商報訊(記者 崔呂萍)只要有內(nèi)幕消息，任何一只看似平常的股票都可能成為個別人利益輸送的工具，但這種令人憤恨的“老鼠倉”行為此前一直無法受到刑事處罰。2月28日，十一屆全國人大常委會第七次會議表決通過的刑法修正案明確規(guī)定，金融從業(yè)人員“老鼠倉”行為最高可處10年有期徒刑。對此，相關(guān)金融業(yè)律師認(rèn)為，立法對“老鼠倉”參與者肯定會起到威懾作用，但對“老鼠倉”行為的調(diào)查和取證卻比較難。據(jù)其介紹，由于證據(jù)不足，多數(shù)疑似“老鼠倉”案件最終都無法進(jìn)到法律程序。

　　刑法修正案規(guī)定，證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或泄露該信息，或明示、暗示他人從事上述交易活動(也就是俗稱的“老鼠倉”行為)，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金。 

　　“最高10年的有期徒刑將對‘老鼠倉’參與者起到威懾作用。”針對上述法案，證券維權(quán)律師鄭名偉這樣表示。他同時表示，修正案出臺前，對于“老鼠倉”行為的處罰大都圍繞在民事懲罰上，“老鼠倉”最后的審判結(jié)果也只能以罰款或行政處罰為主，程度較輕。

　　例如被稱為“牛市內(nèi)幕交易第一案”的杭蕭鋼構(gòu)案于2008年2月落幕，該案中杭蕭鋼構(gòu)原證券辦主任陳玉興以及與其內(nèi)幕交易對象王向東因內(nèi)幕交易罪分別被判處有期徒刑2年6個月和有期徒刑1年6個月，但緩刑2年，并各處罰金人民幣4037萬元。

　　其后，原上投摩根基金公司旗下基金經(jīng)理唐建利用職務(wù)之便，以其父親和第三人賬戶在基金建倉前買賣股票并非法獲利的事件也很快被監(jiān)管部門查獲。然而不同的是，唐建最終僅僅獲得了“終身市場禁入”的行政處罰。監(jiān)管部門的處罰決定中顯示，唐建的行為違犯了《證券投資基金法》以及《證券法》中的一系列相關(guān)規(guī)定，但并不在犯罪之列。

　　上述案件對“老鼠倉”的參與者處罰力度明顯偏小。針對此前對“老鼠倉”的判決，很多股民都認(rèn)為，對于此類危害證券市場的違法行為，如果僅停留在行政處罰和民事處罰上，未免力度太輕。因為對于“老鼠倉”參與者來說，很可能在10次交易中僅有一次被認(rèn)定為犯罪，即使被處于5倍罰款，其剩下的9次交易得到的利益，完全可以在支付罰款外獲得盈余。

　　對此，鄭名偉表示，在刑法層面上此次最高服刑期定為10年，將增加“老鼠倉”參與者的違法成本。但對于在修正案出臺前就已經(jīng)發(fā)案的案例，開庭時還將本著“從舊從輕”的處罰原則進(jìn)行裁決。

　　與此同時，相關(guān)法院人士表示，雖然《刑法修正案》草案將對“老鼠倉”行為查處上升至追究刑事責(zé)任的高度，完成了一個質(zhì)的飛躍，但這類案件大多發(fā)生在網(wǎng)絡(luò)交易平臺，取證較為困難；如果是給親屬傳遞信息，更無從取證，可能客觀上影響到法律的實際效果，因此刑法修正案的意義可能主要是對相關(guān)金融機構(gòu)起到一種威懾的作用，司法實踐中實際運用的頻率不會太高。