每經(jīng)記者  張冬晴

　　監(jiān)管函要點(diǎn)

　　■切實加強(qiáng)對相關(guān)賬戶的規(guī)范和監(jiān)督

　　■對重點(diǎn)監(jiān)控股票的交易進(jìn)行“人盯人”重點(diǎn)監(jiān)控

　　■全力配合交易所對重點(diǎn)股票采取的監(jiān)管措施

　　■廣泛深入開展客戶風(fēng)險教育和警示工作等

　　“5·30”會否重演？

　　周五(9月3日)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家獲悉，深圳證券交易所早盤向各大券商發(fā)出監(jiān)管函——要求“人盯人”監(jiān)控成飛集成(002190，SH)、棕櫚園林  (002431，SH)、壹橋苗業(yè)(002447，SH)和金利科技(002464，SH)等4只股票的交易賬戶。

　　近日來，針對監(jiān)管層再次連續(xù)“喊話”，題材概念股的非理性炒作非但沒有收斂，反而呈現(xiàn)出愈演愈烈之勢。不少資深投資人士感慨：“再這么玩下去，‘5·30’隨時可能重演。”

　　成飛集成帶頭飛漲

　　隨著成飛集成兩個月逾3倍漲幅的“妖氣沖天”，鋰電池概念股被徹底引爆，并快速點(diǎn)燃了市場資金瘋狂炒作題材概念的激情。

　　7月6日，汽車及其零配件領(lǐng)域的成飛集成停牌5個交易日后，拋出一枚重磅“核彈”——“以不低于9.7元/股定向增發(fā)不超過1.06億股進(jìn)軍鋰電”。隨后該股從停牌前最低10.76元，一路飆升至最高21.15元，其間遭遇深圳證券交易所第一次“特停”；在短暫休整12個交易日后，各路游資再次聯(lián)手，掀起成飛集成第二次高潮，引發(fā)連續(xù)兩個漲停；再次休整僅6個交易日后，成飛集成掀起了第三次高潮，短短7個交易日漲幅高達(dá)75%。盡管深圳證券交易所于8月23日再次  “特停”，但成飛集成復(fù)牌后完全無視監(jiān)管層的態(tài)度，繼續(xù)拉出連續(xù)3個漲停，并第三次遭“特停”。

　　其間，在市場震蕩整理的背景下，江特電機(jī)(002176，SZ)、佛山照明(000541，SZ)、佛塑股份(000973，SZ)、動力源(600405，SH)、同濟(jì)科技(600846，SH)、橫店東磁(002056，SZ)、北礦磁材(600980，SH)、太原剛玉(000795，SZ)、凱恩股份(002012，SZ)等與鋰電池“沾親帶故”的數(shù)十家題材概念類個股，也紛紛被跟風(fēng)炒作，出現(xiàn)大幅拉升甚至連續(xù)漲停，可謂壯觀。

　　隨著題材概念股炒作的不斷升溫，中低價次新股也緊隨其后，出現(xiàn)了不斷蔓延的上升勢頭。

　　在園林綠化概念股再次受各路資金追捧的過程中，發(fā)行價45元的棕櫚園林拔得頭籌，短短40多個交易日累計漲幅接近3倍；發(fā)行價僅28元的次新股壹橋苗業(yè)也不甘示弱，上市不足兩個月，股價就大幅飆升近3倍；而在珠江啤酒(002461，SH)等新近上市個股遭爆炒的感召下，發(fā)行價15.5元、上市首日漲幅超過100%的金利科技，也連拉漲停，市場資金非理性爆炒剛伸手，深圳證券交易所就及時將其列入監(jiān)管名單。

　　深交所頻發(fā)監(jiān)管函

　　一位不愿具名的券商高管透露，因該公司下轄營業(yè)部存在少量客戶盲目參與上述4只個股的炒作，昨日連續(xù)收到深交所4次監(jiān)管函，深交所還提供了頻繁參與重點(diǎn)股票炒作的相關(guān)賬戶。

　　事實上，深交所曾多次發(fā)出電話和書面警示，各證券公司也多次要求下屬營業(yè)部切實規(guī)范客戶交易行為，全力遏制題材概念股過度炒作。

　　然而，近日部分賬戶仍通過大筆申報、連續(xù)申報、高價申報等方式參與炒作，導(dǎo)致股價異常波動。

　　據(jù)知情人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，深交所市場監(jiān)察部昨日早盤向各大券商發(fā)出《關(guān)于切實加強(qiáng)客戶交易行為規(guī)范  有效防范和制止重點(diǎn)監(jiān)控股票過度炒作的函》，再次要求各券商高度重視客戶交易行為管理，特別是規(guī)范重點(diǎn)賬戶及頻繁參與炒作賬戶的交易行為。

　　函文指出：第一，務(wù)必高度重視客戶交易行為管理和規(guī)范，切實加強(qiáng)對相關(guān)賬戶的規(guī)范和監(jiān)督；第二，對重點(diǎn)監(jiān)控股票的交易進(jìn)行  “人盯人”重點(diǎn)監(jiān)控；第三，全力配合交易所對重點(diǎn)股票采取的監(jiān)管措施；第四，廣泛、深入開展客戶風(fēng)險教育和警示工作等四個方面的工作，揭示成飛集成、棕櫚園林、壹橋苗業(yè)和金利科技等股票過度炒作風(fēng)險，引導(dǎo)理性投資，避免盲目跟風(fēng)炒作。

　　另據(jù)悉，深圳證券交易所已對相關(guān)賬戶交易行為實施重點(diǎn)監(jiān)控，如它們再次參與重點(diǎn)股票炒作，導(dǎo)致股價異常波動，深交所將采取限制賬戶交易、向市場公布等措施，并對公司采取約見、發(fā)監(jiān)管函、通報批評、公開譴責(zé)等監(jiān)管措施。

　　值得注意的是，早在深交所連續(xù)發(fā)函要求券商嚴(yán)控過度炒作之前，8月18日、8月26日、9月2日，深交所就連續(xù)發(fā)文重拳揮向內(nèi)幕交易；8月24日和9月1日，上交所也連續(xù)發(fā)文劍指內(nèi)幕交易。9月3日，《人民日報》也刊發(fā)  《交易異常賬戶正被嚴(yán)密監(jiān)控》一文，警示市場風(fēng)險。

　　盡管滬、深交易所和媒體連續(xù)“發(fā)話”，但市場似乎置若罔聞，個股炒作之風(fēng)愈演愈烈。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上述個股的連續(xù)暴漲，并非基于公司前景和業(yè)績等價值發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)個股是被市場短線資金擊鼓傳花，且?guī)缀貂r有機(jī)構(gòu)買入的身影。

　　以成飛集成為例，8月20日，買入前五名為中信證券天津友誼路、國聯(lián)證券宜興人民中路、華泰聯(lián)合合肥長江東路、國泰君安上海打浦路、中信金通杭州朝暉路；復(fù)牌后，天津友誼路、宜興人民中路、合肥長江東路和上海打浦路悉數(shù)賣出，新進(jìn)五礦證券深圳金田路、廣發(fā)證券遼陽民主路、中信證券上海淮海中路、中信建投常州郵電路和渤海證券太原雙塔西路5家。次日，上述多家又紛紛賣出，繼續(xù)擊鼓傳花，不斷推高股價。

　　“中小市值題材概念股遭瘋狂追捧，一旦出現(xiàn)重大政策轉(zhuǎn)折，勢必會出現(xiàn)無人接盤的局面，那將是又一個‘5·30’式的悲劇！”某資深投資人士坦言。

　　事實上，就在深交所連發(fā)監(jiān)管函當(dāng)日，除成飛集成停牌外，棕櫚園林、壹橋苗業(yè)和金利科技等4家重點(diǎn)監(jiān)控股票，在盤中均出現(xiàn)大幅波動，資金出逃跡象非常明顯。交易信息顯示，壹橋苗業(yè)全天振幅達(dá)19.81%，成交金額8.1億元，但是買入前5名合計僅4300萬元左右，賣出前5名合計超過1.3億元。在此前幾個交易日，壹橋苗業(yè)在中信證券上海東方路等席位不斷接力主導(dǎo)下連續(xù)暴漲。

　　再現(xiàn)“5·30”行情？

　　2007年3月、4月，A股市場掀起了一場波瀾壯闊的題材概念股行情。上證指數(shù)在半年左右翻了一倍，不少低價股、小盤股、垃圾股被短線資金瘋狂推高，市場泡沫化趨勢日益嚴(yán)重，非理性的過度炒作盛極一時。

　　即便是《人民日報》、證監(jiān)會、交易所等紛紛多次以“風(fēng)險教育”等形式提示風(fēng)險，“5·30”前夕還傳出管理層通過上調(diào)印花稅抑制市場投機(jī)行為，但仍然無濟(jì)于事。最終，5月29日晚間，財政部正式宣布提高證券交易印花稅，市場應(yīng)聲而倒，短短一周內(nèi)，8成個股連續(xù)暴跌，不少個股連續(xù)跌幅超過70%。

　　一場挑戰(zhàn)政策底線的危險游戲持續(xù)上演，是否預(yù)示著又一個“5·30”行情即將出現(xiàn)？讓我們拭目以待。