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基金重倉(cāng)股每年12月漲幅最大 年末行情有望持續(xù)
“不是說(shuō)基金要打排名戰(zhàn)，怎么上周市場(chǎng)又跌了呢？只剩最后兩周了，基金還會(huì)有所作為嗎？”
投資者對(duì)年末基金“做市值”行情充滿了期待；然而上周以來(lái)，隨著基金重倉(cāng)股的下跌，2000點(diǎn)“攻擊戰(zhàn)”無(wú)功而返！
近日，國(guó)泰君安證券披露了2003年～2008年基金重倉(cāng)股的超額收益率平均值，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，基金重倉(cāng)股在全年12個(gè)月中，2月份收益率最差，為-2.5%，12月份為3%，漲幅最大！
每年12月 基金操作最努力
“一年之中，基金哪個(gè)月最勤快？”這個(gè)問(wèn)題很多投資者都能給出正確答案———12月，因?yàn)槟杲K業(yè)績(jī)排名與自身利益息息相關(guān)，所以每個(gè)基金經(jīng)理都會(huì)不懈努力！
“一年之中，基金哪個(gè)月最懶惰呢？”能夠回答的投資者寥寥無(wú)幾！
近日，基金一年運(yùn)作收益線路圖首度曝光，國(guó)泰君安證券統(tǒng)計(jì)了2003年～2008年基金重倉(cāng)股的超額收益率，所謂超額收益率是指基金重倉(cāng)股的收益率，減去滬深300指數(shù)成分股收益率的剩余部分。 數(shù)據(jù)顯示，基金在12月的效率最高，它的重倉(cāng)股超額收益率達(dá)到3%，比排名第二的8月份高0.5%；而基金最懶惰的是2月份，超額收益率是-2.5%。(見(jiàn)圖)
縱覽基金重倉(cāng)股超額收益率全年的變化，不難看出全年波動(dòng)明顯：3個(gè)高值出現(xiàn)在12月、8月、3月；而三個(gè)低值出現(xiàn)在2月、4月、5月。數(shù)據(jù)顯示：上半年有3個(gè)月出現(xiàn)負(fù)值，而下半年僅有9月的收益率為-0.6%，這個(gè)數(shù)值遠(yuǎn)低于上半年的三個(gè)低值。9月份，基金重倉(cāng)股超額收益率在創(chuàng)出下半年最低點(diǎn)后，一路持續(xù)走高，直到12月份創(chuàng)出全年最高3.0%。這也再次印證了基金高度重視年終排名，并且有所作為！
今年效率同樣高
“一年之中，12月份基金重倉(cāng)股超額收益率最高！”這是近5年數(shù)據(jù)的權(quán)威結(jié)論，今年同樣不例外———12月基金的效率依然高。
我們來(lái)看基金本月重倉(cāng)股的表現(xiàn)，截至上周五，中國(guó)平安、中信證券、興業(yè)銀行、特變電工、北京銀行是基金增持最明顯的股票，這5只股票12月前兩周的漲幅分別為15.34%、6.85%、17.51%、12.80%、11.89%，其中4只遠(yuǎn)高于同期滬深300指數(shù)7.16%的漲幅。
正是由于基金重倉(cāng)股表現(xiàn)不俗，使得基金凈值在本月前兩周的漲幅相當(dāng)驚人，截至11月底，189只股票型基金的平均跌幅為53.25%，12月兩周交易后，189只股票型基金平均漲幅5.28%，其中國(guó)泰金馬穩(wěn)健漲幅高達(dá)10.02%。今年12月基金的高效率得以印證。
投資者目前擔(dān)心的是———指數(shù)跌到2000點(diǎn)以下，不少基金減倉(cāng)，年底基金做市值行情就此結(jié)束了嗎？
“精彩的機(jī)構(gòu)博弈還將上演�！眹�(guó)泰君安研究報(bào)告指出，“今年剩下的十幾個(gè)交易日內(nèi)，基金還將展開(kāi)激烈乃至慘烈的排名競(jìng)賽，年底能位居前三分之一還是后三分之一，目前還有很大變數(shù)。凈值跌幅在40%～45%、45%～50%以及50%～55%之間聚集了大部分基金，排名位置輕易就能扭轉(zhuǎn)乾坤�！�
因此，有理由相信———基金年終排名競(jìng)爭(zhēng)剛剛揭開(kāi)序幕，高潮就在后面！
記者 李凱
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