作者：鄭曉波

　　本報(bào)訊中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部副主任陸文山24日在座談會(huì)上表示，新股發(fā)行體制改革、再融資制度的優(yōu)化，尤其是今后大力發(fā)展債券市場(chǎng)，律師都必須擔(dān)當(dāng)相應(yīng)的作用，而且應(yīng)該進(jìn)一步發(fā)揮作用。他認(rèn)為，今后要改變IPO、再融資、公司債法律業(yè)務(wù)雷同的狀況，突出其業(yè)務(wù)品種的差異和專業(yè)特點(diǎn)的不同，使其在風(fēng)控把握和重點(diǎn)把關(guān)方面更具針對(duì)性。

　　23日，證監(jiān)會(huì)、司法部聯(lián)合發(fā)布《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則(試行)》。對(duì)此，陸文山指出，《執(zhí)業(yè)規(guī)則》的頒布具有積極、深遠(yuǎn)的意義，主要體現(xiàn)四個(gè)方面：一是能夠力求促進(jìn)證券業(yè)務(wù)法律報(bào)告的專業(yè)性和針對(duì)性，二是促進(jìn)各中介機(jī)構(gòu)各司其責(zé)，相互配合中也相互制約，具有制約性和平衡性，而不僅僅是原來(lái)的從屬關(guān)系，三是體現(xiàn)了律師事務(wù)所權(quán)責(zé)利益的統(tǒng)一性和匹配性，四是明確了律師事務(wù)所違規(guī)失職的可追究性。

　　陸文山指出，證監(jiān)會(huì)在優(yōu)化新股發(fā)行審核的程序，提高新股發(fā)行的效率等方面，和律師事務(wù)所的工作是分不開(kāi)的。隨著新股發(fā)行體制改革的深化，律師事務(wù)所必須擔(dān)當(dāng)相應(yīng)的作用。“新股發(fā)行體制改革市場(chǎng)化的改革方向，核心就是各方歸位盡責(zé)，其中一個(gè)重要方面就是律師事務(wù)所在創(chuàng)新、風(fēng)控、投資者保護(hù)等方面，如何起到把關(guān)作用。我們對(duì)此也寄予厚望。”他說(shuō)。

　　除了新股發(fā)行體制改革外，陸文山進(jìn)一步指出，再融資制度的優(yōu)化，尤其是大力發(fā)展債券市場(chǎng)，律師事務(wù)所應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮作用。他說(shuō)，再融資在前端的合規(guī)性的核查，特別是公司債券的大力發(fā)展，要求律師介入更具有針對(duì)性和專業(yè)性，因此對(duì)律師提出了更高的要求。

　　“股票發(fā)行沒(méi)有太多變化，公司債則是千差萬(wàn)別，哪怕是一個(gè)公司發(fā)不同期限的債券都是完全不一樣的：可以擔(dān)保可以無(wú)擔(dān)保，可以所謂的有條款也可以無(wú)條款，今年可以是AAA的明年則可能是AA+的等，千差萬(wàn)別。擔(dān)保無(wú)擔(dān)保、是否可贖回、托管如何、債權(quán)人權(quán)益如何保護(hù)等等問(wèn)題，不僅僅是純業(yè)務(wù)制度，更是一個(gè)法律的架構(gòu)。在這一過(guò)程中，債券融資和股權(quán)融資在法律方面的業(yè)務(wù)要有所區(qū)分。”陸文山說(shuō)。

　　他強(qiáng)調(diào)，下一步，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部將和有關(guān)部委、證監(jiān)會(huì)的相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)合作，進(jìn)一步理順I(yè)PO法律意見(jiàn)書(shū)和法律工作報(bào)告、底稿和格式指引等業(yè)務(wù)。同時(shí)，要改變過(guò)去IPO、再融資、公司債的相關(guān)法律業(yè)務(wù)雷同的狀況，突出其業(yè)務(wù)品種的不同，突出其專業(yè)特點(diǎn)，使其在風(fēng)控把握和重點(diǎn)把關(guān)方面更具針對(duì)性。由此，在保證質(zhì)量的基礎(chǔ)上，提升IPO、再融資等的效率。