“快槍手”莫建軍等人頻繁“申撤”遭處罰

　　⊙記者 張歡 ○編輯 衡道慶

　　在市場(chǎng)操縱案件查處方面，隨著證監(jiān)會(huì)持續(xù)多年的高壓打擊，一直為中小股民深惡痛絕的傳統(tǒng)坐莊方式目前已基本消失。然而近年來，短線操縱、“搶帽子”等新型操縱手法開始浮現(xiàn)，引起了監(jiān)管部門的高度關(guān)注。這其中，通過頻繁申買撤單方式拉抬股價(jià)，并借機(jī)高位出貨的新型股價(jià)操縱手法尤為活躍。

　　近期，中國證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法部門與交易所合作，查處了盧道軍、莫建軍等四起通過頻繁申買撤單操縱股價(jià)的案件。

　　“快槍手”莫建軍操縱七只股票

　　莫建軍，70年代生人，家住上海寶山區(qū)，職業(yè)股民。2006年7月4日，莫建軍開立資金賬戶，包括開戶手續(xù)、賬戶操作、業(yè)務(wù)開通及相關(guān)資金存取均為莫建軍本人。

　　經(jīng)調(diào)查，從2007年2月16日起，莫建軍通過頻繁申報(bào)和撤單行為操縱七只股票。提前建倉、虛假申報(bào)、拉高股價(jià)、迅速撤單、順利出貨，這就是莫建軍短線操縱股價(jià)的基本套路。

　　一般來說，在集合競(jìng)價(jià)階段，莫建軍利用前五分鐘可以申報(bào)也可以撤單的特點(diǎn)，以漲停價(jià)掛出大單，造成市場(chǎng)“瘋搶”股票的假象。在停止撤單前的最后一刻，將買單撤出。而在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，則往往將大單掛在3-5檔，然后在幾秒內(nèi)迅速撤單，最快一次僅用時(shí)三秒。在拉升完成后，莫建軍逐步將頭一天建倉的股票賣出，最后順利完成出貨的過程。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，他們?cè)谡{(diào)查中發(fā)現(xiàn)，莫建軍短線操縱的幾只股票中，在集合競(jìng)價(jià)階段的操縱尤為兇悍。而股市中的很多老股民，一般都會(huì)根據(jù)集合競(jìng)價(jià)時(shí)的價(jià)格變化，來判斷這只股票當(dāng)日的走勢(shì)，這種虛假申報(bào)將直接導(dǎo)致股民對(duì)股價(jià)的誤判。

　　以“泰豪科技”為例，在當(dāng)時(shí)的集合競(jìng)價(jià)階段，莫建軍以當(dāng)日漲停板價(jià)格申報(bào)買了七萬多股“泰豪科技”股票，隨后全部成功撤單，占集合競(jìng)價(jià)階段市場(chǎng)總申報(bào)量的36.44%，買入申報(bào)撤單量占市場(chǎng)總撤單量的98.73%。

　　在連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，莫建軍也多次反復(fù)申買撤單，無一次失手。其中在10：12到10：41的時(shí)間段中，莫建軍連續(xù)四筆申報(bào)買入，申買價(jià)格逐步提高，買入申報(bào)撤單量占市場(chǎng)買入總申報(bào)量的31.33%，而股票市場(chǎng)成交價(jià)格從申報(bào)前的15.58元上升到15.72元。

　　從13：06開始，莫建軍在邊拉變賣的過程中逐漸出貨，最終完成了出貨過程。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)日賬戶買入泰豪科技股票26筆，共計(jì)1000多萬股，全部申報(bào)撤單，并成功撤單，買入申報(bào)撤單量占當(dāng)日市場(chǎng)買入總申報(bào)量的54%。

　　中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，莫建軍的上述行為違反了《證券法》第77條第一款第四項(xiàng)關(guān)于禁止“以其他手段操縱證券市場(chǎng)”的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第203條規(guī)定的“操縱證券市場(chǎng)”的行為，決定對(duì)莫建軍沒收違法所得77.48萬元，并處以罰款77.48萬元。

　　鐵證面前盧道軍心理防線崩潰

　　對(duì)于稽查執(zhí)法部門和交易所來說，新型股價(jià)操縱行為不僅造成證券市場(chǎng)價(jià)值的嚴(yán)重扭曲，傷害投資者合法權(quán)益，其本身的取證和查處工作也尤為困難。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，相關(guān)案件的調(diào)查取證工作一般分為兩個(gè)步驟：一是認(rèn)定賬戶實(shí)際控制人；二是鑒定違法行為情況。如果賬戶所有人不是實(shí)際控制人，則前期工作會(huì)相當(dāng)困難，必須到營(yíng)業(yè)部、銀行去尋找相關(guān)證據(jù)。而第二步鑒定行為也非常復(fù)雜，要找出其行為與股價(jià)異動(dòng)的證據(jù)聯(lián)系，要證明其行為系主觀以資金優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)獲取非法收益。發(fā)生在莫道軍案前的盧道軍案調(diào)查取證工作就是很好的例子。

　　由于盧道軍使用他人賬戶進(jìn)行操作，稽查執(zhí)法部門起初在立案時(shí)并沒有將其列入調(diào)查對(duì)象中，其是在執(zhí)法部門的進(jìn)一步調(diào)查中才浮出水面的。相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，他們從營(yíng)業(yè)部浩繁的材料中發(fā)現(xiàn)一張顯示實(shí)際控制人為盧道軍的存款單，執(zhí)法人員隨后順藤摸瓜，接觸到案情的本來面目。

　　盧道軍本人極不配合調(diào)查工作，調(diào)查人員經(jīng)調(diào)查得知其每天9：45要到營(yíng)業(yè)部看盤的習(xí)慣后，才將盧道軍“逮”個(gè)正著。當(dāng)時(shí)，盧道軍矢口否認(rèn)他是賬戶的實(shí)際控制人，并詐稱女兒生病，揚(yáng)言只給調(diào)查人員一個(gè)小時(shí)的時(shí)間，否則后果由調(diào)查人員負(fù)責(zé)。在調(diào)查人員拿出鐵證后，盧道軍的心理防線頓時(shí)崩潰，再不謊稱女兒生病了。有意思的是，據(jù)調(diào)查人員介紹，在查處莫建軍的案子中，莫建軍當(dāng)即拿出一個(gè)藥瓶，表示自己有心臟病，如果因?yàn)檎{(diào)查而受到刺激，調(diào)查人員要對(duì)他的生命安全負(fù)責(zé)。

　　盧道軍在操作手法上和莫建軍也有所不同。莫建軍是各個(gè)出擊，盧道軍則是畢其功于一役。經(jīng)查明，2008年1月23日，盧道軍利用張春梅、李麗虹賬戶組在多個(gè)時(shí)間段內(nèi)交易“四維控股”股票過程中，通過逐步拉升價(jià)格，短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行頻繁虛假買入申報(bào)，致使“四維控股”股票申買委托量短期內(nèi)迅速放大，制造買盤洶涌的假象，申買價(jià)格始終低于前一秒的市場(chǎng)平均成本價(jià)。在推高價(jià)格和不斷申撤過程中，盧道軍趁機(jī)掛出賣單陸續(xù)賣出所持股票，實(shí)現(xiàn)賣出收益34.96萬元。

　　證監(jiān)會(huì)根據(jù)盧道軍違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會(huì)危害程度，根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，對(duì)盧道軍沒收違法所得34.96萬元，并處以同等數(shù)額的罰款。

　　嚴(yán)查證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為決不手軟

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，短線操縱的危害性不言而喻。首先，人為地扭曲證券市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制，使證券市場(chǎng)的價(jià)格與其價(jià)值相背離，造成證券市場(chǎng)供求假象，形成資源錯(cuò)配，破壞證券市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、風(fēng)險(xiǎn)管理功能和資源配置功能。

　　其次，侵蝕投資者(特別是中小投資者)的利益，破壞證券市場(chǎng)投資功能，影響投資者信心，動(dòng)搖市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)。再者，破壞證券市場(chǎng)正常秩序，割裂虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正常關(guān)系，嚴(yán)重的可引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩和金融風(fēng)波。

　　此外，這種短線操縱往往利用不大的資金就可以對(duì)一只小盤股形成操縱，尤其是創(chuàng)業(yè)板推出后，會(huì)面臨更大的操縱風(fēng)險(xiǎn)。

　　相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，對(duì)于此類短線操縱案件，一般都是交易所先行發(fā)現(xiàn)。交易所在發(fā)現(xiàn)賬戶交易出現(xiàn)異動(dòng)情況后，馬上展開初步分析調(diào)查，如發(fā)現(xiàn)確實(shí)存在違法違規(guī)操縱，則上報(bào)給證監(jiān)會(huì)。證監(jiān)會(huì)稽查局根據(jù)上報(bào)情況作出是否立案決定，如立案則交與稽查總隊(duì)進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查結(jié)果再交與行政處罰委，進(jìn)行審理查處。

　　這其中，稽查總隊(duì)這只默默無聞的執(zhí)法隊(duì)伍承擔(dān)著重要而特殊的責(zé)任。稽查總隊(duì)的工作人員告訴記者，他們半數(shù)的工作日都在外地辦案。雖然出差時(shí)間長(zhǎng)、工作強(qiáng)度大，但執(zhí)法的高效率卻屢屢得到有關(guān)部門的嘉獎(jiǎng)。此外，有些地方部門不熟悉稽查總隊(duì)的調(diào)查權(quán)，也給調(diào)查取證過程造成了很大難度。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為維護(hù)投資者的合法權(quán)益，特別是中小投資者的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)任何誤導(dǎo)投資者，擾亂證券市場(chǎng)秩序的違法違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起查處一起，決不手軟；涉嫌犯罪的，要堅(jiān)決移送公安司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。同時(shí)也希望證券市場(chǎng)各參與主體、廣大投資者自覺遵守證券法律法規(guī)，共同維護(hù)證券市場(chǎng)的良好秩序，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

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