楊勇

　　中國證監(jiān)會(huì)5月9日晚發(fā)布行政處罰決定書，對哈爾濱大富證券投資顧問有限公司和哈爾濱新思路投資咨詢有限公司違規(guī)薦股的行為分別處以10萬元的罰款。同時(shí)，對江蘇現(xiàn)代資產(chǎn)投資管理顧問有限公司總經(jīng)理丁伯康處以5年市場禁入。

　　據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，自2004年至今，證監(jiān)會(huì)共發(fā)布102份《中國證監(jiān)會(huì)市場禁入決定書》(下稱“禁入決定”)，丁伯康為自2004年以來被證監(jiān)會(huì)處以市場禁入的第318人。

　　在這318人中，有86人被永久禁入，71人被10年禁入，93人被5年禁入，64人被3年禁入，3人被處以7年禁入，1人被處以2年禁入。

　　而在被處以市場禁入的原因當(dāng)中，最主要的是證券公司挪用客戶資金或債券、上市公司財(cái)務(wù)和信息披露問題以及內(nèi)幕交易的問題。

　　“之所以是這樣分布，一是看舉證的難易程度，一般公開資料多的比較好查；二是查處的復(fù)雜程度，涉及到監(jiān)管效率的問題。”上海律師嚴(yán)義明告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者。

　　財(cái)務(wù)造假及信披問題

　　在所有禁入決定中，涉及到財(cái)務(wù)造假及信息披露的有34份，占總數(shù)102起的三分之一。受到市場禁入處罰的多為上市公司的法定代表人或者實(shí)際控制人，如西昌電力(600505.SH)虛假信息披露一案中，西昌電力在2003年半年報(bào)至2005年半年報(bào)，共有81筆重要對外擔(dān)保合同未披露，共計(jì)擔(dān)保34.65億元；2005年半年報(bào)，有7筆重大對外擔(dān)保未進(jìn)行及時(shí)披露，擔(dān)保金額7.87億元。

　　張良賓當(dāng)時(shí)為西昌電力的實(shí)際控制人，張斌為西昌電力董事長，證監(jiān)會(huì)2008年4月23日發(fā)布的禁入決定指出，張良賓、張斌是對西昌電力信息披露違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員，情節(jié)特別嚴(yán)重；認(rèn)定張良賓、張斌為市場禁入者，終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

　　此后，一手創(chuàng)立“朝華系”的張良賓、張斌兄弟獲罪。根據(jù)四川省高院二審的審理判決，張良賓因犯職務(wù)侵占罪、虛假出資罪，數(shù)罪并罰被判處有期徒刑18年，并處沒收財(cái)產(chǎn)100萬元；張斌被判處有期徒刑16年，并處沒收財(cái)產(chǎn)50萬元。

　　挪用客戶資金或債券

　　另一類受處罰的主要對象為證券公司及有關(guān)工作人員，主要針對的是證券公司一般挪用客戶的交易資金或債券，還有些不具備資管資格的證券公司違規(guī)進(jìn)行信托理財(cái)業(yè)務(wù)。如原武漢證券在2001年增資擴(kuò)股材料中弄虛作假、隱瞞重要事實(shí)，超出業(yè)務(wù)許可范圍經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，挪用客戶交易結(jié)算資金5.72億元。最終，證監(jiān)會(huì)作出了對原武漢證券董事長李永寬、董事魏武實(shí)施永久性市場禁入，對公司總裁兼董事范洪、董事陳純澤、副總裁陳業(yè)高實(shí)施10年市場禁入，對公司上海普安路營業(yè)部經(jīng)理王虹實(shí)施5年市場禁入。

　　這類被處罰的對象不乏一些行業(yè)大佬，如原申銀證券總裁闞治東(微博 專欄)1997年因涉嫌操縱陸家嘴股價(jià)，被證監(jiān)會(huì)處以5年市場禁入。

　　相較于證券公司，期貨公司被處罰的人數(shù)要少得多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年至今，僅有齊魯期貨、萬匯期貨和三隆期貨三家公司的5人受到市場禁入的處罰。

　　內(nèi)幕交易

　　第三類被處以市場禁入的原因則是內(nèi)幕交易，包括操縱股票和基金的“老鼠倉”等，這些被處罰的對象多為與上市公司有關(guān)聯(lián)的人。如原ST興業(yè)(600603.SH)董事長秦少秋，其本人還是上海北孚(集團(tuán))有限公司董事長、總裁。在運(yùn)作ST興業(yè)重組的同時(shí)，北孚集團(tuán)于2008年6月2日利用其實(shí)際控制的上海福遼投資管理有限公司的證券賬戶買入ST興業(yè)1092250股。

　　雖然，截至2008年7月7日，上述買入ST興業(yè)的證券賬戶虧損208.7萬元。但北孚集團(tuán)的行為還是構(gòu)成了內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定秦少秋為證券市場禁入者，5年內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

　　記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在因內(nèi)幕交易被處以市場禁入的人當(dāng)中，還有3位基金經(jīng)理和1位基金經(jīng)理助理，這4人皆因內(nèi)幕交易，也就是基金“老鼠倉”而受到處罰。

　　還有些則是因?yàn)橥ㄟ^宣傳手段非法獲利，因?yàn)檫@個(gè)原因被處罰的機(jī)構(gòu)有5家，最著名的是“股市黑嘴”汪建中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，汪建中于2007年1月9日至2008年5月21日，利用其實(shí)際控制交易的證券賬戶，采取上述方式買賣38只股票，操縱證券市場共計(jì)55次，非法獲利共計(jì)人民幣1.25億余元。汪建中被證監(jiān)會(huì)處以終身禁入，還因涉嫌操縱證券市場罪被提起公訴。