小非9折甩賣大資金接盤 大宗交易成套利游戲場
出乎管理者的預料，如今的大宗交易平臺正在演繹馬太效應(好的越好，壞的越壞，多的越多，少的越少)。換在股票市場上就是富的越富，窮的越窮。目前，A股市場上出現了一個幾乎可以稱之為無風險套利的游戲，但是基本上只有千萬元以上的資金才能玩：通過大宗交易平臺接盤大小非。
從6月10日的上海證券交易所大宗交易信息來看，當日共成交9筆大宗交易，其中弘業股份、ST滬科、風帆股份、廈工股份都在當日的最低價甚至跌停價上大量甩賣個股。
分析人士指出，目前大宗交易市場上約定俗成的規矩是小非9折甩賣，資金接盤后第二日拋出。這基本上是一個雙贏的無風險套利游戲。
9折甩賣成慣例
6月10日，在權重股的護盤下上證綜指一舉突破2800點。在幾乎所有個股股價都獲得大幅上漲的時候，仍然有一個地方可以撿便宜——大宗交易市場。
在前日滬市9筆大宗交易中，廈工股份以6.5元每股的價格成交641.94萬股，風帆股份以12.63元每股成交227萬股，ST滬科以4.32元每股成交200萬股，弘業股份以12.59元每股成交33萬股。
按照當日的收盤價計算，廈工股份大宗交易成交價格較6.91元收盤價低5.93%，風帆股份較14.03元收盤價低9.98%，ST滬科較4.54元收盤價低4.85%，弘業股份較13.98元收盤價低9.94%。
而在昨日滬市的4筆大宗交易中，也全部都是9折甩賣。其中招商銀行以18元成交，這一價格距招商銀行的收盤價低9.04%。北方創業則以9.48元成交兩筆，這一價格距收盤價10.53元低9.97%。華聯綜超以8.02元成交，距收盤價8.91元低出9.99%。
“事實上，目前市場上約定俗成的慣例是大小非在大宗交易平臺9折賣股票，當然這也需要看買賣雙方的協商。”一位券商營業部總經理表示。
大資金與小非獲雙贏
這樣的交易對雙方都有利。“目前在大宗交易上低價賣股票的，不可能是二級市場買入的投資者，一般也不會是大非，可以說基本上都是小非。”一位券商內部人士指出。
他表示，這是一個雙贏的游戲。“小非的股票幾乎沒有成本。而對于資金來說，以9折或者稍微高一點的價格接手，只要第二天股價沒有跌停就有賺。一般來說，至少能賺4%、5%甚至10%以上，因為接手小非幾乎是沒有成本的，只要相互認識并商量好價格就能做。”
事實上，虧損幾乎不可能。比如，6月10日成交的廈工股份，接盤人如果在昨日以最低價6.96元賣出，就能夠賺317萬元。而ST滬科的股價甚至在6月10日和6月11日連續漲停。
過橋減持難遏制
然而，這是只有大資金才能玩的游戲。“大宗交易最低的限制是300萬元資金或者50萬股票，然而一般來說低于千萬元的資金就沒有什么人愿意玩。”
而且不能否認的是，這樣的買賣有過橋減持的嫌疑。“一般來說，接盤資金都是第一天買第二天就賣，因為大家不愿意承擔更多的風險。這對當日二級市場的股價一般會有壓制作用。”
目前來看，滬深兩市對于大小非低價買賣并沒有太多限制。“只要提前一天通知，滬市的大宗交易就能夠按照前一個交易日的跌停價賣出。而深市的大宗交易甚至不用提前通知。”券商內部人士稱，目前大宗交易無論是賣家還是買家都并不缺乏。
商報記者 陳潔/文 暴帆/攝
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5月大小非日均減持創一年來新高
商報訊 (記者 陳潔) 據中國證券登記結算公司(以下簡稱“中登公司”)的最新數據顯示，5月滬深兩市股改限售解禁股份共被減持10.54億股，較4月增加0.38億股，特別是日均減持量達0.59億股，創一年以來的新高。
據中登公司昨日發布的《5月統計月報》顯示，5月滬深兩市股改限售股份共解禁246.6億股，較4月大幅增加74.91億股，而股改限售解禁股份5月份被減持10.54億股，也較4月增加0.38億股。同時，5月“大小非”解禁股日均被減持0.59億股，較4月增加0.11億股，創下自2008年6月有“大小非”減持統計以來的新高。
在5月被減持的所有股改限售解禁股份中，持有限售股數量占比大于等于5%的“大非”共減持4.85億股，較4月增加0.74億股；而持有限售股數量占比小于5%的“小非”共減持5.69億股，較4月下降0.36億股。
數據顯示，5月“大小非”減持數量占當月成交量的比重由4月的0.21%上升至0.28%，也從側面顯示出“大小非”減持有所加劇。 截至4月底，滬深兩市累計已有2139.75億股股改限售股份解禁，占累計產生股改限售股份總量的45.2%，其中334.53億股已被減持。
另外，根據A股賬戶新增開戶情況看，5月證券公司與證券投資基金在A股分別新增了23個與16個賬戶，而QFII與社保基金則未新增開戶，其中社保基金已連續4個月未新增開戶。
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