【《財(cái)經(jīng)》年會(huì)專報(bào)】中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清12月15日在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上做主旨演講時(shí)表示，中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展迎來一個(gè)最好的歷史時(shí)期，作為資本市場(chǎng)最重要的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，投資銀行、證券公司，也將面臨快速發(fā)展的歷史性機(jī)遇。

　　郭樹清同時(shí)指出，對(duì)于投資銀行來存在一個(gè)實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的問題：

　　一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，是證券業(yè)未來高速發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。“十二五”期間我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然保持平穩(wěn)較快發(fā)展，GDP年均增數(shù)，現(xiàn)在“十二五”規(guī)劃綱要是12.7左右，這個(gè)水平在全世界經(jīng)濟(jì)體里面也是名列前茅，很少見。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，研究顯示美國(guó)從1967到2000年GDP增長(zhǎng)11倍，而投資行業(yè)凈收入增長(zhǎng)57倍，2000年是金融危機(jī)之后。日本從1961到1989年GDP增長(zhǎng)19倍，證券業(yè)增長(zhǎng)38倍，從1998到2000年GDP增長(zhǎng)27倍，而同期證券業(yè)凈收入增長(zhǎng)6.3倍。

　　二是切實(shí)加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提供了大平臺(tái)，實(shí)施企業(yè)跨地區(qū)，淘汰落后產(chǎn)能。剛剛閉幕中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，又進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了結(jié)構(gòu)調(diào)整，強(qiáng)調(diào)了跨地區(qū)，跨行業(yè)的兼并重組。能夠提高產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)要素在不同地區(qū)之間，城鄉(xiāng)之間有序轉(zhuǎn)移和合理流動(dòng)，在此過程中證券公司可以利用其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)投融資，并購重組，管理升級(jí)，財(cái)務(wù)顧問，技術(shù)進(jìn)步提供專業(yè)化的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)說在這方面已經(jīng)做了很多工作，但是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要相比還差了很遠(yuǎn)。

　　第三加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，證券公司既是建設(shè)者也會(huì)是受益者。“十二五”規(guī)劃加快多融資資本市場(chǎng)體系建設(shè)，發(fā)展債券市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)，場(chǎng)外市場(chǎng)等等方面都對(duì)證券市場(chǎng)提出很重要的機(jī)遇，證券公司應(yīng)該積極參與這些建設(shè)和改革。多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)將豐富產(chǎn)品種類，完善產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)，同時(shí)也會(huì)改善證券公司業(yè)務(wù)模式和盈利模式，這些都將會(huì)充分發(fā)揮證券公司做事業(yè)務(wù)當(dāng)中定價(jià)，收費(fèi)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理模式也將隨之改變。

　　第四是提高居民財(cái)產(chǎn)性收入，期待證券公司開發(fā)出更多更好滿足人們?nèi)罕娯?cái)富管理需要的產(chǎn)品，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)必然帶來居民財(cái)富的增長(zhǎng)，居民財(cái)富不斷積累必然產(chǎn)生財(cái)富管理巨大需求。人均GDP按現(xiàn)在匯率來算，大體上4千多萬美元，各項(xiàng)存款余額已經(jīng)達(dá)到了，到去年年底71萬億人民幣，這個(gè)水平已經(jīng)是非常高了。同時(shí)，我國(guó)是世界上儲(chǔ)蓄率最高的國(guó)家之一，而且老百姓也逐漸不會(huì)滿足于儲(chǔ)蓄率收入，銀行存款利息收入，希望提高利息回報(bào)，這都是升級(jí)換代理財(cái)產(chǎn)品的重要契機(jī)，根據(jù)投資偏好來開發(fā)適當(dāng)?shù)亩嘣�化產(chǎn)品，進(jìn)一步為儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資提供新的渠道，滿足居民家庭和個(gè)人對(duì)于理財(cái)?shù)男枰�和�?shí)體經(jīng)濟(jì)投融資需要，保障人民群眾，分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。

　　第五條是社會(huì)發(fā)保障系建設(shè)需要證券公司發(fā)揮重要作用。社會(huì)保障建設(shè)，“十二五”期間加快發(fā)展這已經(jīng)是既定方針，寫入綱要，可以預(yù)計(jì)養(yǎng)老金，社保基金，企業(yè)年金等社會(huì)保險(xiǎn)基金規(guī)模越來越大，需要證券公司提供一對(duì)一，特色化等專業(yè)服務(wù)，滿足這些基金機(jī)構(gòu)保值增值需求。我們其實(shí)已經(jīng)有過很好的經(jīng)驗(yàn)，全國(guó)社保基金理事會(huì)2000到2010年社保基金由于在資本市場(chǎng)投資做的很不錯(cuò)，年均投入收益率達(dá)到1.17，這是非常具有說服力，如果其他資金也能夠?qū)W社保基金的例子，對(duì)國(guó)家，對(duì)所有這些機(jī)構(gòu)，對(duì)我們每個(gè)人都有很大的好處。按照國(guó)家已經(jīng)公布的計(jì)劃，明年社保方面改革步伐還會(huì)進(jìn)一步加快，比如城鄉(xiāng)居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)，明年會(huì)做到全覆蓋，企業(yè)離退休人員養(yǎng)老金水平還會(huì)繼續(xù)提高，提高多少有待人大來決定，當(dāng)然城市，城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健水平也會(huì)不斷提高，隨著財(cái)政收入提高而增加。還有地方社保基金，養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)大概有2萬億余額，現(xiàn)在分散在各省，還沒有統(tǒng)一管理起來，用于像全國(guó)社保基金這樣一個(gè)投資途徑。如何組織起來，設(shè)立一個(gè)專門投資機(jī)構(gòu)和委托一個(gè)機(jī)構(gòu)來做，我想這個(gè)效果對(duì)市場(chǎng)，對(duì)這些省份，所有的這些居民都大有好處。

　　還有全國(guó)住房公積金累計(jì)已經(jīng)將近4萬億，3.9萬億，其中有1萬多億是貸款貸出去，余額還有2.1萬億。另外，如果預(yù)算節(jié)約下來的錢也可以積累進(jìn)行一個(gè)特殊的投資基金，我想這對(duì)國(guó)家，對(duì)市場(chǎng)，對(duì)我們每一個(gè)公民都是有好處的。

　　郭樹清說，上面講到這五條都是我認(rèn)為中國(guó)本土投資銀行，包括合資投資銀行發(fā)展的巨大潛力。