2009黑榜：老鼠倉攪亂基金業 陳同海受賄近2億
◎ 栗新宏／文
出現老鼠倉，督察長顯然有失職之嫌，但沒明確受何種處罰。此外，獨立董事應承擔什么責任也沒有明確規定。
如果不是“老鼠倉”事件爆發，中國股票證券市場一度給人法制已然完善、運行已然規范的印象。
2009年8月17，深圳證監局突擊檢查14家基金公司。11月初，調查結果浮出水面：景順長城涂強、長城基金韓剛、劉海涉嫌利用公司信息從事內幕交易。隨著調查深入，真相逐漸呈現，原本就是相關人員利用內募交易的證券市場老問題，而這種現象一直普遍存在于基金經理之中。
事實上，此前2007年上投、融通“老鼠倉”事件發生后，各基金公司早已在對公司內部的各類網絡聊天工具、通訊設備進行了全面監管，除上班時間手機上交的老規定外，有的公司還安裝了攝像頭，并將監控范圍擴大到電子郵件、MSN等。
證監會官員曾堅決表示，基金黑幕不會重演，一切盡在掌握。
余音未了，“老鼠倉”事件再度出現，一次突然調查，就發現3名基金經理搞老鼠倉。如果全國范圍內各地證監局同時突查，又有多少人會被抓個現行？問題出在那里？值得反思。
手段低下 暴露偶然
基金經理之所以制造“老鼠倉”，原因不外兩種：酬謝關系戶及滿足個人私欲。基金經理將基金何時、何價買賣的消息透露給對方，再利用時間、價格、數量優先的交易規則，讓對方在第一時間，以約定價格掛出大筆買單接貨，隨后基金動用大量資金，拉升股價至預定的價位，這時，那些大量在底部埋伏的“老鼠倉”蜂擁出貨。
對于手握巨資的基金經理，這種操作，簡單，獲利容易。如沒有強有力的監管，發生概率極大。
在對上述3個基金經理調查的公開信息中，景順長城的基金經理涂強涉案金額最大，依據是在其本人的電腦中有大量交易個人賬戶股票的痕跡，市值超億元。而其他的兩位同樣是因為利用自己辦公電腦交易而被發現。
由于操作上無所顧忌，不用證監局出面，基金公司自己就很容易發現，調查沒有太多難度。
2009年4月，有媒體曝光神秘散戶“周薔”數次領先融通基金買入賣出一事，引起證監會重視，一個小時內監管部門即展開了對此案的非正式調查。4天后，正式立案。
調查結果顯示，“周薔”賬戶并不神秘，這是一名大戶朱小民控制的賬戶，由張野操作。
從2007年至2009年2月，張野利用職務便利獲取非公開基金投資與推薦信息，通過網絡下單方式，先于張野管理的融通巨潮100指數基金等融通公司基金，買入或先于融通公司有關基金賣出相關個股，為“周薔”賬戶實現盈利939.84萬元，收取朱小民感謝費200萬元。
調查顯示，張野“老鼠倉”所涉個股共9只，包括東方電氣、重慶啤酒、華儀電氣、江淮動力、中信證券、海南海藥、招商銀行、江西水泥和川化股份等。另外，自2006年12月至2007年7月，張野操作其妻孫致娟的賬戶進行交易，涉及廣宇發展、湖南投資、華東醫藥等股票，盈利229.48萬元。
證監會有關負責人表示，張野在長達兩年多的時間里頻繁地進行“老鼠倉”交易，主要是在工作時間內完成的。極具諷刺意味的是，這個原本極易發現的“老鼠倉”是通過媒體發現才被立案調查的。
如果沒有舉報，或者“老鼠倉”操作更隱秘些，有理由相信，多數“老鼠倉”仍將安心賺大錢，無人過問。
責任主體有待明確 如何自證盡職
誰應當承擔基金老鼠倉的責任？
一家財經網站曾進行網上調查，42%的被調查者表示應該是由基金公司負責，24.3%的人認為是涉案者本人，32.6%的人認為是監管機構。
此前，證監會曾對三起“老鼠倉”事件當事人做出處罰。
2008年4月，證監會對上投摩根基金的唐建和南方基金的王黎敏作出市場禁入處罰的決定； 2009年6月19日，對融通基金張野做出市場禁入決定，沒收其違法所得229.4萬元，并處400萬元罰款。
但除此之外，普遍認為承擔更大責任的基金公司卻并沒有相應處罰。
《證券投資基金法》對基金公司負責人的職責作了規定，但這些負責人如何承擔管理失當的責任，法律規定不明確。
證監會發布的《證券投資基金管理公司治理準則》第75條明確規定，基金公司應當設立督察長，負責監督檢查基金和公司運作的合法合規情況及公司內部風險控制情況�！蹲C券投資基金管理公司督察長管理規定》第7條第2款：督察長發現基金和公司運作中有違法違規行為的，應當及時予以制止，重大問題應當報告中國證監會及相關派出機構。
但是，基金公司出現了基金經理搞老鼠倉，督察長顯然有失職之嫌，但并沒明確受何種處罰。而證監會至今未因老鼠倉事件處罰過任何一名督察長。
除此之外，一旦基金公司存在違法情形，獨立董事應承擔什么責任沒有明確規定。
基金業法律專家張遠忠建議，未來基金法的修訂以及證監會的規章，應當完善舉證責任制，包括督察長在內的公司高級管理人員應當舉證自己盡到了法律規定的職責；相應，獨立董事也應當舉證自己盡職而免予處罰。否則，作為公司高管，獨立董事亦應當承擔法律責任。
處罰力度不夠 應追究刑事責任
根據2006年最新通過并實施的《刑法》修正案(七)第四款規定，“證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、基金管理公司、商業銀行、保險公司等金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息及其他未公開的信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節嚴重的，依照第一款的規定處罰”。
也就是說，情節嚴重的，“處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金”。
顯然，對張野400萬的罰款是一筆大數目，但比起他們從中獲得的收益其實并不算多，可能還有更大部分“老鼠倉”因為不是直系親屬參與，沒有發現。另外，由于薪酬每年都達數百萬之多，上述罰款不足以對其生活造成重大打擊。相比收益，其違規成本并不算高。
目前，國內基金經理的薪酬水平直接取決于其所管理基金收取的管理費，而基金管理費主要取決于管理基金的規模，而非業績。對于基金公司或基金經理，更大的動力來自如何做大基金規模，而非業績。
截至2008年底，全市場共有基金公司59家，基金產品441只，平均單個公司管理資產規模294億元，平均單只基金資產管理規模39.3億元。因此，盡管市場出現大幅波動，但基金的管理費收入達到552.5億元，平均單個基金公司管理費收入為9.36億元。同一年，460余只證券投資基金縮水1.34萬億元，縮水幅度超過40%，相當于每只基金的基金經理虧損30億元左右。但在基金經理中，最高的年薪達到700萬元，最低也在百元之上。
數百萬的年薪已然豐厚，但在多數基金經理看來，這點收入不足以彌補其付出，都希望監管部門允許基金經理自己購買部分所買的股份，或者擁有部分股權，這樣可以變堵為疏。
但按這種邏輯，只能是一定程度的改善，因為基金運作的資金并不完全屬于基金經理，基金經理也只享受很小一部分投資所得，遠沒有通過“老鼠倉”所得來得痛快。
國外成功經驗表明，根治內幕交易的通行治理辦法是抓到即嚴懲。
美國證券交易委員會(SEC)每年都會挖出40起左右的老鼠倉，相關責任人不但要追究其民事責任，還要對其提出刑事訴訟，從而令“偷食者”如履薄冰。除了對當事人，相關公司也會受到相應處罰。但在英國，由于監管者每年在這一方面的業績幾乎為零，因此有調查統計表明，英國上市公司有23.7%的重組事先被透露出去。日本各大上市公司更是喜歡相互持股，內部交易在所難免。
對于此前已經違規的唐建、王黎敏和張野三名基金經理，除了被罰款和市場禁區入，并沒有追究刑事責任，原因何在不得而知。
王益被雙開 陳同海受賄近2億
在證券基金業之外，違法違規的懲處力度似乎大得多。
1月22日，三鹿系列刑事案件分別在河北省石家莊市中級人民法院和無極縣人民法院等4個法院一審宣判，張玉軍犯以危險方法危害公共安全罪判處死刑，耿金平犯生產、銷售有毒食品罪被判處死刑，三鹿集團原董事長田文華犯生產、銷售偽劣產品罪判處無期徒刑，并處罰金人民幣2468.7411萬元。田文華的2468.7411萬元罰金正好是三鹿集團罰金的一半。田能交得起這些罰金嗎？交不出怎么辦？
春節前，另有3 人的事也有了結果。1月21日，河北省高級人民法院對北京市原副市長劉志華受賄案宣布二審裁定，維持了一審的死緩判決。劉被認定索取和收受他人財物折合人民幣696萬余元。公安部也證實，在偵辦黃光裕經濟案件中，發現公安部部長助理鄭少東、經偵局副局長相懷珠存在違紀違法嫌疑，目前二人已在接受組織調查。鄭少東曾組織指揮偵破“東星輪”千萬港元大劫案、張子強特大暴力犯罪團伙案、“長勝輪”特大海上搶劫殺人案等重大刑事案件，屢屢立功。
王益案也稍顯眉目。經中央紀委常委會、監察部審議并報中共中央、國務院批準，決定給予國開行原副行長王益開除黨籍、開除公職處分；收繳其違紀所得；將其涉嫌犯罪問題移送司法機關依法處理。經查，王益利用職務上的便利為他人謀取利益，收受巨額錢款；利用職務上的便利為其親屬經營活動謀取利益。
另外，中國信保前總經理唐若昕亦被“雙開”。中國保監會2月5日發布公告稱，經過幾個月的調查，保監會已基本查明，唐若昕濫用職權、為特定關系人謀取巨額利益造成國有資產重大損失；利用職務上的便利為他人謀取利益，本人或家人收受他人巨額財物等嚴重違紀違法問題。
8月14日，湖南省高院分別對郴州市原市委書記李大倫受賄、巨額財產來源不明案和郴州市原市紀委書記曾錦春受賄、巨額財產來源不明案公開宣判，判決李大倫死緩，剝奪政治權利終身，沒收個人全部財產；判決曾錦春死刑，剝奪政治權利終身，沒收個人全部財產。
法院認定，李大倫和妻子陳立華受賄所得財物折合人民幣1374.3281萬元、違法所得和不明來源財物折合人民幣2181.2925萬元。曾錦春受賄犯罪所得財物折合人民幣3131.84萬元，違法所得及不明來源財物折合人民幣2877.9萬元。
到2009年10月，這一年已有至少9名副部級以上官員因違法違紀而被查處。即原公安部部長助理鄭少東、原吉林省人大副主任米鳳君、原浙江省紀委書記王華元、原廣東省政協主席陳紹基、原深圳市長許宗衡、原貴州省政協主席黃瑤、原中糧集團總經理康日新、原遼寧省人大副主任宋勇、原寧夏區政府副主席李堂堂。加上早先犯事2009年處理的副部級以上官員，2009年已達16人。
最牛的貪官也出現在2009年。7月15日，北京市第二中級人民法院對中石化原總經理陳同海以受賄罪被判處死刑，緩期二年執行，剝奪政治權利終身，并處沒收個人全部財產。法院查明，1999年至2007年6月間，陳同海利用其擔任中石化領導的職務便利，在企業經營、轉讓土地、承攬工程等方面為他人謀取利益，收受他人錢款共計折合人民幣1.9573億余元。陳同海案成為新中國受賄金額最大的一個案件，其中最大的單筆受賄額高達1.6億。此前受賄金額最大的為前全國人大常委會副委員長成克杰，被認定為4109萬。
中石化似乎應該是正部級央企，所以才有陳同�！白鳛楣埠蛧L子，我們不壟斷誰壟斷？”的豪言。有媒體報道稱，陳同海的揮霍是出了名的，每月公款花費達120萬，平均每天4萬元。對此陳說：“每月交際一二百萬算什么，公司一年上交稅款200多億，不會花錢，就不會賺錢�！�
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