證監(jiān)會公布意見 完善基金公平交易制度

　　本報(bào)北京8月13日電  (許志峰、程云)中國證監(jiān)會12日公布了新修訂的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，以促進(jìn)基金行業(yè)更加有效地執(zhí)行公平交易，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，目前公平交易制度實(shí)施過程中尚存在一些問題，突出表現(xiàn)在：隨著基金管理公司管理的投資組合數(shù)量增多，投資策略的日益多樣化，應(yīng)完善基金管理公司不同投資組合之間同日反向交易的約束機(jī)制，防范可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易；修訂前的指導(dǎo)意見對不同投資組合之間同向交易價(jià)差分析的規(guī)定比較原則，并未明確同向交易價(jià)差的控制要求；基金定期報(bào)告中公平交易相關(guān)信息披露內(nèi)容簡單籠統(tǒng)、流于形式。

　　修訂后的意見考慮到不同組合之間可能通過同日反向交易，尤其是在一些中小市值股票上的同日反向交易進(jìn)行利益輸送和市場操縱，規(guī)定基金管理公司應(yīng)嚴(yán)格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴(yán)格禁止可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。確因投資組合的投資策略或流動性等需要而發(fā)生的同日反向交易，公司應(yīng)要求相關(guān)投資組合經(jīng)理提供決策依據(jù)，并留存記錄備查。

　　該負(fù)責(zé)人表示，公平交易管理不僅需要保證過程可控制，而且需要保證結(jié)果可核查。基金管理公司應(yīng)通過加強(qiáng)投資決策和交易執(zhí)行的內(nèi)部控制來實(shí)現(xiàn)過程公平，同時(shí)應(yīng)通過同向交易價(jià)差分析等方法實(shí)現(xiàn)對于公平交易結(jié)果的核查。此次修改進(jìn)一步明確公司內(nèi)部在每季度和每年度開展同向交易價(jià)差分析的具體要求。