政審批權力的淡化，一直是郭樹清所考慮的問題。

　　新一輪新股發行改革啟動

　　全社會都在建言獻策

　　剛剛過去的那一周，新股發行市場出現了這樣一個細微的變化。4月12日，龍泉股份、翠微股份、奧康國際三只新股進入首次公開募股(IPO)程序。與以往新股IPO不同的是，這三家公司的主承銷商，首先邀請散戶投資者參與詢價。雖然只是一場模擬活動，散戶詢價得出的結果還不能作為定價依據，但散戶參與詢價卻意味著，IPO定價由機構投資者決定的時代即將過去。

　　“IPO不審行不行？”

　　郭樹清上任伊始，市場怨聲最大的莫過于新股發行的加速擴容。2010年，A股融資總額創歷史新高，531家公司融資10275.2億元，位居全球之首。2011年，A股市場暴跌超過20%，新股發行卻繼續以高發行價格、高市盈率、高超募額的“三高”規模突飛猛進。分析認為，新股發行的流程設計存在問題，需要在新股發行制度上進行系統性創新，才能徹底革除新股發行的“三高”弊病。

　　“IPO不審行不行？”在郭樹清上任不久的一次內部場合中，向證監會發行部官員和發審委委員拋出了這樣的問題。對此，一位上市公司并購重組審核委員會委員認為，這是郭樹清在試探新股發行制度改革水深水淺。

　　在郭樹清上任5個月后，4月1日晚間，《新股發行體制改革(征求意見稿)》終于登場。這一次，證監會擬從6大方面深入新股發行改革，包括適當調整詢價范圍和配售比例，個人投資者參與網下詢價配售；增加新上市公司流通數量；加強對人情報價的監管和處罰等。這是郭樹清上任以來，針對資本市場上意見最大、反響最強烈的新股發行的又一次改革。

　　股民每天給郭主席發郵件

　　如今，社會各界包括股民、網友，都在為新股發行改革建言獻策。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新接受北京晨報記者采訪時即表示，新股發行體制改革目標十分明確，就是一級市場“去行政化”。同時，加大對責任主體的市場化約束和法制化約束。顯而易見，只有資本市場的配套制度改革，才是解決問題的根本之所在。

　　社科院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立則指出，對于防止新股炒作可以實施批量過會、批量掛牌的方式，這樣可以分流資金，有助于遏制新股炒作。

　　網名為“jwxb6145”的股民，則將自己對新股發行改革的建議發送至證監會主席的郵箱。其建議證監會對新上市公司限售股部分也隨新股同日上市流通，實現真正的全流通。他表示，將堅持每天給郭主席發一封郵件。

　　證監會部分輪崗干部

　　姓名原職位調任部門

　　李慶應發行部副主任法律部

　　李量創業板發行監管部副主任機關黨委

　　洪磊基金部副主任稽查局

　　徐浩稽查局副局長基金部

　　趙立新上市部副主任非公部

　　夏志良稽查總隊黨委委員、二大隊隊長會計部