新浪財經訊 9月8日上午消息，中國證監會主席尚福林今日在貿發組織2010可持續證券交易所年會上表示，中國需要探索建立宏觀審慎的監管體系，加強對金融資本跨境流動的監管，強化對公眾發行的金融理財產品的監管，減少監管套利和監管真空。

　　尚福林稱，放松對“大而不能倒”的金融機構監管，對沖基金私募基金等存在監管漏洞和空白都是引發系統性風險的原因。他表示，應發揮資本市場在防范系統性風險中的作用，不能只關注單個金融機構的風險，還應該關注危機在金融體系之間的效應。

　　尚福林說，中國需要探索建立宏觀審慎的監管態度。此外，尚福林還表示，要大力發展債券市場特別是公司債市場，推進上市公司并購重組，支持上市公司參與海外并購。2002年以來中國境內資本市場累計融資4.75萬億元，269家公司通過資本市場實施資產重組。(丁蕊 發自廈門)

　　以下是尚福林講話實錄。

　　尚福林：作為一名監管者，我非常期待借此次年會與世界投資論壇的契機，與國內外的嘉賓朋友們深入交流，我今天演講的題目是大力發展資本市場，促進中國經濟可持續發展。

　　演講分三個部分：一，中國資本市場改革與發展取得的成就。自1990年上海證券交易所與深圳證券交易所成立以來，中國資本市場已經走過了20年的歷程，經過20年的改革與發展，中國資本市場取得了令人矚目的成就，特別是近十年來，中國資本市場深入貫徹落實全面協調可持續發展的科學發展觀，資本市場的改革、發展實現了新的跨越，邁上了新的臺階。2010年以后，股權分置等一系列積累的歷史遺留問題和深層次的矛盾日益凸現，當時中國市場持續低迷，風險集中爆發，面對嚴峻的挑戰，我們認真分析當時的市場形勢，深入調查研究，提供了恢復市場的信心，調整市場政策，加強市場基礎建設和工作方針。2004年，國務院正式發布了關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見，將大力發展資本市場提升到國家戰略高度。近年來，我們大力加強市場基礎制度建設，相繼開展了股權分置改革，提高上市公司質量，證券公司綜合治理，大力發展機構投資者，完善資本市場法治等一系列配套改革，逐漸破除了長期制約中國資本市場發展的制度性障礙，推動市場實現轉折性的變化。

　　2008年以來，面對國際金融危機嚴重沖擊和全流通環境下出現的一些新情況、新問題，我們堅決貫徹落實國家針對國際金融危機，促進經濟平穩較快發展的必要性計劃，積極謀劃抵御國際金融危機的政策和措施，進一步深化了新股發行制度改革，大力推進公司債券市場建設，平穩推出創業板，穩步擴大投資，豐富了商品期貨品種，加強了對行業機構的風險管理，為抵御危機沖擊，促進經濟平穩較快發展提供了重要的支撐。

　　今年上半年，我們又正式開展了證券公司融資融券業務試點，平穩推出了股指期貨，完善了市場運行機制，適應了我國經濟和資本市場發展的必要性。截至今年8月底，滬深股市的總市值達到了23.5萬億元，約合6.5萬億美元。國內各行業中絕大多數的骨干企業都已經上市，包括證券投資基金、保險基金、社保基金、企業年金等機構投資者的隊伍迅速擴大，有效投資者的帳戶已經達到1.27億戶，比2001年年初增長了5.8%。期貨市場規模增長速度迅速，上市品種有24個，比年初增長4%。2009年我國商品期貨市場的成交量已經占全球成交量的43%，中國資本市場的承載能力大幅度提升，為發揮市場功能和創新發展奠定了扎實的基礎。

　　第二部分，中國資本市場的改革與發展促進了中國經濟的可持續發展。作為社會主義市場經濟的重要組成部分，資本市場無疑是促進資本市場形成和優化資源配置的重要平臺，在中國經濟可持續發展中扮演了重要的角色。2002年以來，境內資本市場累積融資4.75萬億元，共有265家公司通過資本市場實施重大資產重組，交易規模達到9814億元，有力促進了上市公司做大做強和產業結構調整，在本輪國際金融危機中，我國資本市場在引導民間投資，促進結構調整，鼓勵自主創新等方面發揮了重要的作用。為我國抵御金融危機提供了重要的支撐。

　　作為建設高層次的市場重要的環境，我們去年四季度在深圳交易所推出了創業板市場，這是中國資本市場支持可持續發展，推動戰略性新興產業的發展，促進經濟發展方式轉變和經濟結構調整的重要舉措。

　　自2009年10月30日首批公司上市以來，創業板市場發展迅速，市場規模穩步擴大，截至2010年8月底，共有上市公司103家，首發總籌集額739億元，約合108億美元，總市值是4401億元，約合647億美元。目前創業板上市公司中電子信息、生物醫藥、連鎖經營、新能源、新材料、環保節能等領域的公司占70%以上，高新技術企業所占的比例超過50%，創業板市場的建設解決了中小創新型企業融資難的問題，促進了中國建設創新型國家和經濟的可持續發展。

　　其次，引導上市公司主動接受可持續發展的理念，上市公司已經成為社會可持續發展的推動力，可持續發展是現代企業發展的必由之路，上市公司作為現代企業制度建設的代表，理應該成為社會可持續發展的推動力。作為監管機構，我們立足于通過加強與國內國外同行和國際組織的交流，了解可持續發展的最新進展，不僅在日常監管中關注并引導上市公司堅持可持續發展的道路，還通過發布政策指導和指引，召開專題引導會等形式，要求和組織自律機構和行業協會向上市公司提供相關的信息，加強對上市公司關于環境、社會責任和公司治理等領域的培訓，同時為推進上市公司規范、健康和可持續發展，我們要求上市公司加強信息披露，包括在環境、社會責任和公司治理等方面的信息披露。滬深交易所也高度重視完善其會員單位與上市公司在以上方面的真實、準確和完整披露事項。滬深交易所對上市公司披露與環境保護相關的信息，社會責任問題制定了規則和工作指引，都對其公司提出了披露社會責任報告的要求。從實踐情況看，現在上市公司對社會責任的重視與日俱增，社會責任報告的編制水平正在不斷提高。在此，通過鼓勵機構投資者將可持續發展理念融入到價值投資理念中，實現中國資本市場與經濟的可持續發展。

　　近年來，我們在深化全社會對資本市場的認識方面，取得了重要的突破。大力發展資本市場是一項國家戰略任務的關鍵，在全社會已經深入人心。我們一直積極倡導社會責任投資，推動證券市場穩定、健康發展。推動我國社會經濟朝著更加注重環境保護和可持續發展的方向邁進。令人欣慰的是，市場參與主體尤其是基金管理公司等機構投資者已經將可持續發展理念融入到價值投資理念中去，稍后滬深交易所的同仁會跟大家繼續深入交流交易所與可持續發展的話題。

　　三，注重改革創新與監管并重，進一步發揮資本市場在中國經濟可持續發展當中的作用。本次國際金融危機對中國經濟的沖擊實質上是對經濟發展方式的沖擊。我們必須審時度勢，順勢而為，趨利避害，加快經濟發展方式的轉變，加快改革開放的步伐，不斷提高經濟發展質量和效果，提高中國經濟的國際競爭力和抗風險的能力，必須推進經濟結構、產業結構調整，推進自主創新，推進經濟社會協調發展，推進對外經濟發展方式轉變。加快經濟發展方式轉變，需要全國各個方面的共同努力，從資本市場角度看，要更加重視發揮市場在資源配置中的基礎性作用。資本市場作為資源配置的平臺，有利促進社會資本形成、計提和扭轉，促進結構調整和產業升級，有利于深化科技金融合作，激發企業內生發展的動力，推動戰略性新興產業加速發展。有利于滿足經濟發展的投融資需求，促進全社會金融資產的合理配置。

　　我們要更好地發揮資本市場作用，防范系統性風險，推動經濟結構和增長方式的轉變，促進中國經濟的可持續發展。

　　1，發揮資本市場在防范系統性風險中的作用。這次國際金融危機的主要教訓之一，就是不能只關注單個金融機構的風險與防范，還必須高度關注在金融市場各個子系統以及國際金融市場體系中的傳導反饋效應，從宏觀和系統的角度防范金融風險。金融危機之后，歐美發達國家在金融監管改革方案中，紛紛提出了加大對社會性風險的監測、評估和防范，中國也需要探索建立宏觀審慎管理制度，強化對跨境資本流動的有效監管，防范各類金融風險。從國際經驗來看，放松對金融機構的監管，對場外衍生品市場，對沖基金、私募基金等具有系統重要性的市場、機構和工具存在監管漏洞和監管空白，都是資本市場系統風險的重要因素。必須看到對于系統性風險的防范和化解，仍然是一個世界性的難題，我們需要借鑒國際經驗，并結合我國國情，加強對資本市場不同主體行為模式及其互動關系預防性的研究，防止風險在不同母體間傳遞和轉移，強化對面對公眾發行的金融理財產品的監管協調和公眾監管，減少監管套利和監管真空，加強對資本跨境流動的監管，有效預警和處置國際金融市場的風險，維護資本市場和金融體系的本體安全。

　　2，發揮資本市場在服務經濟發展方式轉變中的作用。加快經濟發展方式轉變，是當前和今后一段時期我國經濟社會又好又快發展面臨的攻堅戰和任務。從國際經驗來看，經濟轉型能否成功，往往與金融市場結構與融資體系、發達程度密切相關。當前和今后一個時期，我們要以大力發展直接融資、改善我國融資結構作為資本市場支持短方式、調結構的突破口。進一步豐富融資方式，融資工具，為多渠道擴大直接融資舉措。在具體方式上，這幾年我們一直提出要大力發展債券市場，特別是公司債券市場，要大力推進上市公司并購重組，通過并購重組促進結構調整，也是資本市場加快經濟發展方式轉變的重要內容。要通過資本市場，促進戰略型新興產業的培育和發展，支持上市公司參與海外并購。

　　3，正確處理改革創新與監管之間的關系。當前一場世界范圍內的金融發展和監管模式的調整正在進行。我們在吸取國際市場經驗教訓的同時，從基本國情和市場的實際情況出發，針對中國資本市場創新整體不足的現實，著力加強市場化的創新機制建設，積極探索并調度市場創新積極性，增強市場發展活力，又能防止化解系統性風險的新需求。努力滿足加快經濟發展方式轉變的新要求和新的需要。當然，如何處理好創新和規范的關系，權衡金融創新和風險控制，是監管者面臨的永恒的命題，必須妥善解決。各國實踐證明，沒有一種堪稱完美的監管制度和安排，各國應遵循公認的監管原則，并積極探索適合本國國情的監管體制，同時加強國際監管合作。中國改革開放30年的歷史和資本市場運行20年的實踐，已經很好地證明改革創新是市場發展的動力和源泉，我們將繼續在科學發展觀的指導下，不斷加強和改進市場監管，全力維護市場平穩運行和健康發展。

　　女士們，先生們，作為結束語，讓我們回到本次年會的主題“交易所可持續發展”，相信在今天稍后的論壇上，其他演講嘉賓會從各個不同的視角探討這個主題。但我想他們在一點上會比較一致，那就是在不斷變化的時代，我們必須加深理解資本市場在發展方式變換中的角色，促進資本市場在可持續發展中發揮更加重要，不可替代的作用。最后，再次感謝會議組織方的熱情邀請，誠摯地祝賀和祝愿本次年會圓滿成功。謝謝大家！